基民們選擇基金大都是看收益，基金排行榜一拉，數數排在前幾的基金便是了。
但是不同類型的基金是不能直接比較收益的，不然下面如此眼花繚亂的基金分類也沒有存在的必要了，畢竟存在即合理。類型特性決定了收益特性，一般來說：股票型基金＞混合型基金＞債券型基金。
不同類型的基金不能橫向比較，那麼同一類型的基金可以直接比較嗎？
答案是：NO
混合型基金中的偏股混合型和偏債混合型肯定是不能直接比較收益的，光聽名字就知道。
那麼，相同小類的基金可以橫向比較嗎╮(╯▽╰)╭
拿栗子說話，平衡混合型基金投資股票和債券的上限接近70左右，下限接近30 左右，結合混合型基金債券持倉不超過80%的約束條件（超過了，就是債券型基金了哦），滿足條件的股票持倉比例、債券持倉比例解集可是海量的。相同小類的基金因為倉位範圍比較靈活，確實不好直接比較。
即使股票、債券持倉比例完全相同也不能直接比較，因為持倉股票的風格不一定相同，拿創業板股票和大盤藍籌比，前者彈性比較大，後者偏穩健。
不同類型的基金風險是不同的，簡單來說，股票倉位越高，風險越大，持倉標的越激進，風險越大。收益與風險要匹配，脫離風險比較收益對基金、對基金經理來說都是不公平的，所以要對風險和收益進行綜合考慮，選出承擔單位風險產生收益最大的基金才是名副其實的好基金。
關於這個，早就有聰明的腦袋幫我們實現了。
Sharpe=（基金平均收益率-無風險收益率）/基金收益率標準差
表示每承受一單位波動，會產生多少的超額收益
比例越高，基金表現越佳
Treynor=（基金平均收益率-無風險收益率）/β
表示每承受一單位系統性風險（β），會產生多少的超額收益
比例越高，基金表現越佳
Jensen=（基金平均收益率-無風險收益率）-[β*（市場平均收益率-無風險收益率）]
表示基金業績中超過市場基準組合所獲得的超額收益
數值越高，基金表現越佳
華泰柏瑞量化優選(000877)的Sharpe
數據來源：Wind，截止20180831
華泰柏瑞量化優選(000877)的Treynor
數據來源：Wind，截止20180831
華泰柏瑞量化優選(000877)
談過風險後，咱們再來看看收益。對的，白色的那條業績領先的就是本基金了，業績比較基準與滬深300幾乎重合，本基金成立以來收益跑贏業績比較基準超49%(1)。銀河基金業績週報顯示，截止上週本基金近3年收益40.40%，同類排名9/110(2)。
（1）數據來源：Wind，截止20180925，成立於20141217
（2）排名機構：銀河基金，截止20180921
排名類型：靈活配置型（股票上下 限0-95%+基準股票 比例60%-100%）
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