股指期貨是不是像股票那樣同時有買賣才能成交？一致看空咋辦？

2020-03-22 03:10:15 佚名

大順發OK

題主的問題是兩個知識點，我們分開來看。

1、股指期貨是不是像股票那樣同時有買賣才能成交？

答案：是的。期貨交易中，一定是既有買方又有賣方,只有雙方同時成交才可以交易成功。在和交易彙總多頭認為期貨合約的價格會上漲，所以會買進;相反,空頭認為期貨合約的價格高了,以後會下跌才賣出。一買一賣才能構成一個完整的交易。

同時如果交易者想了結持倉,了結的方式是針對持倉作方向相反的對沖買賣。即多頭想平倉必須是賣出，但必須有多頭想賣才能完成。這就好比我們做買賣，你想買一斤豬肉，那市場中必須有人賣，否則交易就不成立。

2、如果是市場一致看空咋辦？

我想題主的擔心應該是：假如市場都看空，沒人買，那是不是就不能成交了。其實不然。市場的交易機制會解決這個問題。期貨交易不僅能做多，還可以做空。交易方向分為多空兩個方向，所以交易中多頭和空頭會分為兩種情況。

多頭不僅僅有買入，“空平”也是多頭。賣出是空頭，”多平“也是空頭。
這個可能不是很好理解。舉個例子，比如說你是看空市場的，賣出了某個合約，這時候你是“空頭”。當你想平倉時，就是說你想把“手中的空頭”給賣了，那這個時候就相當於你必須買入來對沖你手中的空頭。也就是說“平空”也是多頭。這也是為什麼許多盤面會出現多開、多平，空開、空平的原因。

看懂了這個我們再來看看“如果是市場一致看空咋辦？”

首先如果市場一致看空，下跌是必然的。那麼大家都做空無可厚非。那麼市場不會一直跌，總有跌不動的時候，這個時候一方面空頭會平；另一方面也會有多頭入場。所以也就不用擔心假如市場都看空，沒人買了。

以上便是我對“你認為期貨交易中最有用的一句話是什麼？”的看法，有不同意見歡迎留言交流。碼字不易，煩請點贊支持，謝謝！

期市觀察者

確實如此，一手股指期貨合約，必須有一買和一賣才能夠成交。然而，因為期貨交易採用的是雙向交易制度，所以，股指期貨的一買和一賣各有兩種情況。

買入分為：買入開倉和買入平倉。賣出分為：賣出開倉和賣出平倉。在期貨交易中，開始擁有一手單子的過程，叫做開倉，處理掉自己的單子的過程，叫做平倉。因此，這其中的具體過程如下：

當一個人覺得價格能夠漲，他可以買入開倉。然後他準備賣出的話，那麼就是賣出平倉。

當一個人覺得價格能夠跌，他可以賣出開倉。然後他準備處理自己的倉位的話，那麼就是買入平倉。

懂了這個基礎知識的話，我們來看股指期貨。

我框起來的就是股指期貨收盤瞬間的盤口。首先，我們要明白，期貨的持倉量永遠是雙數的，有一手多單就有一手空單。股指期貨1905當前的持倉量是76456，這是單邊的數量，也就是說，當前的市場上，股指期貨有76456手多單，有76456手空單。這是100%的。

然後，我們來看盤口，當前，有2手單子想要在3892.0賣出，他們是掛單，還沒有成交。同時，有7手單子在3891.4想要買入，他們也是掛單，也還沒有成交。這個時候，假如市場上大多數資金都看空會發生什麼？

首先，已經持有多單的人看空的話，他們會賣出平倉。其次，沒有單子的人看空呢？他們會賣出開倉（不懂再看一遍前面）。總之，在這一瞬間，確定的是，非常多的賣出單子出現了。但是我們盤口有幾首買入的單子呢？僅7手。最優價是3891.4。很明顯，多單供不應求了。

所以，為了在當前的價格趁早擁有空單，這7手單子，可能瞬間就被成交了。這個時候，3891.4這個位置就沒有單子了，於是，價格下跌，下一個點位可能是3891.2，估計也有幾手買入的單子，又瞬間被成交了…

於是，大量的空單一看，哎呀，多單都被成交沒了，趕緊搶啊，於是，他們繼續向下賣出…導致價格在一瞬間大跌了一番…如下圖：

放量，價格下行，因為多單數量不足，而做空的人太多，所以多單供不應求，空單搶著想要趁早在高位擁有單子。那麼什麼時候會停止下跌呢？

要知道，隨著價格的下跌，看多的人會越來越多，看空的人也會天然的減少，因為價格已經跌了。這個時候，當多單的數量開始慢慢增加，而空單的數量慢慢減少後，多單和空單的價格達到了一種平衡狀態時，價格就會停止下跌，開始橫盤震盪，等待下一次的方向。

天啟量投

哈哈哈哈哈哈，容我先笑一下，你這個問題太有意思了，看似簡單，其實內裡涉及到的原理，恐怕很多人都不懂。

在回答你這個問題之前，我想先問你另外一個問題：A股市場的機制被設定成只能買漲，不能買跌的單項交易，這就意味著，無論願不願意，所有參與者理論上只能看多，因為無論在任何價位上買進，只有股票持續漲，參與者才能掙錢，那既然所有的人都看多，為什麼股票沒有一直漲價呢？

那是因為面對同一個事物，不同的人對未來的預期是不一樣的，不要說讓每個人都估計十年後會發生什麼，就算是估計十分鐘後會發生什麼，答案也是千差萬別，而正是對未來預期的不確定性，使得不同的人對同一只股票和股指期貨的漲跌都會持不同意見，而交易本身就，就是不同的人對自己堅信的觀點及意見報價的過程，OTC交易市場，是一個匯聚了不同觀點不同認知的人群，共同為自己的觀點及未來預期報價的市場。

一輛跑車，我認為他在未來一個月內值100萬，而你認為這100萬的價值只值三天；一頓龍蝦大餐，我願意為之付出100塊，而你認為這隻龍蝦值1000塊，人與人之間對價格及時間的不同認知，造就了OTC金融交易市場。

人類開始用貝殼作為貨幣交換物品的那一天開始，“交易”的本質其實從來就沒有變過。

祝好運！

熱浪火烈鳥

1】、股指期貨的交易要區分市場交易規則

嚴格來說，股指期貨要區分具體的市場，在不同的交易模式下有不同的規則，對於中國來說，實行的是“撮合制”，確實是需要“有買賣雙方同時存在”，一筆交易才會形成的；但是如果在（其他交易所）“做市商”制度下，只要有報價便可以立即成交的。

比如富時中國A50指數，在MT4/MT5交易平臺中，只要你報出當前的“買賣價格”，在對應方向上就會立即成交：

2】股指期貨的交易漲跌變化速度也會有反覆

在市場一致看空的情況下，股指期貨也會呈現“快速下跌、跳空、瞬間急跌”等等劇烈的情況存在。

但是，我們知道，股指期貨是個“綜合性”的統計指標，這種特性使得即便市場多麼看空，指數的下跌也會有一個限度的，哪怕是在“沒有漲跌幅限制”的市場裡面，也不會出現類似於“個股一天暴跌95%”等極端的情況存在。

如前圖，便是英國富時交易所china50股指期貨2020年1月27日早晨“市場一致看空”的情況下，出現的“跳空低開低走”的情況。那麼我們同時也看到，即便是這樣的“大利空”局勢，盤面也有一定幅度的上揚回調。因為資本的“狼性特徵”決定了他的博弈過程不可能是過於簡單的模式，變化，是隨時隨地都存在的。