中國經濟網北京4月17日訊 （記者 關婧 韓藝嘉）4月12日，申萬宏源(000166.SZ)發佈公告稱，擬在全球發行25.04億H股，其中初步安排香港公開發售1.50億股，國際發售23.54億股。此次發行的價格區間為3.63港元至3.93港元，募集資金總額約90.90億至98.41億港元（約合人民幣77.81億元至84.24億元），發行股份預計於4月26日在香港聯交所掛牌並開始上市交易。
申萬宏源H股招股書顯示，此次募集資金約50％將用於發展證券業務，30％將用於本金投資，20％將用於進一步發展國際業務。申萬宏源集團董事長儲曉明在香港的招股記者會上表示，此次香港上市目的是為加快國際化佈局。
申萬宏源2015年1月26日深交所上市，上市當日創下21.10元最高價，2016年6月30日申萬宏源公告10派1.5元送3.5股，這是其上市以後唯一一次送轉股票，去年10月申萬宏源創下上市最低價3.82元，截至昨日收盤價為5.60元。從股價走勢看，申萬宏源是不折不扣的股民“絞肉機”。
申萬宏源的財務數據已顯示出資金面緊張的狀況。公司自上市後，營業收入連降兩年、淨利潤連降三年。2015年-2018年，公司營業收入分別為304.61億元、147.14億元、133.68億元、152.77億元，歸屬於上市公司股東的淨利潤分別為121.54億元、54.09億元、45.60億元、41.60億元。
此外，申萬宏源經營活動和投資活動產生的現金流已分別連續三年和四年呈現淨流出。2016年至2018年，經營活動產生的現金流分別為-385.07億元、-305.85億元和-138.82億元；2015年至2018年投資活動產生的現金流分別為-173.85億元、-81.9億元、-80.64億元和-36.09億元。
據2018年年報顯示，截至2018年末，申萬宏源應付債券高達895.08億元，佔資產總額的21.89%；應付短期融資貸款以及拆入資金分別為135.68億元和116.94億元，合計佔資產總額的7.26%。
為了緩解資金緊張情況，申萬宏源進行了多次資本操作。2018年1月29日，申萬宏源向4名特定投資者——太平資產管理有限公司、中國人壽資產管理有限公司、新疆金融投資有限公司、四川發展（控股）有限責任公司（簡稱“四川發展”）非公開發行24.79億A股，發售價為4.84元，募集資金總額為120.00億元，用於業務擴張和補充運營資金。
其中，四川發展獲得申萬宏源非公開發行股份11.25億股，配售金額為54.43億元，佔總股本的4.99%。新增股份登記到賬後，四川發展成為申萬宏源第四大股東。
此次非公開發行股票曾在2017年5月做過修訂。據2017年5月19日晚間披露的預案修訂稿，申萬宏源非公開發行股票數量由31.30億股減少至24.79億股，發行價格由每股6.07元下降至4.84元，募資上限由190億下調至120億元，縮水近37%。此外，發行對象也由三名增至四名。
而申萬宏源此次非公開發行後，公司又啟動了H股IPO，在十五個月的時間內累計發行股票募資達到了200億元左右。
2018年5月10日，申萬宏源還曾發佈《關於當年累計新增借款超過上年末淨資產百分之二十的公告》，稱新增了186.44億元的借款，占上年末淨資產的32.71%。新增債務以短期借款、公司次級債和收益憑證為主，分別新增57.38億元、59.93億元和43.75億元。
同年7月11日，申萬宏源發行了70億的一期債券，其中債券品種一為5年期固定利率債券，發行規模為5億元，票面利率為4.4%；品種二5年期固定利率債券的發行規模為65億元，票面利率為4.80%。
2018年9月17日，申萬宏源子公司申萬宏源證券又通過發行公司次級債募集了51億元，期限為2年，票面利率為4.69%。
2019年1月，申萬宏源再次計劃發行債券募集80億資金，截至1月16日第一期債券發行工作結束，最終發行規模為22億元，全額回撥至品種一，票面利率為3.55%；截至3月11日第二期債券最終發行規模為62億元，全額回撥至品種一，最終票面利率為3.68%。
截至2018年年底，申萬宏源全年共計提信用減值損失6.17億元。申萬宏源在上海萊士、ST 中南、譽衡藥業股票質押式回購交易業務中踩雷，分別計提減值準備3.62億元、2457萬元和989萬元，總計3.97億元。
此外，2018年申萬宏源所屬申萬宏源證券及其子公司新增訴訟仲裁事項共4起，涉及本金6.91億元。
第一宗涉及本金2.5億元。公司訴湖南高新創投財富管理有限公司質押式證券回購糾紛案。2016年7月，公司與湖南高新創投財富管理有限公司（簡稱“湖南高新創投”）簽訂了質押式證券回購協議，約定由公司作為融出方，湖南高新創投作為融入方，雙方進行股票質押式回購交易。依據協議的約定，湖南高新創投以其持有的7234.00股滬市股票“新五豐”（證券代碼：600975）作為質押標的股票，分5筆向公司融入了合計2.5億元的資金。2018年5月2日，湖南高新創投履約保障比例跌至138.01%，低於約定的140%的最低履約保障比例，湖南高新創投未依約履行提升履約保障比例至最低值以上；且未能如期足額支付到期利息及質押股票被司法凍結，已構成違約。2018年8月，公司向上海金融法院遞交起訴狀，要求湖南高新創投承擔違約責任，訴訟標的本金為2.31億元人民幣。2018年10月公司收到湖南高新創投提交的《管轄權異議申請書》，12月收到管轄權異議一審裁定書，駁回被告的管轄權異議。截至報告期末，本案尚未開庭。
第二宗涉及本金5000萬元。公司訴江陰中南重工集團有限公司質押式證券回購糾紛案。2017年3月，公司與江陰中南重工集團有限公司（簡稱“中南重工”）簽訂了質押式證券回購協議，約定由公司作為融出方，中南重工作為融入方，雙方進行股票質押式回購交易。依據協議的約定，中南重工以其持有的585萬股“中南文化”股票（證券代碼：002445）作為質押標的股票，向公司融資5000萬元；後中南重工向公司補充質押股票215萬股，故中南重工合計向公司質押“中南文化”股票800萬股（後經送轉股，數量增至1360萬股），並均已辦理質押登記。2018年6月12日，中南重工履約保障比例跌至133%，低於約定的140%的最低履約保障比例，中南重工未依約履行提升履約保障比例至最低值以上的義務，且未能如期足額支付到期利息的行為，構成違約。2018年8月，公司向上海金融法院起訴江陰中南重工集團有限公司，要求被告承擔違約責任，訴訟標的本金為5000萬元人民幣。2019年1月17日，本案一審開庭審理。目前，本案尚未判決。
第三宗涉及本金9146.00萬元。公司訴彭朋、韋越萍質押式證券回購糾紛案。2016年8-9月，公司與彭朋簽訂了質押式證券回購協議，約定由公司作為融出方，彭朋作為融入方，雙方進行股票質押式回購交易。依據協議的約定，彭朋以其持有的共計2600萬股深市股票“東方網絡”（證券代碼：002175）作為質押標的股票，分兩筆向公司融入合計1.3 億元的資金。韋越萍作為彭朋的配偶，於2016年8月事先書面同意了彭朋進行上述交易，且於2017年書面表明其願意與彭朋共同承擔相關融資負債。後彭朋向公司補充質押合計500萬股“東方網絡”股票。截至目前，經部分解除質押，公司仍對彭朋持有的3100.00萬股“東方網絡”股票依法享有質權。2018 年4月17日， 因“東方網絡”股票收盤價跌至5.6 元/股，導致協議項下2 筆交易的履約保障比例均已低於約定的最低履約保障比例，彭朋、韋越萍未依約履行提升履約保障比例至最低值以上的義務，且未能如期足額支付到期利息的行為，構成違約。2018年8月，公司向上海金融法院遞交起訴狀，要求彭朋、韋越萍承擔違約責任。訴訟標的本金為9146.00萬元人民幣。截至報告期末，本案尚未開庭。
第四宗涉及本金3億元。申銀萬國創新證券投資有限公司訴中科建設開發總公司等信託貸款違約案。2016年申萬創新投作為委託人和受益人與光大興隴信託有限責任公司（以下簡稱 光大信託公司）作為受託人簽訂信託合同，約定申萬創新投交付信託資金合計人民幣3億元於光大信託公司，指令其向中科建設開發總公司發放信託貸款。中科龍軒工程項 目管理海安有限公司作為出質人，將其在《海安經濟技術開發區2013年基礎設施融資建設項目合同書》（以下簡稱 《合同書》）項下對海安經濟技術開發區管理委員會享有各期應收賬款質押給光大信託公司。 後中科建設到期未支付相應利息，經多次催告仍未支付，構成違約。2018年9月，光大信託公司向中科建設發出《提前還款通知函》，宣告全部貸款本金及利息於2018年9月13日構成加速到期。同日，光大信託公司與申萬創新投合意終止信託，並將其基於相關交易文件項下的債權及擔保權利等全部權利轉讓於申萬創新投。2018年9月18月，申萬創新投向甘肅省高級人民法院提交《民事起訴狀》，請求判決：（1）中科建設向申萬創新投償還借款本金人民幣3億元及利息、支付罰息、律師費，且中科龍軒對前述請求承擔連帶責任；（2）申萬創新投行使應收賬款質權，有權就中科龍軒向申萬創新投出質的其對海安開發區管委會的應收賬款優先受償；（3） 中科建設、中科龍軒和海安開發區管委會共同承擔全部訴訟、保全費用。 截至報告期末，本案尚未開庭。
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