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2020年全球遭遇新冠疫情黑天鵝事件，手機市場迎來“至暗時刻”。雖然5G手機的發佈、上市並未受到太大影響，但從50家手機產業鏈企業業績看，兩極分化嚴重，一切只待5G。
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文 | 通信產業報(網) 周騰
2019年5G正式商用後，手機市場萎縮之勢得到遏制。Canalys數據也顯示，從第三季度開始，全球智能手機出貨量實現了近兩年來的首次增長。
然而，2020年全球遭遇新冠疫情黑天鵝事件，手機市場迎來“至暗時刻”。但是，在手機產業鏈企業的積極響應、幫助下，5G手機的發佈、上市並未受到太大影響。5G手機普及的關鍵之年，這些手機背後的“隱形冠軍”們可謂功勳卓著。
2020年第一季度即將結束，隨著國內疫情得到有效控制，手機的相關產業逐步有序復工復產，開始邁上正軌。於此同時，多數手機產業鏈企業2019年業績快報或年報也已經發布，兩極分化明顯，品牌關聯性增強。
手機產業鏈相關企業數量龐雜，《通信產業報》(網)從通信產業、手機市場發展的角度對其中50家進行梳理，並聚焦部分頭部企業，洞察其真實實力以及5G相關潛力，為業界提供參考。
兩極分化明顯
得益於華為、小米、OPPO、vivo、榮耀以及其子品牌在全球的穩步增長，相關產業鏈企業2019年業績整體向好。但是，隨著產業鏈集中度的進一步提升，強者恆強局面開始形成。
《通信產業報》(網)數據統計顯示，除比亞迪電子、工業富聯、彩虹股份暫未發佈2019年度業績快報或預報，多數手機產業鏈企業都實現了盈利。立訊精密、鵬鼎控股、藍思科技、領益智造、傳音控股、合力泰、歌爾股份、環旭電子、深南電路、信維通信、舜宇光學、寧德時代等十餘家公司淨利潤超過10億元，利潤同比實現增長。
智動力的業績表現也頗為亮眼，營收和淨利潤實現雙增長，淨利潤同比增長高達1793.08%。值得注意的是，智動力利潤的高速增長還有賴於對廣東阿特斯科技有限公司的收購，納入合併範圍後帶來增量。另外，由於非經常性收益減少，預計2020年一季度利潤同比下降5.40%至23.00%。
當然，也有部分手機產業鏈企業業績表現不佳，勝利精密、奮達科技、多氟多以及康得新淨利潤均出現虧損。其中，光學膜領域曾經的龍頭企業康得新，因債務危機影響，2019年實現歸屬於上市公司股東淨利潤虧損在40億元至80億元之間，目前已經停牌超過8個月。
此外，春興精工、三環集團、大族激光、通富微電、深天馬、精測電子等多家公司2019年淨利潤雖然為正，但是較2018年同期下滑嚴重。
頭部廠商關聯性增強
行業專家指出，手機產業鏈企業業績出現兩極分化的主要原因，是相關企業與蘋果、華為、小米、OPPO、vivo等頭部手機廠商的關聯度增強。哪家供應鏈企業能夠拿到更多訂單，業績表現相對也會更好。今後，隨著頭部手機廠商份額集中度提升，產業鏈企業兩極分化的情況或將進一步加劇。
還以智動力為例，該公司主營業務為手機等消費電子功能性器件的研發、生產和銷售，併為智能手機等中高端消費電子產品及新能源汽車提供精密器件平臺型一體化解決方案。智動力深度綁定三星，同時和華為、OPPO、vivo等保持緊密合作。其中，三星帶來的營收佔比一度高達70%。
再有射頻芯片供應商卓勝微，自2019年打入華為供應鏈後，業績提升明顯。年度實現營業總收入15.15億元，同比增長170.45%；歸屬於上市公司股東的淨利潤4.99億元，同比增長207.47%。
業內人士表示，2019年上半年卓勝微順利完成華為供應鏈部門對公司的綜合考核，成為華為合格供應商。新客戶逐季放量，帶動公司2019年第四季度營收環比提升。同時，在國產替代的背景下，卓勝微有望成長為立足國內大客戶，並逐漸具備全球競爭力的射頻前端領先設計廠商。
匯頂科技同樣如此，在2019年的OLED光學屏下指紋芯片出貨量達到1.1億，約佔全球光學屏下指紋領域75%的市場份額。自2019年開始，包括華為、小米、OPPO、vivo等一線手機品牌在內的新機均採用匯頂科技的光學屏幕指紋芯片，新機導入比例接近90%。而與頭部手機廠商的強關聯性，無疑成為匯頂科技2019年淨利潤同比增長突破200%的重要因素。
5G成業績增長新動能
“新基建”的大背景下，5G發展增速已經成為必然。手機產業鏈企業除了通過獲取手機廠商訂單，進行“抱大腿”式發展，新增長動力將更多來自5G。
據瞭解，目前5G手機終端採用大規模MIMO技術，手機中天線數量增加、芯片計算速度更快，功耗大幅增加，耗電量達到4G手機的2.5倍，對手機散熱也帶來巨大挑戰。以小米10系列5G手機為例，在使用液冷板同時還採用“石墨烯+多層石墨”的組合。
智動力方面表示，為順應5G時代發展，公司提前佈局了複合板材領域。同時，“均熱板+多層石墨”組合散熱技術的研發，也將成為公司業績新的增長點。
2020年，在5G換機週期中，智動力的複合蓋板、石墨散熱、超薄熱管、超薄VC等業務將進入高速增長階段，尤其是海外工廠的盈利能力可能超過市場預期。
散熱只是5G手機產業鏈中很小的一環，但是，窺一斑而見全豹。攝像頭模組、指紋識別芯片、連接器、電池電芯等產業同樣會在5G的帶動下飛速發展，對應的舜宇光學、匯頂科技、立訊精密、寧德時代等產業鏈企業也會迎來業績增長的新動能。
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