《投資者網》特約國金證券分析師毛銳
週四指數繼續震盪上揚，滬指再創節後新高。早盤受隔夜美股大幅反彈影響，A股幾大指數在早盤集體大幅高開，隨後震盪回探。10點20左右，銀行股開始發力，帶動滬指回升，中午前後食品飲料、券商股等接力，不斷推升股指後，維持高位強勢整理到收市。最終上證指數、深成指、創業板指分別上漲1.99%、1.9%、1.85%報收。個股漲跌比約為4.5，漲停股（剔除ST和未開板次新股）為144家，顯示市場情緒高漲，賺錢效應較強。
滬指昨天終於沒有重演3000立減的戲碼，而是以一根跳空放量中陽的方式，表達出這次要將3000點“焊”牢的決心。技術上，量價齊升，日線MACD紅柱繼續擴大。盤面上，繼最近基建產業鏈、地產等週期股和食品飲料等消費股先後啟動後，昨天低迷已久的銀行、保險等大金融也不甘寂寞，出現大幅拉昇，說明賺錢效應不斷擴散，這有利於進一步激發人氣，吸引增量資金入場。總體來看，雖然指數短期漲幅較大，但走勢上還是比較健康的。
盤後消息面上，外圍市場仍為穩定，前晚道指上漲1173.45點，創出史上第二大單日點數漲幅，漲幅高達4.53%。昨晚又跌回去近1000點。上週，道瓊斯指數週跌幅達到12.36%，下跌的點數創下新的記錄後，最近幾天漲跌幅基本走在3%以上，相當於滬指來回100來點的漲跌，給人的感覺像是在“蹦極”。不過外圍市場當前對A股影響不大，甚至在全球資本市場出現危機時，人民幣和人民幣資產反而成為了“避風港”。我們看到，近期人民幣匯率保持持續升值態勢，北上資金轉為淨流入，昨天淨流入48億元，創了2月17日以來日淨流入額新高，也從側面反映了這一事實。
當然，當前外圍市場對A股大的趨勢上影響不大，但短線上應該還是有所擾動的，所以今天低開或者盤中出現一些回調都是正常表現。另外，滬指1月中上旬的橫盤，在3090左右形成了一個籌碼堆積峰值位，也對股指形成了一定壓力。在大趨勢看好的情況下，任何短線回調帶來的都是低吸機會。而且在行情好時，容易形成“週一效應”，如果週末沒有特別的利空的話，下週一有機會再現大陽。那就看看，今天給不給這個機會了。
板塊和熱點方面，昨天的熱點大致有這麼幾條線，一是豬肉和食品飲料、二是銀行、保險、多元金融等大金融，三是特高壓、充電樁等新基建。前兩個為低估值品種，驅動因素一是年報業績開始進入披露期，二是補漲性質。此外豬肉還有近期價格維持高位，超出此前的節後出現回落的預期，當然這和疫情有較大的關係，另外前兩天湖北省神農架林區發生野豬非洲豬瘟疫情的消息對其也有所刺激。此外豬肉和食品飲料的強勢還與前一天政治局會議提出，要把復工復產與擴大內需結合起來，把被抑制、被凍結的消費釋放出來的消息刺激有關。不過，最近中國科學雜誌社官方微信發佈消息稱，中國農業科學院哈爾濱獸醫研究所成功創制非洲豬瘟疫苗。隨著新冠疫情逐步得到控制和生豬存欄量的不斷回升，預計豬肉價格很難長時間維持高位，所以豬肉板塊的持續性還是有較大不確定性。豬肉產業鏈中，未來確定性更大一些的應該是上游的飼料、維生素、動物疫苗方面，存欄量的上升對這部分的需求增大。大金融中，銳叔更看好券商，其次是保險。券商一是受益於市場處於上升週期，證券公司的營收和業績和行情的正相關關係，二是收益於科創板設立、再融資鬆綁、期貨期權的放開等一系列資本市場改革。到昨晚，已有30家券商披露了2月業績，多家券商業績喜人，實現翻倍增長，其中最高的環比1月上升了7倍多。對於後市的主線，銳叔認為還是與逆週期調節相關的大基建和新基建。最新消息面上，各省市公佈的基建項目計劃，已經從前幾天的7省市25萬億，上升到13省市34萬億。覆盤09年“四萬億”投資拉動的小牛行情，基建產業鏈在年初到6月都是市場的主線，之後才進入汽車、家電等消費行業的表演時段。昨天大基建歇了一天，看看今天能不能再站出來。
操作策略：
在歐美市場大幅反彈提振下，昨日跳空高開高走，滬指再創節後新高。從技術上和盤面上的表現來看，走勢仍很健康。不過昨晚歐美股市再度大幅下挫，或給A股帶來一些短線擾動，但在中期大趨勢向好背景下，調整反而帶來低吸機會。操作上，持股待漲和逢低加倉為主。短線可重點關注基建產業鏈、新基建等逆週期調節品種，以及券商等業績增長的低估值品種；中線上可逢低關注新能源汽車、半導體、通信設備、雲計算等科技股，以及基建產業鏈、龍頭券商等低估值品種。
（國金證券毛銳 SAC執業編號：S1130519020002）
本報告中的內容和意見僅供參考，不構成投資建議。國金證券不對因使用本報告所引致的任何損失承擔任何責任。市場有風險，投資需謹慎。
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