2020年來了，很多人會問，買什麼股票收益最大呢？
我們先來回顧一下，什麼是價值投資？
簡單來說，價值投資就是找到一家好公司，在它價格顯然被低估時買入並長期持有，等它價格顯然被高估時賣出。
先假設我們在實際投資過程中，都能理智作出以上判斷，但是還難免會被一個問題困住：
我們知道的好公司，很少有股價被顯然被低估的，怎麼辦？
優質公司必然會引起股民的過分熱情，與之對應的是，這隻股票的PE會高達30甚至40 以上，常年處於過熱狀態。
PE= 40 意味著什麼？你投入這些錢，40年才能回本！投資回報率是2.5%，比存銀行定期都低。
一家好公司，在品質不變的前提下，股價有突然下跌的可能嗎？
當然有，比如2018年大家對中國股市失去信心，市場異常慘淡。茅臺和老窖的股價幾乎都跌了一半。
我們現在來看，那絕對是個抄底的好時機，可當時的投資者並不看好中國股市，願意把錢投入其中的人少之又少。
我們暫且不提這種優質股票被市場錯殺、大眾失去信心的機遇有多難得。即便一家好公司的股價真的被低估，由於恐慌心理作祟，真正敢下手的人其實不會太多。
所以，為了實現20%乃至更高的收益，我們只能退一步來解題，把“如何找到低價好股票”，變成“如何找到將要發展成好公司的低價股？”，即如何找到未被大家發現的潛力股。
潛力股有什麼特徵？
首先，所謂潛力，是指該股票具備極高的潛在價值，只是目前大部分人還沒發現。
其實潛力股，就相當於彼得林奇所提到的“隱蔽資產型”股票。
隱蔽資產型公司股票，指任何一家你注意到了而投資大眾卻沒有注意到的，擁有價值非同一般的資產的公司。
這種“有價值的資產”，往往可以是地產、機器設備、團隊、專利或者秘方等等，儘管資產並未產生利潤或者現金流，但有合適的機會這種盈利能力將很快兌現，比如收購或者經營管理方面的改革等等。
另一種成長型潛力股，是指一家公司可能現階段做的盤還比較小，知名度沒有特別高，但它的成長性非常好，即便目前有一些問題沒有完全解決，但假以時日，也許就會成長為“下一個茅臺”、“下一個蘋果”等這種公司。
如何找到潛力股？
1、看公司的成長性：
看一家公司的成長性，最簡單方法就是看它的營業收入。
如果一家公司的營業收入一年比一年高，比如今年是100塊，明年是150塊，後年是200塊，甚至再後一年就翻倍到400塊，這說明這家公司成長性極佳。
但另一方面，這類公司的財務狀況往往不是特別穩定，槓桿可能會比較大。因為它要做更賺錢的生意，所以它要起大的槓桿，更快賺錢。
我們知道，每年通貨膨脹大約10%左右，所以一家公司每年的營業成長率至少要高於10%，才能確保它沒在衰退；如果某家公司成長率高於50%，那它成長的非常快，我們可以初步確認它是個潛力股。
所以，一類比較典型的潛力股，體現在它的成長率非常高，要不利潤成長高，要不營業額成長高。
2、找到它的“隱蔽資產”
比如說一家公司找到一個特別好的生意模式，就像藍籌印花。
藍籌印花是做什麼呢？你去超市購物的話，結算後超市一般都會給你個小票，有些超市可能會有規定，你集齊十張小票可以兌個鍋或是其他物品。
於是藍籌印花就做起這樣的生意：它來生產這些小票憑證，消費者集齊一定數額後向它兌禮品，而這些禮品是由商場或商家提供的。
這是一個典型的好生意，因為很多消費者是拿到票但不兌換的，但其實小票是可以換成東西的，所以就相當於有好多錢白送給這家公司了。
但大家之前並沒關注到這件事情，那它就屬於一個隱藏型潛力股，它當初的成長極高。
所以，如果某個公司獨家擁有了某個極好的商業模式，地產、機器設備、團隊、專利或者秘方等等，都很可能是一個潛力股。但前提是你要有相應的經濟知識、常識和敏銳的洞察力，去意識到這些隱藏價值。
3、巴菲特選潛力股的標準
巴菲特在選擇潛力股時，會有以下幾個標準，你可以進行參考：消費壟斷型公司、具有持續的競爭優勢、業績優良且有穩定的經營歷史、公司管理層理性忠誠、以股東的利益為先、負債率較低、成本控制力較強、現金流充沛、股價低於公司的內在價值時買進。
寫在最後
巨大的機會，必定伴隨不容忽視的風險。
對於潛力股來說，它開始可能很不穩定，也許每年它的財務都長得不一樣，可是它一直在高速成長，之後可能會給你10倍甚至20倍的回報。
但問題在於，它最終是否能按照我們預期的那樣成長到一定規模，這仍是一個未知，需要你及時關注行業及公司信息，作出理智決策。
股市中長期盈利，一定是小的虧損，加上大大小小的盈利，多次累積。
所以，如果你希望賺潛力股的錢，除了按照以上方法找到潛力股外；最重要的一點，是你千萬不要把賭注全都壓在潛力股身上！
只有通過分散投資到各個類型的股票中減小投資風險；通過合理配置不同類型的股票達到風險對沖的效果，才是能讓你的投資長期盈利的好策略。
好運符
2020年，願你心中所念，都能實現！
用財報說，股票大賺～
往期精選
❶
❷
❸
閱讀更多 財報說說 的文章
