___Mary

所謂垃圾股就是相應上市公司的經營能力比較差，盈利能力也很差的類型，那麼，要看上市公司經營與盈利能力從財務報表還是能看出來，比如營業總收入和扣非淨利潤，營業總收入是上市公司主營業務的收入，這個容易理解，那麼，為什麼要看扣非淨利潤呢？

簡單來說，之所以強調是扣非淨利潤，是因為扣非淨利潤是真實反映上市公司主營業務盈利能力的核心財務指標。

除了營業總收入和扣非淨利潤之外，還有商譽不可忽視，近年來，不少上市公司出現商譽暴雷，說明商譽是核心的財務指標，一般來說，商譽與淨資產的比率超過30%的就要開始謹慎，超過50%的就更要小心了。

傑克財富

識破垃圾公司股票只有三個辦法：

1 看股價

股價跌到5元以下的股票，如果這家公司股本很小，那麼這個公司的股票大多是垃圾股票。注意僅方法是指流通市值過小，僅有幾十個億甚至幾個億的股票市值的公司。不包括銀行、石油、鋼鐵等規模超大的公司。

2 看符號

在交易行情上我們看到一些股票名稱帶有ST或*ST字樣的公司，這樣的公司大多是垃圾公司。這種公司一般都是多年業績虧損，因此被交易所警示風險，在它們的股票名稱上帶著符號，以幫助股民便於識別。ST類上市公司中也有好公司，但數量極少。大多數的ST公司很難烏雞變鳳凰。

3 看走勢

有些股票的走勢要明顯弱於大盤，甚至一部分股票不斷的創出新低。在技術形態上表現為步入長期的下降通道。這樣的公司股友們要非常警惕。無論其已公告的財務如何，其公司內在的基本面很可能出現了惡化，這樣的股票要遠離。特別是在股市行情不錯時，有些股票依然不斷的單邊下跌，這樣的股票極可能有尚未公告的特大利空。

4 看財務報表

從財務報表雖然不能保證找出好公司，但是能輕易看出垃圾公司。

垃圾公司的財報總體表現為不合情理。

比如規模幾十個億的公司，包括董事長總共工作人員才僅有10人。這說明這是個皮包公司。

利潤看似不錯，但現金流卻長年為負數。至少說明公司的利潤質量不佳。

帳上多年放有大量的現金，但是卻同時有大量的高息負債。這明顯不符合常理，這麼有錢為什麼還要借錢？

有看似很不靠譜的交易。比如以明顯高出市場很多的價格收購一家公司，或以非常高的價格賣一幅畫給自己的關聯公司。

孟可的思想空間

我一直都說，炒短線不用看基本面，你只要看懂主力資金意圖就行。

但是，如果你想長持（3個月以上）某些股票的話，它的公司經營情況，就很重要了。

我在這說三個簡單指標，你打開一隻股票的信息，只要這3個指標你花一分鐘看一下，就能篩選掉100%的垃圾公司（這個辦法我用了10年，沒出過錯）。

第一，市盈率。

就是圖中這個PE【動】

顯示一個“-”說明它是統計期間虧損，就是一家虧損公司，就是我們說的垃圾。

這個數值，通常超過200，都是垃圾，市盈率表示的意義是，按現有股價投資給這家公司，他賺多少年才能給你回本。

第二，市淨率

就是淨資產除以股價得出的比率。

如上圖，市淨率就是2.33÷5.3約等於46%，一般，這個市淨率不應低於15%，如果低於15%，就是大部分股價都是收益估值，這樣的公司在遇到經營不順的時候，很容易股價大幅下跌。

第三，資產負債率

這個數值的意義，就是一個公司有100元資產，其中有多少是負債對應的。

因為一個公司如果資不抵債，那麼就是破產了。

這個數值，一般大於40%小於80%為佳。

大部分股票軟件，按F10，進入到財務指標裡，翻看“償債能力”一項即可。

趨勢老迪

這種反向思考的方式其實也是一種策略，如果你不能找出績優股，那麼排除垃圾股也是一種不錯的手段！在我炒股十多年的經驗裡，對於垃圾股的定義還是有一些自己的體會的，希望可以幫助到你！

那麼到底怎樣識破股市中的垃圾公司股票？

1.負債率非常高、質押比重非常大的上市公司，這些公司一旦在熊市裡出現了危機都是非常嚴重的！

2.常年不分紅的上市公司，這樣的上市企業不僅是鐵公雞，而且還不會為投資者考慮，所以更沒必要碰！

3.業績波動非常大，時虧時贏的上市企業！特別是兩年虧一年贏的股票，這些股票其實都是把業績堆在第三年裡，就是鑽了退市制度的空子，其實本質就是一隻盈利狀況非常差的企業！

4.前期漲幅較大，股價處於高位的個股！100只個股裡99只來自於漲幅過大的風險！股市裡好的股票就是能給你帶來較大盈利空間的個股，差的股票就是不能給你帶來盈利空間，反而下跌空間較大的個股，所以必須遠離漲出來的風險！

5.上市公司出現低位“忽悠式回購”的情況，那麼這種垃圾公司就不值得你去投資，因為沒品！

記住，再強的績優股也會下跌，買績優股並不是無條件的去買，熊市的時候，績優股照樣下跌。因此投資者應該順勢而為，低價時買進好股票長抱不放，而不是高價時大肆採購。其實股市裡投資的本質是沒有股票績優績差之分的，只有強勢弱勢股之分，只有能否讓你盈利之分！通俗的說再差的績優股只要能讓你賺錢也算是好股，再好的績優股會讓你虧錢那麼也算垃圾股！而我們選股的標準為什麼要選績優呢？因為績優股可以讓你降低踩雷的風險，而股價是否超跌才是決定你賺錢多少的根本因素！因此投資股市獲利的兩大法寶是介入的時機要恰當，選股要正確！

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琅琊榜首張大仙

在A股市場如果想識別垃圾股，很簡單，也很複雜。如果從簡單的角度來講，不用看什麼財務報表，也不用看什麼股份構成，更不用看所謂的發展方向，只要是國企權重藍籌，那就是好股票，而其他的絕大部分股票，除了一些的行業龍頭，基本上或多或少都跟垃圾相關。

因為A股市場本身就是一個投機氛圍非常濃厚的市場，好股票可以跌到地，垃圾股可以漲上天，而對於我們散戶來說，我們在A股市場交易就是為了獲取收益，如果持有傳統的所謂績優股，但我們一分錢也不掙，那我們只有它有什麼意義呢！雖然我們持有了垃圾股，但他卻給我帶來了豐厚的收益，那我怎麼定義這種垃圾股呢，信仰和金錢面前，你應該選擇哪一個？這個問題值得我們每個人深入的思考。

但A股市場確實也有一些了徹底的垃圾股，比如一些殼資源股，一些常年業績虧損的股票，還有一些受到違規處罰的上市公司，這些垃圾票的識別非常容易，公告裡都有顯示，這些垃圾票未來一定會成為退市制度的首選，對於這些垃圾票我們是一定要規避的。

A股市場特殊的投機氛圍，價值投資理念並沒有樹立，在一個無法談價值的市場，也就無所謂垃圾。而對於垃圾中的戰鬥機，它們從本質來說不應屬於股票，而是騙子上市公司。

小散李大鵬

識破垃圾公司的方法有很多，我在猜想，你所說的垃圾股應該是看財務數據的情況來判斷，畢竟傳統意義上的垃圾股就是ST股，這個你一定是知道的，那麼我們就從幾個方面來闡述一下如何分辨垃圾股的情況。

從股價的運行來判斷

為什麼要從股價的運行來判斷？兩點足以說明。

1、垃圾股對應的自然是優質股，而市場上的優質股股價都很高，你很難找到適合上車的機會；

2、垃圾股很大程度上的一個共同點，股價處於低位或者股價持續性下跌。

這兩點足夠說明很多問題，為什麼優質的股價持續維持在高位？因為質量高啊，買入的人多，買入的人都不願意短期出局，股價自然維持在高位，或者說人家的股票供不應求了，自然也就保持高位股價運行。

垃圾股為什麼處於低位或者持續下跌？因為沒人願意買，或者說受到投資者關注的可能性低，自然也就造成了股價無法上行，你可以理解為供過於求了……

從財務數據來判斷

垃圾的公司必然有一個垃圾的基本面，他無法像優質的公司一樣持續的盈利、持續的分紅，那麼具體怎麼判斷？

公司首先得盈利才行，那麼公司的淨利潤要保持合理的增長，而不是今年高速增長，明年就虧損；公司的錢來自自身經營所得，同時公司的再經營也是用的自家賺的錢，如果一家公司長期借錢經營，你覺得這家公司的質量如何？當有一天借不到錢的時候又是怎樣的情景？

公司必然有一份靚麗的財務三張表，現金流量表的財務費用不能很高，這意味著企業不是借錢為生；公司的毛利不能太低，否則就是在為別家公司賺錢；資產負債表，公司賬上得有錢，賬上都沒錢了還怎麼玩？借款不能過多，商譽不能過多，最重要的是負債不能太大，如果資產負債率都達到了70%，拿著公司恐怕也活不了多久了；現金流量表中，經營活動的現金流淨額要在合理的範圍，籌資活動跟投資活動一樣要在合理範圍，籌資活動過高就意味著借錢過多，投資活動過高要看是否來自固定資產的處置，如果這些都在合理範圍，那麼公司的質量就還不錯。

總結：我們完全可以從股價運行以及財務數據來判斷一家公司是否垃圾或者優質，一旦某項指標達不到標準，雖然不能證明公司垃圾，但至少能讓你心中產生疑惑，那麼這樣的公司恐怕就不符合你的買入邏輯……

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易論招財圈

垃圾股的概念比較寬泛，我們通常說的垃圾股指的是業績差，投資回報率低的公司的股票。我們可以從以下幾個方面來識破垃圾股。

1.公司股東中沒有機構

垃圾股的業績都不穩定，也不會好，因此，做為長線資金的機構是不會入駐的。機構中有大量的研究員，專門對市場中的企業做研究，因此，一般情況下，有大量機構入駐的企業，不一定都是績優股，但沒有機構入駐的股票一定不是好股票。但是，也要指出，這種沒有機構的股票往往會產生妖股，是遊資的最愛。但妖股就是千里挑一了，一年中也不過幾只而已。這中間的利弊就要自己橫量了，績優股漲的慢但穩定，妖股漲的快，風險大且不容易選到。

2.分紅情況

對於那種連年不分紅鐵公雞雖然不一定都是垃圾股票，但最少不會好股票，因為股票市場就是靠分紅來吸引長線資金的，志在穩定發展的企業也最喜希望長線資金進入，因為穩定的股價更有利於企業的發展。靠股價快速拉昇吸引投資者眼球的方式，畢竟只能在短時間內做到。

3.現金流和債務情況

公司的現金流反映了公司的經營能力和抗風險能力，比如賬面上有大量的貨幣資金，但還要大量向銀行貸款的企業，就很有問題。比如康得新吧，賬面上有150億的資金，但還要向銀行大量貸款，最後連10億的債務都還不上，這一類公司就很是讓人想不通。

4.商譽

商譽不一定是壞事，但商譽減值一定不會是好事，有商譽在說明這家公司創造財富的能力很高。商譽這東西就是一把雙刃劍，商譽越高說明公司的無形資產越多，創造財富的能力就越高，但也意味著公司發展的越不穩定，不像重資產類的企業，公司經營不好了，還有資產在。因此，商譽佔比最好不要太高，否則出現黑天鵝時，會摔的很慘。

5.主營收入、毛利率、淨資產收益率

這三個方面反應了一家企業的發展情況，主營業收入反應了企業的高佔率，毛利率反應了企業的競爭能力，淨資產收益率反應了企業的盈利能力。垃圾股的市佔率不會太高，能做到行業龍頭的企業都不是偶然，都需要腳踏實地的經營才行。但是垃圾股是沒有這個耐心的的，所以，垃圾股的主營收入一般會逐年減少，靠其它投資混日子；毛利率也不高，淨資產收益率更不用說。

6.成交量和走勢結構

垃圾股往往是被資金拋棄的股票，因此成交量很萎靡，一天成交個幾十萬到幾百萬，成交很不活躍。從走勢上看往往就是小陰小陽線，沒有明確的方向。

垃圾股太多，辨別方式也太多，不可能全部寫出來，投資回報低的股票我們都可以稱為垃圾股，這就需要大家自己去學習發現了。

淡淡禪風

對於普通投資者而言，識破股市中的垃圾股票，其實並不難，用生活中的常識，就能夠識別股票是否是垃圾。

1、看行業：凡是不符合社會進步和經濟發展的行業，很難出現大牛股，通常都是垃圾股的集中營。例如當前的煤炭鋼鐵行業。

2、行業中的存貨計量，產品化無法標準化，工業化的行業也最容易誕生垃圾股。例如什麼農林牧漁行業很多存貨就無法計量，獐子島事件就是一個最好的證明。再比如咱們的中醫中藥，中藥的效果確實沒有辦法用現代科學給予解釋，所以，康美藥業成為最大的雷。

3、主營業務收入主要集中在海外：主營業務收入主要集中在海外的上市公司，其財務數據、銷售數據，存貨以及簽訂大單，這些是無法準確得到信息。換言之上市公司想怎麼寫就可以怎麼寫。例如曾經的什麼杭蕭鋼構，再比如曾經的大白馬信威集團。

4、頻繁收購，玩跨界重組的企業容易是垃圾股。任何一個人，任何一個企業，它的能力都是有邊界的。不可能在每一個行業和方面都能做得比較優秀。而且更重要的頻繁收購、玩跨界重組的企業，其本身主營業務與經營就不怎麼樣，自己的本職工作都沒有做好，玩跨界經營，大概率事件會以失敗告終。

5、最直觀的看股價。便宜沒好貨，貴有貴的道理。這話在A股市場上也成立，貴州茅臺1000+的股價，和幾塊錢的京東方相比。顯然前者是優質白馬股，後者是垃圾股。

總是，識別垃圾的並不需要多麼高深的專業知識，用常識一樣能達到同樣的效果，關鍵是要細心、理性客觀，別先入為主！

溯源歸一

在股票市場中，股民們都不想買到那種一直下跌的垃圾股，因為這些股票上漲的週期並不多，買進去以後會長期處於套牢狀態。操作這種股票賺不了錢不說，還一直在讓費時間，所以為了避免廣大股民買到這種垃圾股，接下來我們為大家介紹這種股票的一些特徵。

1、股票的市盈率偏高：現在很多上市公司每年創造的利潤很少，如果股價定位的過高，使得一隻股票的市盈率高達幾百倍，那麼這隻股票所潛在的風險是非常大的。一旦市場行情出現了整體的下跌，這類的股票肯定是率先進入跌停的。

2、上市公司財務報表惡化：每個季度上市公司都會公佈它的財務報表，而在這些報表中的數據中，公司的負債率不能過高，每股經營現金流要保持正常。如果每股經營現金流持續下滑甚至為負數，這樣的公司很可能未來會出問題。

3、沒有明確的主營業務：公司沒有持續穩定創造業績的能力，經常靠轉讓股權、出讓土地廠房維持公司生計，這類公司要小心。因為這種公司的收入來源不穩定，就更不具有持續性，在市場上也就不被機構所看好，無人炒作自然價格也起不來，買進去都是套。

4、ST類公司。此類公司一般都是連續多年經營不佳，業績虧損，或者淨資產不足一塊錢。這種股票存在著退市風險，在市場上不會有人去看好它，除非業績突然好轉，否則只會越跌越深。就算不退市，也會長期處於停牌的階段，買進去及讓費時間也讓費錢。

5、上市公司業績下滑：有些上市公司屬於傳統行業，行業發展已經被時代拋棄，比如煤炭、紡織等前景不佳行業。這些行業中的股票，常常會出現踩雷的現象，因為業績虧損所造成的下跌，往往是致命性的，在市場上很難漲的回來，所以投資者碰到這類的股票也需要小心。

以上這些就是股市中的垃圾股所具備的特徵，投資者在炒股的時候應該儘量避免買到這些股票，買股票時多看一下相關的個股資料，確認該股票是否具有投資的價值。如果只是短線的投機性操作，虧損的時候應該及時止損，不要把短線做成了長線。

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股票市場中常說垃圾股與績優股，這兩者是相對的；想要識破股票市場中的垃圾公司股票就要知道所謂的什麼樣的股票才叫垃圾股。

什麼是垃圾股？

其實所謂的垃圾股是沒有一定定義的，最常見的垃圾股衡量標準就是上市公司的業績，垃圾股一般都是指業績較差的公司的股票。當然去判斷一隻股票是否是垃圾股，不能單純的從公司業績去衡量，還有其他方面去綜合衡量一家公司是否屬於垃圾股。

比如上市公司經營不善，業績虧損；或者上市公司所處的行業前景不好；股票市場上交易不活躍，股價常年走跌，表現萎靡不振；鐵公雞，年年不分紅等等都是屬於垃圾股系列。

A市場上把垃圾股進行了一些分類，比如ST板塊俗稱垃圾股集聚地；還有就是永不分紅板塊；虧損股板塊；問題股板塊；風險提示股板塊；等等板塊都是屬於累計股。

怎樣識破股市中的垃圾公司股票？

想要識破股市中的垃圾公司股票可以從以下幾方面去辨別：

（1）從業績上識別；上市公司沒一個季度都是公佈業績的，可以直接看淨利潤收益情況；如果要用指標來看就看市盈率，如果市盈率為負數的這類公司就是虧損股，常年虧損的話就是屬於垃圾股。

（2）從財務報表中去識別；可以查看上市公司的財務報告，可以抓到重點指標，其一負債率；其二現金流；其三股權質押比例；如果上市公司現金流差，而負債高，股權質押高，這種證明上市公司資金緊張，成為垃圾股不出奇。

（3）從股票分紅情況去識別；績優股類似白馬股，優質藍籌股每年都是進行分紅；而有些上市公司每年都是鐵公雞，一毛不拔，常年不分紅的公司就肯定是垃圾公司的股票，這種股票不值得投資；

（4）從股票趨勢去識別；真正的一家優質股票，類似白馬股這樣的，總體趨勢都是呈現上漲趨勢，沒有高點，只有更高點；而有些公司的股票上市之時瘋狂的拉昇，隨後一直常年下跌，股價一路下滑，沒有最低只有更低，這種長期下跌趨勢的公司股票就是真正的垃圾股。

（5）從股票成交量去識別；股票市場要相信大眾的判斷能力，如果一家公司是黑馬，有潛力的話很多股民投資者都會積極參考買入；反之而有些真正的垃圾股根本沒有人關注，直接導致這些股票沒有成交量，沒什麼股民願意去買賣；直接導致每天的成交量非常低迷，每天都是在一分錢波動，這種股票也是沒有量的垃圾股。

以上五種方法就可以在股票市場中識別哪些是垃圾公司的股票，垃圾股標準是不一樣的，就看你嚴重的垃圾股是怎麼樣的才叫垃圾股，所以建議大家要根據自己心目中的垃圾股去識別。

關鍵字: 財經 總收入 投資