今天週六，想跟大家交流下關於5G應用股以及特斯拉概念股的一些看法。有關週末消息面的分析，統一放到明天。
雖然長期看好國內資本市場，但受制於疫情的全球蔓延，A股的“補跌”行情遲早會到來，就像這“星期六”，隨時都能哭給你看。
那問題來了。隨著“新基建”被“總公司股東會”討論提出，5G板塊以及特斯拉板塊這麼多賽道，當調整結束後，哪一個更值得我們關注。
我有幾點想法，當是拋磚引玉：
- 賽道 -
在A股混，不管你是作為投資者還是投機者，企業的盈利狀況都應引起我們的關注。只是術業有專攻，大家對盈利的關注程度以及角度會存在不同。
就像很多年前，我便給自己立了幾條規矩：1.不碰虧損的企業（稀缺性的行業例外）；2.投資東三省的企業；3.不碰所屬夕陽行業的企業。雖然錯過了一些機會，但更多的是幫助我規避了風險。
時至今日，這三條依然有效，當然，這是後話。
過往的投資經歷告訴我，股票估值的變化多是由於市場對於其基本面的預期發生了變化，這種預期可以是實實在在發生的，也可能是或將在未來的某一天發生。而基本面的變化，主要跟賽道、商業模式、業績增速以及企業所處的發展階段有關。
相對其他行業來說，科技行業擁有更好的估值彈性，也更受遊資的喜愛，這也是為什麼科技行業的股價可以炒成市夢率的基礎。但總體競爭比較激烈，不像一般的消費股估值空間有限，但你架不住人家競爭少啊，往往是幾個寡頭壟斷了大部分的市場。像過去這些年，茅臺、格力、美的、片仔癀等個股維持了股價多年的高增長。除了踩準了歷史進程外，更多的是享受了滲透率快速提升帶來的紅利。
而像我上面說的不碰夕陽行業，本質上也是在選賽道，在錯的方向努力一百步，也只會越走越遠。像我最近極力推崇的那幾個行業，也都是出於這樣的考慮。忘記了的，可以去翻看之前的文章，這裡便不再說了。
- 行業發展空間 -
什麼是行業發展空間呢？說通俗點就是行業的市場規模。之前提到過，5G應用股主要分為雲計算、To B (車聯網、物聯網、工業互聯網）、To C(雲視頻、超高清視頻、雲遊戲、VR/AR）、To G（智能安防）。舉個例子，像車聯網、工業互聯網、物聯網這些To B領域的，以後必定都是萬億及以上的產業規模，而且最後的結果只會更高。因為車這個東西，可能是一般百姓這輩子裡，除了房子，最大額的消費支出。至於工業互聯網，2018年國內工業總產值38.6萬億，規模夠不夠大，不用我多說什麼了；剩下的像物聯網，5G時代，萬物互聯互通，這塊的市場規模，萬億都只是起步價。
當然，像超高清視頻等領域，有一定的發展潛力，但比起To B領域市場規模還是要小很多。
至於雲視頻、VR/AR、智能安防等受益5G的領域，VR是我最看好的，但也是最看不懂的。雲視頻因為滲透率低，所以雖然是千億賽道，但增長空間也很大。相對而言，5G帶來的增量，對雲遊戲和安防板塊要小一些，但這兩個賽道本身盈利很好，所以也有投資價值，只是估值彈性可能不會很大。
- 競爭格局 -
行業競爭格局對企業的影響要遠遠大於行業發展空間，譬如之前提到過的水泥行業，行業的特殊性以及水泥越來越可能具有的資源屬性，使得水泥公司多是區域壟斷地位，具備了長期的投資價值，這也是外資不斷加倉海螺水泥的底層邏輯。
如果把這一標準套用到“5G應用”的細分領域，誰的競爭格局最好呢，肯定是雲計算。比如雲SAAS，我過去講過，其實過去十年，To B軟件的龍頭，在國內外都是基本常年穩坐第一把交椅，像用友和廣聯達，國內就沒有哪家企業可以撼動他們二者的地位。再比如IAAS領域，這個看國內外，都是強者恆強，美國就是亞馬遜、谷歌和微軟，國內就是阿里和騰訊。再說到IDC環節，一線城市已經實行配額制了，所以對手進不來，競爭格局也很好。再比如看服務器和光模塊，寡頭格局特別清晰，所以從競爭格局看，必然雲計算是最具有投資價值的。
如果我們按照這套標準去看新能源車行業，我們會發現，中游鋰電的確定性無疑是最好的，因為隔膜行業、電解液行業老大和老二加起來佔了將近一半的市場份額；而汽車電子和零部件行業的市場份額則相對分散，而且都存在一些國內外的競爭對手。但因為特斯拉是垂直採購，行業未來成長空間不錯，因此，比如汽車零部件行業，宏發股份和三花智控的競爭格局就非常好，而後者也是我經常操作的標的。
講了一晚上的基本面分析，也有些累了，大家姑且看看。畢竟對一般散戶來說， 靠研究公司基本面買股票， 那種積累速度太慢， 只適合大資金。而且，你對基本面的研究能力要超過一個好的基金團隊的可能性是微乎其微的。
所以，最近有打算把自己盯盤和覆盤的技巧以及簡單的基本面分析套路錄製成視頻分享給大家，等身體狀態好了，我會盡快落實這件事。
暫時說這麼多，沒說完的，留言區聊
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