在霍華德·馬克斯《投資最重要的事》的書裡，關於風險，這樣寫道：
“沒有人能夠確切的預知未來，所以風險是不可避免的。”
“投資只關乎一件事：應對未來。”
引入風險主要是為了說明“閒錢”這個事，身邊不乏手握“閒錢”的投資者，他們的問題往往是“年底有閒錢，怎麼投資？”“有閒錢能用三個月，怎麼投資？”而且基本都會在疑問句後面綴上“收益穩定風險小”，這個問題就值得玩味了。
“閒錢”能投資多久？收益多少算穩定？風險如何才算小？什麼情況下才會臨時調用該資金？這些問題都會使得投資變得非常複雜。
舉個例子，投資者小甲，手裡有30萬的“閒錢”，但是這部分是將來的首付款，至於是幾個月後，還是一年後，尚不明確，因為暫時還沒有相中的房子。投資者小乙，手裡也有30萬的“閒錢”，不用考慮買房買車，這只是他積蓄的大部分，看起來短期內用不著。
甲乙投資者都要求收益穩定風險小，咱們假定先摒棄高風險的股票類和低收益的貨基類產品，選擇風險中等6個月年化收益6%的固定收益產品。
在這些預先條件下，如果一切順利，6個月後甲乙兩人都能小賺一筆，皆大歡喜；但這種順風順水顯然不是生活的慣有作風。一旦市場有點變動，這種風險中等的投資產品發生虧損，投資者甲乙可能就要面臨不小的煎熬。如果在這180天裡，小甲相中了喜歡的房子，小乙的家人發生病痛急需要錢，面對未到期的理財產品或者只能割肉止損的基金，投資者甲乙可能後悔早知如此何必當初搞投資。
馬克斯的看法：“在過去的每種情況下，都存在發生許多事件的概率，最終只有一個事件發生的事實，低估了實際存在變化的可能性……人們通常會預測未來與過去相似，而對潛在的變化估計不足。”所以你認為的“閒錢”真的閒嗎？或者只是“你覺得”你有閒錢？
不是說不提倡投資，而是要有理有據有目標的進行投資。除了老生常談的緊急預備金和配全家庭保險外，我們還需要將人生能夠預想到的大小目標與理財目標掛鉤。也就是說，規劃你的人生目標，將你所有的“閒錢”劃分為不同的理財目標，再根據理財目標制定收益目標，去投資相應的理財產品。
比如預備的買房資金，就只能將其中的大部分投入到低風險的理財產品中，剩餘的小部分才可以投資到風險收益高的產品，這樣即便是發生虧損，也能保本；而預備的子女教育資金，即便是十年後才使用，也不能將其盡數投資於高風險產品，你不能保證虧損狀態要持續多久，而孩子上學卻過期不候；至於專門列出來的用於儲備三十年後使用的養老金賬戶，可以在全面瞭解的情況下多嘗試新的適合自己風險屬性的產品。不同的錢投向不同風險收益的資產，這是資產配置。
通過“目標制”的形式劃分好資金用途後，再剩下來的錢才能謂之“閒錢”，這類錢的打理方式就機動多了。如果還要問：“我現在手裡的錢根本不夠用來配置房子車子孩子這些人生大規劃，就只有三五萬，算不算閒錢呢？”那就先定個小目標，兩年內想實現的自由夢想，為目標倒逼自己多賺錢，形成良性循環。
用馬克斯的話總結：“概率與結果之間存在巨大的差異。可能的事情沒有發生，不可能的事情卻發生了，向來如此。”
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