前些天，有些股友，問我，為啥選南京行和貴陽行等城商行？為啥不搞建行、興業等國有行或股份行？
今天，我就把我的大致邏輯說一下。
天性使然，我基本就研究和投資兩類企業:1.持續高股息；2.持續高成長。
其實第一類股票，高股息代表低估的意思，只有持續高股息的低估，我才認為是靠譜的低估。
換句話就是，我只做低估+成長兩類股票。
大家都知道，我現在專做銀行股。
近10年A股銀行股的特點，普遍低估，同時，又是普遍成長性不高。
比如現在的國有大行，包括股份行，淨利潤同比增速大部分落在個位數區間。
於是，我的銀行股選股策略就把這2條合為一條：挑選低估且同時業績增速較高的銀行。
南京行，低估，股息率都5%了。淨利潤增速一直是兩位數以上的增長。符合要求 。
貴陽行，低估，股息率也不錯，PE在A股銀行中最低。貴州GDP增速多年在全國不是第一就是第二，區域的經濟高速發展奠定了貴陽行在未來若干年，業績增速會在銀行股中靠前。
為何投資高股息和可持續增長的股票能夠賺錢，無非就是四個字:時間之友。
低估高股息。就算股價不體現，可以通過高股息分紅不斷低價買入，增加股數；而可持續增長，又促使股價反應公司價值的時間成本不會太久。
高息成長都是時間的朋友，僅此而已！
如果，南京行、貴陽行，兩位數的淨利潤成長還能維持2~3年。現在這個股價，必然突破向上。
我堅信這一點。
所以我重倉持股不動。
當然，還有一個前提：不要頻繁定增可轉債等再融資攤薄小散股東的股權比例。
——
2019年09月09日
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