2011年之後，隨著國內PTA產能的大量投放，供給進入加速擴張期，然而下游需求增速相對穩定，PTA行業步入長達七年的熊市週期，PTA生產從2010年平均2600元/噸的加工價差水平壓縮至2016年平均不到500元/噸的水平。
由於行業經歷了多年困境，新進入者的投資熱情大大降低。近年來PTA新建項目也相對有限。由於四川晟達化學的120萬噸裝置因原料未能落實，建成後一直處於閒置狀態，預計年內啟動的概率很小。因此，2018年將首次成為PTA產能“零增長”之年。
不過，隨著去年以來PTA行業景氣度的改善，不少企業再次看中PTA的“錢途”，紛紛斥資開建新項目。繼恆力集團、新鳳鳴發佈公告開建新一輪PTA項目後，又一PTA大佬出手了！
近日6月27日，中石化天津分公司、江陰澄星實業集團有限公司在天津簽署投資意向書，兩家公司將合作在南港工業區建設芳烴和PTA項目。此次中石化天津分公司、江陰澄星實業集團有限公司合作建設的芳烴、PTA項目佔地面積約1.4平方公里。其中，100萬噸/年芳烴項目投資額約55億元，投產後年產值約98億元，計劃於2018年底前開工建設，“十三五”期間建成投產；220萬噸/年PTA項目投資額約40億元，擬與芳烴項目同步建設投產，達產後年產值約110億元。
數據顯示，江陰澄星實業集團有限公司旗下控股企業——漢邦（江陰）石化有限公司已擁有年產280萬噸精對苯二甲酸（PTA）生產裝置，如今再加上這220萬噸PTA產能，500萬噸的產能順利擠進行業前五名，可以說，中國PTA行業又多了一個“巨無霸”！
除了澄星實業，今年上半年，另外兩個化纖巨頭也卯足了勁“爭上游”
1、220萬噸： 新鳳鳴投資40億元建PTA項目
2018年2月26日新鳳鳴公告稱，考慮公司後續發展，優化各項資源配置，向上遊延伸產業鏈，經董事會審議，決定對獨山能源220萬噸/年PTA 項目進行開工建設。目前公司已形成 273 萬噸滌綸長絲生產能力，PTA 年需求量超過 230 萬噸。建設本項目主要是為了滿足公司自身生產對 PTA 的需求。
本項目項目總投資為40億元，建設完成後，公司將完善產業鏈，保證滌綸長絲主要原材料 PTA 的供應， 進一步提高綜合競爭力，該項目計劃於 2019 年三季度建成投產。
2、250萬噸：恆力股份再投29億加碼PTA
4月9日，恆力股份發佈公告，為進一步鞏固上游產能規模優勢，增強聚酯化纖全產業鏈綜合競爭實力，提升上市公司持續盈利能力，恆力石化股份有限公司下屬孫公司恆力石化（大連）有限公司擬投資290,757萬元建設“年產250萬噸PTA-4項目”。該項目預計於2018年年底完成土建，2019年四季度調試試生產。
PTA產能排位賽變更，國營PTA大廠拋在腦後！
據瞭解，截至2017年底，我國PTA名義總產能達5133.4萬噸。
2018年國內PTA名義產能情況
從名義產能來看，逸盛系（恆逸、榮盛）合計有效產能約佔全國總產能的27%，實際有效產能佔總產能的29%。名義產能前五位企業產能佔比約65%，有效產能前五位企業的產能佔比則為68%。
2018年主要PTA企業實際產能佔比
而隨著恆力、漢邦、新鳳鳴的PTA投產計劃，產能排位或將在2020年左右出現較大變動。
根據原先年初公佈的PTA投產計劃加上近期的三大企業動向，最終的結果將是恆力以910萬噸PTA產能穩坐中國PTA單體產能第一把交椅，而漢邦石化則以500萬噸的PTA產能有望躋身中國PTA行業前五位，而隨著新鳳鳴PTA產能的從無到有，排在末位的國營PTA裝置將被擠出排行榜，徹底被民營PTA工廠拋在腦後。
產業鏈寡頭態勢已經凸顯，對行業的影響力和和控制力明顯增強！
2018年，國家環保整治的力度及對政策扶持明顯由此前的普惠制逐漸傾向於扶強扶優，而整個行業的市場競爭也將再次升級，市場越來越向少數技術領先，產能優勢明顯的巨頭企業集中。
縱觀紡織產業鏈，產業鏈寡頭態勢已經凸顯。在PTA領域，已逐步形成包括恆力石化、福化集團、恆逸集團、榮盛石化、桐昆集團等巨頭；而在上游煉化領域，恆力集團、榮盛集團、恆逸集團、桐昆集團、盛虹集團項目即將投產；在長絲領域，又是同樣的這些巨頭企業佔據了43%的產能。
而另一方面，寡頭企業對行業的影響力和和控制力明顯增強。以PTA為例，在近兩年市場供需轉為緊平衡後，PTA龍頭企業率先更改了與下游聚酯工廠的合作模式。一則由現貨採購調整為年約，二則產品運費轉由下游承擔，結算價由成本加成和現貨市場價格按一定比例確定，並據提貨量多少給予不同程度折扣。龍頭企業的市場影響力和控制力表現充分。
從近年來的情況瞭解到，國內各大工廠對於產品的質量要求更高。如此一來，那些技術和製造水平一般的企業將會面臨更為嚴峻的考驗，而優質產能突出的PTA企業在接下來的競爭中優勢效應越發凸顯。不少建成時間較早，規模較小的老舊產能競爭力下降，基本處於長期停車狀態。截至2017年底，國內長期停車的產能總計約625萬噸。由於技術工藝相對落後、能耗水平高，這類裝置預計今後也難以重啟。
客觀來看將會導致以下兩種趨勢：
其一，行業內整合與分化的一大表現是龍頭企業出貨量增長將高於行業增速，而這些巨頭又同時享有議價優勢，或將持續保持高盈利能力，實現產品銷量的快速增長，這將導致更多的資本侵入廠家，從而進一步加速企業的集中化。
其二，龍頭企業的產能利用率仍處於較高水平，由於擴產週期較長，為了進一步鞏固市佔率優勢以及迎接行業拐點，龍頭企業不會放慢擴產步伐，而是保持一定速度繼續擴產，那些跟隨龍頭企業的企業將會隨著龍頭企業的快速增長帶動自身的發展。
可以預見的是，這些龍頭企業的優勢將愈加凸顯，而下游企業為了迴避風險，不可能只固定使用某一家的原料，不僅是強者和弱者的競爭，強者和強者的競爭也會愈加激烈。
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