地方AMC安徽国厚借钱给莲花健康大股东浙江睿康借款，通过向以及收购对莲花健康债权，结果自己却一不小心控制了董事会。看上去是个巧合，实际上很有可能谋划已久。

莲花健康主营味精业务，20年前凭借莲花味精品牌行销大江南北。随着太太乐鸡精等品牌的兴趣，莲花味精逐渐淡出厨房，上市公司业绩也每况日下。公司的经营，进一步的危机到公司管理层稳定，其甚至沦落被“夺壳”的境地。

7月26日晚间，莲花健康发布公告表示，当天收到公司董事长夏建统的辞职报告，其因个人原因辞去公司董事长、董事等所有职务。

夏建统辞职后，上市公司推荐王维法代为履行董事长职责。名义上，夏建统仍是上市公司实际控制人，其通过浙江睿康投资有限公司（以下简称浙江睿康）持有上市公司11.78%的股权，为公司第一大股东。不过，他持有的股权绝大部分质押给了安徽地方AMC安徽国厚资产管理有限公司控制（以下简称安徽国厚）。

目前，莲花健康董事会共有6位，除了3位独立董事外，其余3位董事均疑似有安徽国厚背景。此次夏建统辞职后，董事会也基本上被安徽国厚控制。虽然浙江睿康质押给安徽国厚的股权，尚未实行“债转股”，安徽国厚似乎已经在享受大股东权益。

安徽国厚是地方AMC平台，有着多年的不良资产处理经验。其掌控上市公司董事会，应无心扭转公司经营状况。可能的方法是，通过“债转股”的方式控股上市公司，再将旗下资产注入，或者作为“壳”卖掉。

实际上，作为不良资产处理的主要平台，AMC也继续上市融资补充资本。7月26日，四大AMC之一的长城资产就完成了121.21亿元融资，并本着“股改、引战、上市”三部曲，下一步准备上市。

莲花健康7月27日的市场表现，似乎也是对安徽国厚资产运作的期待。当日莲花健康收报2.34元，上涨3.54%，前两个交易日分别上涨4.59%和10.24%。

地方AMC入主

此次夏建统辞职，标志着安徽国厚实际掌控了莲花健康。事实上，自2018年5月份开始，安徽国厚就开始逐渐进入上市公司董事会。

5月8日，莲花健康公告，董事夏建军、袁启发分别辞去董事职务，同时，上市公司董事会秘书时祖健也辞职了。当日，莲花健康又审议通过了《关于提名董事候选人的议案》，公司大股东浙江睿康提名王维法、罗贤辉为公司董事并获得通过。

虽然两人是浙江睿康提名的，却拥有安徽国厚背景。王维法毕业于安徽大学，一直在六安市检察系统工作，直至2017年12月退休。罗贤辉则自2014年以来，一直在安徽国厚工作，截至公告前任资金管理部副经理。

6月27日，邢战军辞去董事职务，接替他的还是拥有安徽国厚背景。7月6日，浙江睿康提名韩安道为公司董事并获得通过。韩安道自5月起，接替时祖健任上市公司董事会秘书，其毕业于安徽大学，历任迎驾贡酒董事会秘书以及安徽济人医药董事会秘书。

据悉，安徽国厚成立于2014年4月，由安徽博雅投资有限公司和上海东兴投资控股发展有限公司等发起成立。其中，上海东兴为四大AMC之一东方资产全资子公司。

目前，安徽博雅持有安徽国厚34.19%的股份，为公司第一大股东。而安徽博雅，由李厚文通过直接、间接的方式100%持股。因而，李厚文实际控制安徽国厚。而国厚中的“厚”字，似乎也是源自李厚文。

值得一提的是，李厚文2000年至2003年曾任六安舒城县第七建筑公司技术员，之后又任舒城县万佛湖建筑公司五显分公司总经理。

此外，王维法、韩安道均毕业于安徽大学，罗贤辉则直接出资安徽国厚。考虑到莲花健康是河南项城的公司，大股东浙江睿康为浙江的公司，上述三名董事，应与安徽国厚密不可分。

债转股疑云

事实上，早在5月9日，证监会就发出问询函质疑过，罗贤辉作为安徽国厚员工被提名上市公司董事，是否会影响实际控制权稳定性。不过，浙江睿康表示这能加强与安徽国厚的了解与互信。

如今，浙江睿康实控人夏建统连董事长都辞职了，公司董事会安徽国厚占了3个，董秘似乎也是安徽国厚背景。可以说，夏建统的实控人身份，已经名存实亡了。

浙江睿康与安徽国厚质押行为源自2017年6月28日，当日浙江睿康将原质押给长江证券的10.82%的莲花健康股票质押给安徽国厚，期限给一个月。当时，浙江睿康持有上市公司10.94%的股权，此次质押一次性占了浙江睿康持股总数的98.94%。2017年7月24日，上述质押又展期一年。2017年6月28日，莲花健康收报3.70元，照此计算，10.82%的股权价值4.255亿元。根据上图所述，截至2018年5月9日，浙江睿康向安徽国厚股票质押借款2.5亿元。

浙江睿康仅持有上海公司11.78%的股权，若安徽国厚对其实施债转股，也无法完全掌控上市公司。似乎，安徽国厚还准备对莲花健康实施债转股，利用上市公司增发股权来收购债权，从而完全掌控上市公司。

2018年2月，福建平潭万丰长富投资管理中心合伙企业（有限合伙）与安徽国厚签署协议，前者将2.2亿元对莲花健康和担保人的债权及担保权利转让给安徽国厚。

此外，2018年6月27日，为了补充质押，浙江睿康又将对莲花健康1.78亿元债权质押给安徽国厚。

也就是说，目前安徽国厚拥有对浙江睿康2.5亿元债权，若浙江睿康无力偿还借款，安徽国厚还将拥有3.98亿元对上市公司债权。

截至2018年3月31日，莲花健康18.65亿元，负债总额20.11亿元，处于资本抵债的境地，公司货币资金仅有849万元。上市公司财务状况之差，几乎没有能力偿还借款。

目前，安徽国厚很大程度上已经掌握了上市公司董事会，下一步很有可能便是为了债转股作准备。若以2.34元价格计算，上市公司收购3.98亿元债权需要发行1.70亿股。莲花健康总股本10.62亿股，若安徽国厚真的对浙江睿康和莲花健康实施债转股，其持股比例将达到23.13%。

值得注意的是，李厚文旗下博雅投资也在不断增持莲花健康股份。2018年一季度，博雅投资进入上市公司十大股东行列，共计持股0.12亿股，占比1.14%。若将此部分也计算在内，李厚文旗下公司在债转股后，持股比例将达到24.10%。