09.03 價值連城的“MACD操盤口訣”：在上+正，開多！在下+負，開空

今天要給大家分享的是價值連城的“MACD操盤口訣”：在上+正，開多!在下+負，開空!，想要掌握這個口訣之前就必須要掌握“MACD三+三”和“五大趨勢”，所以，下面我們先來了解下“MACD三+三”和“五大趨勢”吧。

“MACD三+三理論”是將“綠柱縮小開始至最長一根紅柱結束”作為上漲的一段(簡稱“正向”;從“紅柱縮小開始至最長一根綠柱結束”作為下跌的一段(簡稱“負向”)。

“三+三理論”就是將MACD的“正向”和“負向”分別劃分三個階段(這是技術的要點!)，即：

“正一階段”(簡稱“正一”)：從綠柱縮短的第一根開始至綠柱消失，這是漲勢的啟動階段，也是上漲動力的爆發期，“平空開多”;

“正二階段”(簡稱“正二”)：從紅柱發芽至最高一根紅柱止，這裡是“多單持有”;

“正三階段”(簡稱“正三”)：特徵是紅柱的柱體等高，這一階段預示上漲行情已近尾聲，這裡是“準備反手做空”。

“負一階段”(簡稱“負一”)：從紅柱縮短的第一根開始至紅柱消失，這是跌勢的啟動階段，也是下跌動力的爆發期，這裡是“平多開空”;

“負二階段”(簡稱“負二”)：從綠柱發芽至最高一根綠柱止，這裡是“空單持有”;

“負三階段”(簡稱“負三”)：特徵是綠柱的柱體等高，這一階段預示下跌行情已近尾聲，“準備反手做多”。

行情趨勢可分為五個種類，即【五大趨勢】：

【上漲趨勢】——是指單邊向上運行(單邊上漲)，其特徵為均線系統全部多頭排列，價位在均線系統上方運行。這一趨勢向上的力度最猛、速度最快、幅度最大，多數稱為“飆升”。對應的“MACD三+三組合口訣”為【在上+正一】(注：“在上”即為MACD黃白線在0軸線上方;下文的“在下”即為MACD黃白線在0軸線下方。

【下跌趨勢】——與上漲完全相反，是指單邊向下運行(單邊下跌)，其特徵為均線系統全部空頭排列，價位在均線系統下方運行。這一趨勢向下的力度最猛、速度最快、幅度最大，多數稱為“跳水”。對應的“MACD三+三組合口訣”為【在下+負一】。

【反彈趨勢】——這是在下跌途中的“上漲”，表面上是“上漲”，但主軌是下跌，只是因短線指標調整的需要而出現的短暫的“上漲”。其特徵是“向上”的力度很弱、幅度很小、時間也很短促，接下來出現的行情多數是更為可觀的下跌——這裡應與真正意義上的“上漲”區分開來，可稱為“反彈”，可理解為下跌途中暫時的休整。對應的“MACD三+三組合口訣”為【在下+正一】。

【下調趨勢】——“下調”也叫“調整”，是上漲途中的“下跌”，主軌還是上漲。其特徵是“向下”的力度很弱、幅度很小、時間也很短促，接下來出現的多數是更為明顯的上漲——這裡也應與真正的“下跌”區分開來，可稱為“下調”，是上漲途中的休整。對應的“MACD三+三組合口訣”為【在上+負一】。

【橫盤趨勢】——“橫盤”也叫“窄幅震盪”、“牛皮市”，是價位橫向水平運行。其特徵是均線系統絞纏且走勢呈水平，價位在均線中徘徊(K線如骨牌水平排列)，沒有方向，【橫盤一定不操作】。識別橫盤的方法：最先表現出來的是“K線如骨牌水平排列”;後面表現出來的是均線(如5、10、20均線)相互絞纏且水平運行(經常把K線圖縮小後，更明顯)

價值連城的“MACD操盤口訣”：在上+正，開多!在下+負，開空!

注：

在上：是指MACD的黃白線(DIFF和DIA)在0軸線上方

在下：是指MACD的黃白線在0軸線下方

在上+正一，開多!

“在上+正一”是上漲趨勢，應開多持多(建議只做這個條件的單!!);

在上+正二初，開多!

“在上+正二初”仍是上漲趨勢，較“正一”遲了一些，是開多的最後時點;

在上+正二，持多!

“在上+正二”仍在上漲趨勢中，只持多(但在【在上+負一】後出現的【在上+正二】即出來“連體紅柱”時可少量開多);

在上+負一，平多!

“在上+負一”是下調趨勢，應平多觀望;

在上+負二初，平多!

“在上+負二初”是下調趨勢，應平多觀望。

在上+負二，等待!

“在上+負二”也是下調趨勢，等待下調結束後，在再次出現【在上+正一】時繼續做多。

在下+負一，開空!

“在下+負一”是下跌趨勢，應開空持空(建議只做這個條件的單!!);

在下+負二，開空!

“在下+負二初”是下跌趨勢，較“負一”偏晚一些，是開空的最後時點;

在下+負二初，持空!

“在下+負二”仍在下跌趨勢中，只持空(但在【在下+正一】後出現的【在下+負二】即出來“連體綠柱”時可少量開空);

在下+正一，平空!

“在下+正一”是反彈趨勢，應平空觀望;

在下+正二初，平空!

“在下+正二初”是反彈趨勢，應平空觀望。

在下+正二，等待!

“在下+正二”也是反彈趨勢，等待反彈結束後，在再次出現【在下+負一】時繼續做空。

1.衝高回落單峰頂

衝高回落單峰頂與超跌反彈V形底正好相反，呈現一個倒V字形。單峰頂的形成多是遇到突然利空因素影響，比如大盤走勢變壞或有利空消息出臺，短時間有大量恐慌盤賣出，造成股價急跌;另外如果個股漲幅較大，到達主力出貨目標位，主力需要套現資金，由於主力急於在短時間內出貨，股價就會出現急跌;還有的是主力在拉昇途中出掉了大部分貨，當股價上漲過快跟風盤追漲意願強烈，大量散戶資金被圈進來，此時主力出貨意願會更加強烈，主力會大量賣出手中股票，出現單峰頂的概率較大，這種走勢殺傷力極強，投資者追高後，很容易被套。

圖中為中海發展的日K線圖，當股價上漲到頂部最高價13.07元之後，第二天股價開始急劇下跌，後來幾天呈現幾個大陰線，而下圖中同時段的上證A股大盤日K線圖，比較兩圖可知，整個漲跌趨勢幾乎如出一轍，說明中海發展受到大盤漲跌的影響極大，而中海發展單峰頂的形式正式大盤走勢受政策性因素變壞的原因引起的，所以股價急劇下跌，。當然還有些單峰頂是因為主力大量出貨或者是多重因素所致。

2.震盪下跌圓弧頂

震盪下跌圓弧頂就是股價頂部行情走勢呈拋物線下跌，似圓弧狀。出現震盪下跌圓弧頂，說明在大盤形勢較好的情況下，主力讓股價在相對較高的位置反覆震盪，吸引散戶短線資金介入，利用長時間的震盪來達到出貨的目的，由於主力在出貨期間出多進少，手中的籌碼越來越少，控盤能力也就越來越小，股價重心不斷下移，介入其中的散戶在不知不覺中被深深套牢，在主力出貨完畢後，股價就開始大跌了。

圖中為通威股份的日K線圖，股價在慢慢上漲過程中每一次小幅下跌後都是再一次相對的大幅上漲，如果大盤形勢不錯的話，孤品以為行情會一波接一波的更上一層樓。但是股價漲到一定價位後，行情的每一次波動都是主力在小單出貨，從圖中可以看出，股價開始整體下跌的時候，成交量也縮小了，說明主力已經出貨完畢，隨後股價下跌的幅度遠大於上漲的幅度，到後期更是急劇大幅下跌。

3.二次摸高雙肩頂

二次摸高雙肩頂就是股價頂部行情走勢像一個大M字形或倒雙V字形。出現二次摸高雙肩頂，一般是主力在操盤過程中，突然遇到大盤迴調等各種原因造成股價急跌，主力出貨很難實現，為了實現出貨的目的，主力只有再次拉昇股價，以吸引散戶跟進追漲。當股價再次達到前期高點附近時，股價再次回落，在K線圖上呈現出兩個山峰狀，似兩個肩頭，因此稱之為雙肩頂

圖中為稜光實業日K線圖，該股前期上漲緩慢，但上漲趨勢明顯，沒有下跌跡象，從成交量看，跟進看漲的投資者不少。當那個股價達到一定的高位後，主力嘗試小單放盤，但是接盤的不多，於是調整一段時間後，為引誘更多散戶跟進買盤，主力再次拉昇股價，股價甚至超出前期最高價，達到15.97元，這時候散戶以為還會再次上漲，進一步跟進買盤，而主力趁機大量放盤，股價隨後大幅下跌。

對於炒股的投資者來說，所謂“金叉”、“死叉”的概念應該並不陌生，但我們首先還是先簡單普及一下這兩個概念：金叉主要指股票行情指標的短期線向上穿越長期線的交叉，稱之為金叉。反之，行情指標的短期線向下穿越長期線的交叉，稱之為死叉。

KDJ指標教學：金叉買進，死叉賣出，到底怎樣識別?

一、一般情況下，指標低位金叉，股價隨之上漲

我們先說金叉。一般情況下，我指的是在“有效市場”情況下，當KDJ指標出現金叉的時候，會認為指數或股價存在上漲的可能。但一定要結合當時指數或股價的位置來看，低位的金叉上漲的可能性才大，而高位的金叉未必就是這種結果。如下圖：

二、指標高位金叉，股價未必隨之上漲

KDJ指標在低位形成金叉，股價同時也是一波上漲走勢，這時的股價走勢與指標走勢趨勢是完全一致的。但如果是高位的指標金叉，股價走勢就未必是上漲走勢了。如下圖：

KDJ指標在相對高位形成金叉後，股價非但沒有上漲，反而是出現了暴跌，指標也在相對高位出現了反彈失敗、再次調整的格局。所以說，並不是指標只要金出現叉就可以買進，只要見到死叉就可以賣出，還要看指標或均線等出現金叉或死叉的高低位置來判斷。

三、指標高位金叉，股價隨之上漲，需要成交量配合

當然，也有例外的時候，我說了，指數或股價上漲是受各種因素的綜合影響，不可以偏概全，要綜合分析。當KDJ指標在相對高位形成金叉的時候，股價也是有可能繼續上漲的，原因就是要看成交量當時的表現情況。如下圖：

從KDJ指標形成金叉的位置來看，金叉位置並不算低，但是大家要注意，這個位置形成的金叉是指標在“調整失敗”之後出現的。也就是本身KDJ指標是形成了死叉調整趨勢，但是這種趨勢很快就被打破，轉而再度形成金叉。並且，在形成金叉的過程中，成交量出現了明顯的放大。說明在這個位置上，股價的估值水平並不高，主力資金仍在繼續吸貨，這種持續買進的結果，是推動股價進一步上漲的重要因素之一。

與上一張圖走勢相對比，圖中儘管也是KDJ指標在相對高位形成了金叉態勢，但股價最終沒能上漲。出現調整的“罪魁禍首”就是當時並沒有成交量的跟進，主力資金在那個位置上並沒有再度吸籌、拉昇股價的意願。所以，無論是時間節點、指標位置、成交量水平等等，在同一個時點上對指數或股價所產生的影響是不一樣的。綜合分析，才有更準確的判斷。

四、指標在低位的第一次金叉並不代表股價一定會上漲

那麼，指標在低位產生金叉，指數或股價就一定會上漲嗎?其實也不是絕對的，上面低位金叉上漲的例子是一種可能，還有另一種可能就是即便出現低位金叉也未必會上漲，反而在底部會出現指標和股價的二次探底、三次探底等等。而從指標的穩定程度和準確程度來說，至少要等到二次探底動手才更可靠，也就是底部有過二次確認之後，這種上漲趨勢建立的可信度更高。與此同時，在指標二次見底，二次金叉的時候，也要關注當時成交量的情況，“有放量、則上漲，無放量、恐再跌”，底部構築需要過程，做三重底、四重底也是有可能的。如下圖：

圖中所示，KDJ指標第一次金叉的時候，股價並沒有上漲，指標漲了幾天之後就開始出現回落，並且在二次探底之後形成第二次金叉，直到第二次指標金叉完成股價才出現了一波超過70%的漲幅。而這在我們上面案例中所講到第一次KDJ指標金叉後股價就上漲的幅度完全不一樣，也就是第一次指標金叉出現，股價雖上漲，但漲幅也並不大，更可況更多情況下是股價並沒有因此上漲，而是繼續做二次探底、甚至是多次探底後才完成一輪確定性的上漲行情，我們俗稱為“多重底”。

五、死叉的判斷和應用不是單純的與金叉相反

死叉的表現形式與金叉一樣，同樣有多重可能，與上述相對應的就是低位變成高位，金叉換成死叉，套用金叉的邏輯與分析和應用方法，大家對死叉的理解就會比較簡單。但是，死叉的認知和運用與金叉是有不同之處的。我們同樣還是用KDJ指標為例，當KDJ指標在高位出現第一次死叉的時候，指數或股價可能會跌，也可能會出現二次拔高或多次指標在高位的調整失敗後才開始真正的下跌，也就是俗稱的“多重頂”。舉例來看，如下圖：

當KDJ指標在高位出現第一次死叉的時候，股價已經開始隨之回落，但多方主力似乎還不甘心，做了二次拔高的動作。但是這個動作不夠強勁，也沒有量能支持，隨之KDJ指標再出現次高位的二次死叉，一波調整徹底展開。

其實，一般情況下，調整過程中都會出現二次頂的過程。與底部出現金叉股價就可能上漲不一樣的是，高位的調整大多數情況下都會伴隨二高點的情況出現。畢竟主力想要拋貨，並非一舉就能完成，不做二次頂拔高，怎麼誘多吸引散戶追漲?高位出貨和底部吸籌一樣，都需要時間和過程。

六、買入等“二次金叉”，但“一次死叉”就要賣

所以我們在運用無論是指標的還是均線的金叉和死叉來判斷進場與離場時機的時候，一般金叉要等至少二次金叉出現，但死叉最好是第一個出現的時候就動手賣出。因為二次頂不過是給大家再一次出逃的機會，如果你反而把它視作是跟進機會的話，那就大錯特錯了。所以，第一次死叉就馬上跑其實是對的，這是與底部出現第一次金叉時候的策略是有所不同的。我們再舉個例子，看下圖：

KDJ指標第一次死叉，股價並沒有怎麼跌，反而還出現三連陽，並且創了股價新高，大有力挽狂瀾之勢。但是，這三根陽線對應的成交量水平並不大，甚至在第三根陽線出現的時候有明顯的高位“放量滯漲”的走勢。隨後便是KDJ指標回落途中的似乎要調整失敗之勢，這個時候主力的做盤手法、或者說誘多實在是太狡猾，一不留神我們就會成為再度追漲的“炮灰”。但是，當二次死叉出現的時候，股價的表現也就沒有那麼猶豫了，“飛流直下三千尺”，可能說的就是這種走勢吧。

總之，對於金叉和死叉的認知以及運用，都不能僅僅是單方面的，單純的指標金叉或者死叉並不是判斷指數或者股價是否可以參與或者賣出的唯一標準。我們還要結合各項條件相互印證才行，力求得到最安全、準確率相對更高的參考標準。熟能生巧、舉一反三、綜合評判才是把握機會的重要條件。