8月30日，保監會下達了一個文件：
以後，保險公司開發設計的普通型養老年金或10年以上的普通型長期年金一旦預定利率一旦超過3.5%就需要經過監管審批；
不超3.5%的話，只需備案即可，而以前備案與審批的分界線是4.025%。
差距有多大？
簡單普及下，預定利率：
我們把保費交給保險公司，保險公司拿這筆錢投資，會承諾按照一定的利率回饋給我們。
預定利率越高，那從保險公司返還的錢就越多。
跟錢存銀行，是一樣的道理，不等於你失去了機會成本。
那0.5%的利率變動，能帶來多大的差距呢？
以50年為期限，3.5%和4%的收益率進行對比，假設本金都是100萬，則：
50年後，以4%利率複利增長，能變為710.7萬；
以3.5%的利率則變為558.5萬，收益降低了21.4%
那同樣的收益，所需保費，如果想在50年後擁有100萬，則：
以4%的利率，現在需要繳納14.07萬的保費；
以3.5%的利率需要17.9萬的保費，相比之下需要多花27.2%的保費。
期限越長，差距越大。千分之五的差距，就是這麼令人咂舌。
為什麼？
1.投資成本低
保險公司畢竟是商業盈利機構，既然給客戶承諾了4.025%，保險公司自身的投資收益至少要不低於這個數字才能回本。
觀察這兩年保險公司的表現會發現，投資收益在下滑，來看一下近幾年保險公司的投資回報。
在此，引用一份統計報告《2017年72家壽險公司投資收益率》：
可以看到，年化投資收益普遍在8%以內，而大部分公司投資收益率集中在4%~5%之間。
2.利率下行
放眼去看全世界的利率史，利率下行已然成為了必然的趨勢，經濟越發達的國家和地區利率越低。
而中國的利率也是隨著經濟的發展和增速的放緩而不斷的下降。
90年代初期，國內壽險公司的預定利率普遍很高，最高的能到8.8%。
這個水平現在高得驚人，但在當時並不稀奇，畢竟當年銀行一年期存款利率都曾高達12%。
後來，銀行存款利率不斷下調，保險預定利率也隨之調整。
1993~2013年，當時的保監會將預定利率的最高值定在2.5%。
2013年，預定利率2.5%的上限取消，由保險公司根據審慎原則自行決定。
一批公司率先將預定利率2.5%的普通型人身險產品提升至預定利率3.5%-4.0%。
2015年2月，萬能型人身險費率改革啟動。市場上也湧現出一批高預定利率的萬能險，預定利率峰值刷新到了4.025%。
經典著作《利率史》說：“利率是一個國家文化水平的反應：一個民族的智力和道德力量越強大，其利率水平越低下”。
對我們個人而言，低利率是一件“壞事”，因為這意味著我冒著同樣的風險換來的收益卻在降低。
在高利率環境中，我投資一個年化7%的產品是基本沒有風險的，而在低利率環境中，我投資一個年化7%的產品卻可能讓我血本無歸。
4.025%的意義有多大？
年金保險與其他的金融產品，最大的不同就在於它擁有「預定利率」，有且僅有的一種可以終身、長期鎖定的利率的金融工具，而且無比安全。
在現階段，4.025%利率已經超過絕大部分銀行的定期存款利率。
最關鍵的是，無論經濟形勢如何，銀行利率如何，這個4.025%的預定利率是固定的，或者說終身穩定的，未來一輩子都有4.025%的年複利，活多久算多久，一直有效。
還記得1993，那些買了年金的，將利率鎖定在8%。
後悔嗎？
難怪有人稱4.025%是薅保險公司羊毛的機會。
4.025%，真的說沒就沒了。
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