分散投資或者說

組合投資的原理告訴我們，不要把自己的資金孤注一擲投入一個項目。萬一這個項目黃了或者虧損了，投資者就會雞飛蛋打甚至血本無歸。那麼把資金分散投入不同的項目就是真正意義上的“不把所有雞蛋放在一個籃子”中嗎？就能達到實質意義上的分散風險嗎？

答案是：NO！

下面我們看一個例子，來解釋一下組合投資。

有位朋友手頭有8萬閒錢，他拿6萬塊錢用來買了餘額寶和餘利寶，用2萬塊錢買了飛月寶和超月寶各1萬。他問：這樣理財科學嗎？會不會有把所有雞蛋放在一個籃子裡的風險啊？

大家怎麼看這位朋友的問題？我的觀點是：姑且不論投資的本金多少，就這種投資本身組合而言根本不科學，也沒有遵照分散投資的原則。

第一，分析一下現有的理財組合。

在這位朋友的理財組合中，餘額寶和餘利寶是天弘公司旗下的貨幣基金；飛月寶是建信養老金管理公司(建設銀行控股85%)理財產品；超月寶是中國人壽理財產品。

從流動性角度看，餘額寶和餘利寶的流動性很好，都可以當日贖回（除法定節假日的週一至週五）；飛月寶和超月寶是定期理財產品，必須到期才能兌現，流動性差一點。

從安全性角度看，天弘貨幣基金、建信理財產品、中國人壽理財產品的投資對象，多是風險較低、收益較好的項目，比如國債、銀行存款、央行票據等，這也就決定了這種投資組合的安全性較高。

從收益性角度看，貨幣基金的收益率基本在4.5~5%，飛月寶和超月寶＜5%。也就是說這個組合的總體收益率不超過5%。

總結一下，可以說這位朋友的理財組合是一種流動性很高、安全性很高而收益率偏低的組合。但是關鍵的問題在於，這個理財組合是躺在地板上的配置，組合中的產品風險等級基本上處於一個層級，流動性、安全性很高而收益率基本上處於4~5%的水平上。

沒有拉開流動性、風險性和收益率差距的理財組合算不上分散投資，達不到風險分散的效果。而這個組合實在是穩得不能再穩了，哪裡有什麼風險呢？更談不上所謂的風險分散問題。

所以，我們需要優化一下這個組合，使得它有一點分散投資的意思，像那麼回事。

第二，優化理財組合建議。

這位朋友8萬塊錢的投資，總體收益率不大於5%。通過優化組合，我們可以試著提高收益率達到6~7%左右。

首先，要考慮這位朋友是不是有穩定的職業和穩定的收入來源，一定要配置好滿足日常3至6個月生活的現金，比如3萬元。這一部分可以以T+0貨幣基金的形式持有，比如餘額寶、餘利寶、零錢通或者微眾銀行活期+等。

其次，調整飛月寶和超月寶配置，改投其他安全性相差不大但是收益率較高的其他產品，可以考慮知名互聯網理財平臺或網貸P2P平臺產品，投入5萬元。比如，陽光保險旗下的惠金所理財產品——惠理財，使用平臺提供的紅包後，一年期產品收益率能達到8%以上。或者小贏理財平臺上的網貸產品——由眾安保險提供本息全額保障，一年期產品收益率也能達到8%。以及人人貸、宜人財富、桔子理財等在第三方評價機構排名靠前的P2P平臺，一年期產品預期收益率在7.5~8.4%之間。

總之，通過以上調整，組合搭配貨幣基金、理財產品或P2P產品，在風險增加極小的情況下，總體收益率能夠提高到6~7%，而如果題主的風險承受能力再強一些，收益率達到10%也屬於穩健理財的範圍。這就有一點分散投資的那麼點意思了。

結論：投資理財是在流動性、風險性和收益性之間平衡的過程，要根據每個人的具體情況而定，而風險和收益是永遠是一對互相矛盾主題，值得每位投資者認真思考和選擇。

（本文不構成投資建議，個人投資風險自擔。）