熱門公司受青睞
在27家獲得機構調研的5G概念公司中，14家公司被10家以上機構調研，工業富聯、信維通信、滬電股份、武漢凡谷、中際旭創穫得機構調研的家數分別為79家、36家、28家、22家、19家，分列前五位。
工業富聯披露的投資者關係活動記錄表顯示，11月26日，來自安信基金、博時基金、東方證券、光大證券、招商基金等數十家機構的100餘人對該公司進行調研。此前的11月4日已有多位機構投資者調研工業富聯。據工業富聯投資長凃喬彥介紹，公司擁有豐富的5G相關產品，包括物聯網M2M模塊、CPE設備、MIMO天線、Small Cell基站、核心網等，在部分領域（例如手提電腦嵌入式5G模組）擁有獨家地位。
東方財富Choice數據顯示，今年以來，滬電股份股價（前復權，下同）區間漲幅達216.64%，成為5G概念熱門公司之一。滬電股份11月25日在深交所互動易披露，公司具體產品為印製電路板，華為是公司客戶之一。11月1日接受機構調研時，滬電股份表示，PCB作為產業鏈的一環，公司在提高產品技術與品質附加價值、運營效益以及抗風險能力的同時，讓客戶滿意並順利完成5G建網。
5G概念熱門武漢凡谷今年以來股價漲幅達193.83%。公司從事射頻器件和射頻子系統的研發、生產、銷售和服務，主要客戶為通信行業下游的移動通信設備集成商，如華為、愛立信、諾基亞等。11月6日，武漢凡谷的電話會議吸引22家機構參加。武漢凡谷表示，5G商用時代為行業發展帶來良好的機遇。
實際上，下半年以來機構投資者對5G概念公司青睞有加。東方財富Choice數據顯示，7月、8月、9月、10月，獲得機構調研的5G概念公司家數分別為14家、19家、22家、13家。特別是11月，機構投資者調研5G概念公司數量明顯增加。
產業鏈在做準備
華泰證券認為，2019年以來5G產業加速，2020年將迎來5G的“仲夏”，景氣度將逐漸從上游向中游傳導。同時，對於5G應用的呼喚越發強烈，爆款應用處於萌芽之中。
國內某大型手機廠商人士對中國證券報記者稱，下半年以來該公司5G訂單明顯增多，明年第二季度5G手機將大規模量產。目前上游產業界在探索5G在更多領域的應用，除了手機，平板電腦、筆記本、AIOT、智能硬件、汽車等領域也是探索5G的應用場景。5G處於預熱到即將爆發的階段。
安信證券認為，華為引領的5G時代各類AIOT新終端迅速崛起。隨著5G商用網絡服務逐步走向成熟，5G應用將洶湧而來。
國泰君安通信行業分析師趙良畢對中國證券報記者分析稱，2020年是5G產業鏈大年，5G投入將大幅增加，很多公司5G業務佔比會大幅提升。產業鏈正在為明年的5G建設做準備，不少公司在改進技術和準備5G產能。
深南電路在接受機構調研時表示，前三個季度，公司的資本開支主要用於無錫基板工廠和南通數通二期工廠建設，以及存量工廠的技術改造，包含5G相關改造。
信維通信接受機構調研時稱，過去幾年，公司一直加大對5G技術的研發，積極儲備5G相關產品，特別是對5G天線、射頻前端器件、5G射頻材料等未來市場需求廣闊的產品領域。
縱橫通信則表示，已做好準備全面迎接5G業務。公司未來5G相關業務的收入規模取決於5G的整體投資規模、公司的市場獲取能力以及服務能力等因素。公司將藉助5G建設契機，圍繞主營業務相關領域做大做強。
華泰證券指出，2020年5G網絡規模建設將帶動傳輸設備需求快速提升，預計2020年5G相關傳輸設備投資總金額約為433億元，同比增長250%。隨著5G規模建設的啟動，上游環節將進入收穫期，中下游環節的光模塊及光器件、無線設備以及傳輸設備等子領域的景氣度將逐漸提升。進入2020年下半年，隨著5G網絡規模商用啟動，應用側的需求將逐漸顯現，車聯網、工業互聯網、VR/AR等應用場景有望從夢想走進現實。
東方證券認為，5G推動消費電子產業鏈新一輪成長。與手機通信速度直接相關的核心泛射頻模塊將率先並持續升級，天線與射頻前端用量提升、材料升級與工藝創新決定未來市場有望翻數倍，並拉動FPC、連接器、散熱方案等相關零組件升級需求；同時，5G手機射頻前端升級、毫米波應用、射頻器件集成度提升創新SiP新需求，推動射頻SiP模組需求未來三年有望翻倍增長，市場規模達50億美元。
相關產品開始供貨
多次參與5G產業鏈公司調研的人士對中國證券報記者表示，5G技術帶來產品和新零部件需求，有技術能力做這些產品的公司就有新機會。
凃喬彥表示，公司5G相關產品陸續在三季度開始小批量出貨，預計出貨量將逐季上升。公司的雲、網、智能製造等業務均受益於5G時代帶來的設備轉型升級需求。
趙良畢分析稱，明年5G手機會出現換機潮，推動產業鏈發展，相關公司要做好明年的產品規劃和研發。
碩貝德表示，隨著5G網絡的佈局，基站天線的需求量將大幅增長，手機將迎來新的換機潮。公司作為國內領先的天線生產廠商，5G網絡的發展將為公司發展帶來新的契機。目前，公司配合全球前幾大手機及筆記本終端廠商開發5G的LCP天線產品，並完成相關產品的測試及樣品交付。
11月29日，滬電股份在深交所互動易上表示，公司5G相關產品已批量供貨。光迅科技同日表示，公司已經開始銷售5G承載網用的光模塊和器件，2020年5G市場將呈快速增長趨勢。
武漢凡谷在接受調研時表示，公司在5G方面的佈局與客戶同步進行，部分型號的5G產品已經通過認證並銷售，部分型號的5G濾波器還在認證過程中。目前公司的營業收入主要來源仍是4G產品。
創意信息稱，公司5G方向主要聚焦在5G小基站、5G基帶芯片和5G垂直行業應用三大領域。公司已與中移（成都）產業研究院、中國聯通網絡研究院、新華三成都研究院簽署合作協議，圍繞5G小基站開展研發合作。目前，公司的5G小基站處於產品化階段，5G基帶芯片的核心技術亟待突破。同時，正在通過資源整合打造公司5G垂直行業應用服務能力。共進股份則表示，公司5G小基站已有部分產品完成調試，研發生產穩步推進。
財通證券研報指出，持續看好優先受益5G建設的基站、主設備、射頻天線等硬件領域，2019年第四季度運營商將開啟對2020年建設的集採，中標企業有望獲得大量訂單，2020年相關公司的業績將開始釋放。
東方財富Choice數據顯示，截至中國證券報記者11月29日發稿時，11月以來共有27家5G概念公司獲得機構調研。業內人士指出，隨著5G投入加大以及5G手機換機潮來臨，2020年將是5G產業鏈大年，相關公司要做好產品規劃和研發。
閱讀更多 中國證券報 的文章
