四月漲勢才持續一週，華北市場就出現落價個例，似乎供需關係又要轉變，相信很多玉米在路上的貿易商是慌了神，恨不得瞬間到工廠把糧卸完，真是清明時節雨雪紛紛，路上貿易商跑斷魂啊。另一邊，與出現頹勢的華北不同，東北產區又傳出政策性消息，二輪收儲及七月拍賣點燃了市場，無論是工廠還是港口都在漲價，貿易商也有所意動。猶記去年東北、華北還共進退，到了今年屢次出現冰火兩重天的行情，被折騰的不輕的玉米又站在分岔路口前面臨抉擇。那麼，要被玩壞的玉米是遵循市場供需形勢還是迎合政策信息炒作呢？中國糧油信息網分析師周喆，政策消息會在短期內佔據上風，但消息一旦被證偽，那麼玉米可能會摔得更慘，等待政策實錘。
收儲結束時間提前，糧庫發力收糧。據瞭解，國家把304萬噸收儲任務的結束日期從5月31日提前到4月30日，是發現糧庫划水沒有起到對市場回暖打支撐作用，還是國家有後續動作還不清楚。不過，就像上學時放長假突然提前開學一樣，沒寫完作業的要辛苦一下自己挑燈夜戰了，糧庫要著急完成任務了。而近期頻傳東北產區多地已經在進行二次收儲，沒有任何相關文件的情況，這種可能性不大。有聯繫人稱，柴崗鎮糧庫也就是農安直屬庫開庫積極收糧，懷疑是二次收儲。但是結合之前流出來的304萬噸任務清單中的1.6萬餘噸的收購任務（圖1）以及27日農安直屬庫掛牌的兩個標地信息（圖2）來推斷，可能是糧庫沒倉容了，一直沒收，近期才解決倉容問題，國家又提前收儲截至日期，涉及到倉儲費，糧庫才發力“補作業”。當然，以一個例子來證偽二次收儲或許沒什麼說服力，一切還是以國家文件為主，不排除國家想要潤物細無聲的可能。
圖1
圖2
查庫最晚至六月底，炒作七月拍賣。國家查庫通知早就被各方分析個通透，國家除了在4月1日至5月31日期間進行查庫外，還會在6月1日至6月20日進行抽查，之前各方認為拍賣將在6月之後其起拍價高50-100元/噸，但騰出的3-5月市場並不夠囤糧勢力推開戰線，炒漲勢力需要更多的時間才能啃下低迷的需求端這一塊硬骨頭。進入4月後，7月拍賣且起拍價高100-150元/噸的傳言開始發酵。
如果拍賣真的延後到7月，那麼市場這些餘糧肯定無法滿足市場的需求，囤糧貿易商會惜售待漲，用糧企業就會拉高搶糧，把庫存向7月推進或者鎖好合同。但是市場並沒有出現什麼暴力拉高的行情，供應端走貨的依然不少，需求端最大單日漲幅30元/噸的德瑞也只是順應行情補漲跟節奏，華北甚至有3家深加工落價了，東北這邊也只有個別工廠及港口在補漲。不知是市場供需雙方都對這條消息持懷疑態度，小幅上漲以示敬意還是需求端在欲蓋彌彰，想在政策落地前多收些糧。沒有文件，任何傳言都是紙老虎，或許這只是期貨勢力做多故意放的風。
空中樓閣終不穩定，政策需要實錘。雖然現在的行情仍處於上行通道，但是華北已經出現落價行情，屢次抄底屢次抄腰的供應端是否繼續跟著政策消息賭行情還不好說。可以說現在的玉米市場就是空中樓閣，市場需求端的支撐並不強，又被政策虛空架高了幾層，沒有穩定性。它需要一把實錘，一把驗證政策傳言的實錘，讓政策架高的這幾層由虛轉實壓在幾根底層支柱上。一旦政策傳言被證偽，那麼玉米市場這一空中樓閣就會垮塌，傾覆之下豈有完卵？站的越高摔得越慘，崩盤的行情對玉米產業鏈各方都不好過。
綜上所述，近期有沒有二次收儲，沒有文件還不能一口咬死，但國庫提前結束收儲至少會讓划水的糧庫抓緊收糧，截留部分南下糧源，防止節奏發動機山東被東北大軍沖垮，短期內對玉米行情上漲能有一定的支撐。但是利多支撐終會消耗殆盡，“二師兄”對玉米的消耗能力不容小覷，失去這一強力幫手玉米很難持續的大幅上漲。對拍賣延期的炒作固然能吸引一些囤糧勢力的跟風，但這一招式已經被用爛了，屢次失敗的跟風勢力早已筋疲力盡，一旦消息被證偽，可能會對玉米市場造成更大的傷害。
對於各種政策消息，沒有國家文件終是空，炒作勢力都有著自己的目的，盲目跟風的囤糧勢力只會成為有心人士的踏腳石，結合自身實力掌握購銷節奏即可。按照當前的市場來看，上半年度的玉米偶有上漲，需求一般走勢偏弱依然是主線。但考慮到低迷的19年玉米種植積極性，有悖於國家一號文件的玉米產量穩定這一目標，又提前一個月結束第一批收儲，不排除國家政策有所調整5月二次收儲、7月拍賣的可能，期待後續政策實錘。
（中國糧油信息網 周喆）
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