儘管時下震盪頻頻的A股行情仍不明朗，然而投資者借道權益類基金參與股市投資的熱情依然高漲，其中歷史業績優秀、風格穩健的老將新基金，更成為當下投資者青睞的香餑餑。日前，鵬華基金髮布公告顯示，旗下正在發行的鵬華穩健回報混合基金（009023）將於3月25日提前結束募集。
記者注意到，鵬華穩健回報混合基金擬任基金經理伍旋，其在執掌鵬華盛世創新（160613）的八年多時間裡，為投資者帶來了持續穩健的投資回報，成為名副其實的穩健價值派長跑健將。據銀河證券數據顯示，截止2019年末，伍旋自2011年12月28日管理鵬華盛世創新混合基金以來，年化回報率高達16.24%。細數近1年、近2年直至近8年八個區間段業績排名，該基金均位於同類前1/2，且時間越長、排名越靠前，業績排位由近1年的同類前1/2漸升為近8年的前1/8，展現出歷久彌新的可貴品質。
值得一提的是，在股市整體震盪上行的2019年，伍旋通過多策略有效把握超額收益機會，自成立以來至2019年末，該基金淨值超越基準回報率達163.28%，並遠超2015年6月的階段性高點。另據數據統計，在目前全市場超過2600只主動權益類基金中，基金經理管理超過8年、中途未更換過基金經理的產品年化回報中，伍旋管理的鵬華盛世創新混合基金位列第3名。此外，在銀河證券三年期和五年期基金評價中，該基金攬獲了雙五星評級。
長期穩且優的業績回報並非一蹴而就，而是源於伍旋在深厚投研積澱中逐步形成的一套頗具特色的投資邏輯。據瞭解，具有14年證券從業經歷的伍旋，享譽“寶藏型基金經理”，擅長於通過“穩健風格、價值投資、合理價格”三件法寶在能力圈內長期聚焦三大行業。在長期投資實踐中，穩定的投資風格顯得尤為重要，伍旋始終堅持低風險偏好，不盲目追逐熱點，尤為注重低波動低迴撤，從而得以在長賽道分享時間的複利。
其次是價值+精選的選股策略，伍旋偏好自下而上精選價值型股票，通過行業分散和個股集中的策略，獲得中長期穩健回報。公開資料顯示，成為伍旋重倉股的上市公司，均具有相同的基本面特徵，包括髮展戰略清晰、專注主業發展、激勵機制到位，企業分紅穩定，商業模式上具有可持續競爭力，在品牌、成本、牌照等方面具有護城河，這類企業通常具有較高的利潤率，中長期持續成長能力突出。
在上述兩大投資法寶之外，伍旋尤為擅長以合理價格買入合理估值的標的。對於精挑細選後的“好學生”，伍旋始終堅持低估值投資策略，尋找風險與回報的平衡點。在伍旋看來，較低的估值水平能夠為投資帶來較高的安全邊際，而短期較大的漲幅則往往透支樂觀預期。市場短期的波動主要來自情緒，並不能夠完全合理反映企業的內在價值，這時就需要用逆向思維來看待投資，以客觀獨立的維度來做出決策。
對於鵬華穩健回報基金成立後投資佈局的方向，伍旋透露，將在能力圈內長期聚焦三大行業，即大消費、大金融和優勢製造業。伍旋認為，這三大行業的龍頭企業，往往能構築起比較強的壁壘。比如消費品有品牌護城河，金融行業有牌照優勢，製造業有產品和規模優勢。以大消費行業為例，對比美國成熟市場，消費行業佔市值比重在三分之一左右，出現了星巴克、麥當勞這樣的世界級企業。中國是全球最大的消費市值，對比海外市場，從市值結構和產業空間看，A股消費品市值仍有較大提升空間。
實際上，作為“老十家”基金管理公司之一，素有“基本面投研專家”之稱的鵬華基金長期以來始終堅持長期投資、穩利致遠的投資理念，立足於為投資者持續創造價值。具體而言，堅持研究發現價值，堅持深入的基本面研究，堅持獨立的價值判斷。通過構建嚴謹、完整的投研體系，形成可持續的基本面投研實力，力求在不同的經濟環境下，洞悉市場基本面變化，尋找符合產業和社會發展方向，且具備持續競爭優勢和良好盈利能力的最優投資標的，為投資者創造長期價值。優秀的股票投資團隊表現也獲得了機構的認可，鵬華基金獲得海通證券三年期股票投資能力五星最高評級。
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