2011年之后，随着国内PTA产能的大量投放，供给进入加速扩张期，然而下游需求增速相对稳定，PTA行业步入长达七年的熊市周期，PTA生产从2010年平均2600元/吨的加工价差水平压缩至2016年平均不到500元/吨的水平。
由于行业经历了多年困境，新进入者的投资热情大大降低。近年来PTA新建项目也相对有限。由于四川晟达化学的120万吨装置因原料未能落实，建成后一直处于闲置状态，预计年内启动的概率很小。因此，2018年将首次成为PTA产能“零增长”之年。
不过，随着去年以来PTA行业景气度的改善，不少企业再次看中PTA的“钱途”，纷纷斥资开建新项目。继恒力集团、新凤鸣发布公告开建新一轮PTA项目后，又一PTA大佬出手了！
近日6月27日，中石化天津分公司、江阴澄星实业集团有限公司在天津签署投资意向书，两家公司将合作在南港工业区建设芳烃和PTA项目。此次中石化天津分公司、江阴澄星实业集团有限公司合作建设的芳烃、PTA项目占地面积约1.4平方公里。其中，100万吨/年芳烃项目投资额约55亿元，投产后年产值约98亿元，计划于2018年底前开工建设，“十三五”期间建成投产；220万吨/年PTA项目投资额约40亿元，拟与芳烃项目同步建设投产，达产后年产值约110亿元。
数据显示，江阴澄星实业集团有限公司旗下控股企业——汉邦（江阴）石化有限公司已拥有年产280万吨精对苯二甲酸（PTA）生产装置，如今再加上这220万吨PTA产能，500万吨的产能顺利挤进行业前五名，可以说，中国PTA行业又多了一个“巨无霸”！
除了澄星实业，今年上半年，另外两个化纤巨头也卯足了劲“争上游”
1、220万吨： 新凤鸣投资40亿元建PTA项目
2018年2月26日新凤鸣公告称，考虑公司后续发展，优化各项资源配置，向上游延伸产业链，经董事会审议，决定对独山能源220万吨/年PTA 项目进行开工建设。目前公司已形成 273 万吨涤纶长丝生产能力，PTA 年需求量超过 230 万吨。建设本项目主要是为了满足公司自身生产对 PTA 的需求。
本项目项目总投资为40亿元，建设完成后，公司将完善产业链，保证涤纶长丝主要原材料 PTA 的供应， 进一步提高综合竞争力，该项目计划于 2019 年三季度建成投产。
2、250万吨：恒力股份再投29亿加码PTA
4月9日，恒力股份发布公告，为进一步巩固上游产能规模优势，增强聚酯化纤全产业链综合竞争实力，提升上市公司持续盈利能力，恒力石化股份有限公司下属孙公司恒力石化（大连）有限公司拟投资290,757万元建设“年产250万吨PTA-4项目”。该项目预计于2018年年底完成土建，2019年四季度调试试生产。
PTA产能排位赛变更，国营PTA大厂抛在脑后！
据了解，截至2017年底，我国PTA名义总产能达5133.4万吨。
2018年国内PTA名义产能情况
从名义产能来看，逸盛系（恒逸、荣盛）合计有效产能约占全国总产能的27%，实际有效产能占总产能的29%。名义产能前五位企业产能占比约65%，有效产能前五位企业的产能占比则为68%。
2018年主要PTA企业实际产能占比
而随着恒力、汉邦、新凤鸣的PTA投产计划，产能排位或将在2020年左右出现较大变动。
根据原先年初公布的PTA投产计划加上近期的三大企业动向，最终的结果将是恒力以910万吨PTA产能稳坐中国PTA单体产能第一把交椅，而汉邦石化则以500万吨的PTA产能有望跻身中国PTA行业前五位，而随着新凤鸣PTA产能的从无到有，排在末位的国营PTA装置将被挤出排行榜，彻底被民营PTA工厂抛在脑后。
产业链寡头态势已经凸显，对行业的影响力和和控制力明显增强！
2018年，国家环保整治的力度及对政策扶持明显由此前的普惠制逐渐倾向于扶强扶优，而整个行业的市场竞争也将再次升级，市场越来越向少数技术领先，产能优势明显的巨头企业集中。
纵观纺织产业链，产业链寡头态势已经凸显。在PTA领域，已逐步形成包括恒力石化、福化集团、恒逸集团、荣盛石化、桐昆集团等巨头；而在上游炼化领域，恒力集团、荣盛集团、恒逸集团、桐昆集团、盛虹集团项目即将投产；在长丝领域，又是同样的这些巨头企业占据了43%的产能。
而另一方面，寡头企业对行业的影响力和和控制力明显增强。以PTA为例，在近两年市场供需转为紧平衡后，PTA龙头企业率先更改了与下游聚酯工厂的合作模式。一则由现货采购调整为年约，二则产品运费转由下游承担，结算价由成本加成和现货市场价格按一定比例确定，并据提货量多少给予不同程度折扣。龙头企业的市场影响力和控制力表现充分。
从近年来的情况了解到，国内各大工厂对于产品的质量要求更高。如此一来，那些技术和制造水平一般的企业将会面临更为严峻的考验，而优质产能突出的PTA企业在接下来的竞争中优势效应越发凸显。不少建成时间较早，规模较小的老旧产能竞争力下降，基本处于长期停车状态。截至2017年底，国内长期停车的产能总计约625万吨。由于技术工艺相对落后、能耗水平高，这类装置预计今后也难以重启。
客观来看将会导致以下两种趋势：
其一，行业内整合与分化的一大表现是龙头企业出货量增长将高于行业增速，而这些巨头又同时享有议价优势，或将持续保持高盈利能力，实现产品销量的快速增长，这将导致更多的资本侵入厂家，从而进一步加速企业的集中化。
其二，龙头企业的产能利用率仍处于较高水平，由于扩产周期较长，为了进一步巩固市占率优势以及迎接行业拐点，龙头企业不会放慢扩产步伐，而是保持一定速度继续扩产，那些跟随龙头企业的企业将会随着龙头企业的快速增长带动自身的发展。
可以预见的是，这些龙头企业的优势将愈加凸显，而下游企业为了回避风险，不可能只固定使用某一家的原料，不仅是强者和弱者的竞争，强者和强者的竞争也会愈加激烈。
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