僅僅13個月零10天的時間，資產總額由234.68億元，“變成”48.30億元，縮水了近80%；評估價值更只有27.83億元，縮水超過88%。
債務則由180.87億元，“變成”239.95億元，增加59.08億元，增幅達到32.66%。
由此的種種原因，導致普通債權的清償率只有2.67%。這意味著，債權人如果有100元的債權，只能收回2.67元……
2019年4月，經濟觀察報記者從數位債權人處獲知，包括大連機床集團有限責任公司（下稱：大連機床）在內的《大連機床系列企業重整計劃（草案）》（下稱：《重整計劃（草案）》）已然出爐。
該《草案》計劃由國務院國資委所轄央企之一的中國通用技術集團領銜重組，設立新的大連機床集團。這一草案將於2019年4月8日，由全體債權人進行投票表決。
數位債權人稱，根據草案內容，大連機床集團對於普通債權只有2.67%的清償率，以及“難以置信”的鉅額資產縮水，令人懷疑是否在“有意逃廢債務”。
經濟觀察報記者亦就此向數位從事企業破產業務的司法界人士問詢，他們回應稱，目力所及，2.67%的清償率的確在大型企業裡算是“相當低的”。
“我經手過的案件裡，（清償率）最低的在5%左右”,浙江一位專門從事企業破產審判案件的知名法官對經濟觀察報記者表示，“在清償率極低的情況下，很可能會導致部分債權人否決重整草案。”
不過，依據草案內容，如果這一重整草案被否決，大連機床系列企業及管理人，可向大連市中級人民法院申請強制批准重整計劃。
所謂重整，根據2007年6月1日實施的《中華人民共和國破產法》規定，當企業“不能清償到期債務，並且資產不足以清償全部債務或者明顯缺乏清償能力”時，可採取重整、和解，或者破產清算等三種方式。
重整，大致可理解為“針對可能或已經具備破產原因但又有維持價值和再生希望的企業，經由各方利害關係人的申請，在法院的主持和利害關係人的參與下，進行業務上的重組和債務調整，以幫助債務人擺脫財務困境、恢復營業能力的法律制度”。
國企改制後
管理層實際個人控股大連機床
大連機床歷史悠久，其官方網站介紹，該公司“始建於1948年，是共和國建國初期全國機床行業十八羅漢之一……現已成為全國大型的組合機床、柔性製造系統及自動化成套技術與裝備、數控機床研發製造基地，數控功能部件研發製造基地和中國機床行業的排頭兵企業。”
1997年，大連機床集團公司正式成立，股東為當時的大連市國有資產管理局。
2004年，企業進行改制。
由陳永開個人控股51.57%的大連高金科技發展有限公司（下稱：大連高金），持有了大連機床65%的股份；另一家股東成分非常複雜的民營企業——大連博宇創世科技開發有限公司持股15%；大連市全資國資公司大連市工業發展投資公司，只持有20%的股權。
陳永開也因此成為大連機床的實際控制人。
1961年10月出生的陳永開，早在1981年，即時年20歲時，進入大連機床廠工作，歷任大連機床廠機械分廠車間主任、廠長助理、副廠長、廠長等職。1999年1月，被任命為大連機床集團副董事長；同年4月，任常務副董事長；後又任董事長。
2006年，一篇大連機床集團撰寫的名為《世界機床行業的弄潮兒——大連機床集團董事長、黨委書記、總裁陳永開同志事蹟介紹》的文章稱，在1999年，陳永開是“受命於企業危難之中”。在他的帶領下，2000年至2005年，大連機床集團銷售收入連續六年，居於全國同行業第一位；甚至還進入“世界機床前八強”。
現金流斷裂
債務連續違約甚而騙取貸款
然而，在主業之外，陳永開領導的大連機床，也進入金融業、房地產業。這導致其企業的負債率，一直居高不下。
根據大連機床集團的歷年財務報告和審計報告，至少從2008年開始，其負債率一直在70%-80%之間，有的年份一度還超過了80%。
注：2009年至2012年的審計報告，由遼寧東正會計師事務所有限公司出具；2013年至2015年，由利安達會計師事務所（特殊普通合夥）大連分所出具，均為“標準無保留意見的審計報告”。
經濟觀察報記者獲得的《重整計劃（草案）》稱，“2015年以來，因經營不善、盲目擴張、分散投資等主觀因素導致的現金流斷裂以及機床行業整體不景氣的客觀環境，大連機床逐步步入經營困境，機床主業及非主業均發生嚴重虧損。”
這反映在資本市場上，2016年11月，大連機床一支2億元的短期融資券，出現“技術性違約”，延期兌付；同年12月，大連機床集團所轄子公司，總金額為1.39億元的承兌匯票，出現違約。
由此開始，大連機床集團陷入連環違約的境地，在公開的債券市場，其至少有8筆違約，違約的本金，即達到數十億元。
“連環違約的部分技術原因在於，債務人在合同中，引入了‘交叉違約’的條款。簡單理解，如果有1支大連機床的債券違約，那麼其他的債權合同將自動終止，大連機床要立即歸還所借債務的本息。”一位知情人士向經濟觀察報記者分析。
但更嚴重的是，2016年，大連機床集團還通過虛構7.8億元應收賬款、偽造合同和公章等方式，從總部位於江西南昌的中江國際信託股份有限公司（下稱：中江信託）處，騙得6億元的貸款融資。
2017年5月，中江信託向公安機關報案。
同年11月，陳永開被江西警方“網上追逃”；2018年5月，他更是被公安部列為A級通緝犯。
2018年12月，陳永開被遼寧丹東警方抓獲。
一位接近案件的人士告訴經濟觀察報記者，陳永開隨後被移交給江西警方，“現在他的案件還在候審階段”。
除陳永開外，大連機床集團的財務負責人、副總會計師徐曉光，副總經理孫欣裕，已然因犯此樁罪行，鋃鐺入獄。
中國裁判文書網公佈的刑事判決書顯示，因犯騙取貸款罪，徐曉光被江西南昌西湖區法院，判處有期徒刑四年；孫欣裕被判處有期徒刑二年。而大連機床集團，則被法院判處退賠6億元“贓款”，並處罰金5000萬元。
2018年10月，南昌中院二審維持了上述判罰。
重整草案出爐
“消失”的186億資產 以及2.67%的清償率
至於大連機床集團本身，2017年11月，大連市中級人民法院受理了債權人們對於其進行重組的申請。
2018年7月，大連中院裁定，將大連集團集團與大連高金等總共27家關聯企業，進行合併重整。
2019年3月21日，《重整計劃（草案）》出爐。這一草案顯示：
由信永中和會計師事務所出具的《審計報告》顯示，以2017年11月10日為基準日審計，包括大連機床集團有限責任公司（下稱：大連機床）在內的27家“大連機床系列企業”，賬面資產總額為48.30億元。
“這是非常令人困惑的事情，僅僅是大連機床集團一家，這幾年的財務報表顯示，它的資產總額就有200多億元。2016年9月底，還有234.68億元。哪怕其餘26家企業的資產為零，那也等於13個月的時間裡，少了180億元，這是足足少了八成啊！”一位大連機床集團的債權人，向經濟觀察報記者表示。
該人士還稱，粗略對比信永中和的這份《審計報告》，以及此前利安達會計師事務所（特殊普通合夥）大連分所、遼寧東正會計師事務所有限公司等出具的歷年《審計報告》後發現，大連機床的貨幣資金、應收賬款、固定資產等項目的減少幅度最大。
在資產總額大幅度減少的同時，債務總額卻在“反向”劇增。
信永中和的《審計報告》顯示，以2017年11月10日為基準日，大連機床等27家系列企業的負債總額為239.95億元，相對於大連機床集團一家在2016年9月底的負債，增加了59.08億元。
“如果說前面幾年，總資產是可以造假的；那債務卻是實實在在的借進來的錢。這239.95億元的總債務，減去48.30億元的賬面資產總額，也就是超過191億元的錢，去哪裡了呢？！這必須要給債權人們有個清晰的交待！”上述債權人表示。
同時，《重整計劃（草案）》顯示，北京中天華資產評估有限責任公司還對大連機床系列企業的資產進行了評估，其評估總額為27.83億元，也就是相當於審計出來的資產總額的57.62%。當然，這是“處於資產被迫出售、快速變現等非正常市場條件下的價值評估數額”。
在上述審計報告及評估的基礎上，模擬大連機床系列企業破產清算的狀態下，假定全部資產能夠按照清算價值變現，那麼大連機床普通債權（即無抵押的債權）的清償比例為2.67%。
《重整計劃（草案）》還顯示，央企中國通用技術集團將被引入領銜重組，成立新的大連機床集團。
新的大連機床集團，總股本為21億元，其中中國通用技術集團持股51%；其餘49%的股權，以“債權股”的方式，由債權人們共同持有。
如果選擇現金清償方案，那麼只有30萬元及以下的債權人，可以全額現金清償；超過30萬元的部分，則摺合成股權清償。
“大連機床集團欠了不少金融機構每家幾億元，乃至上十億元的債務，這樣的清償方式，30萬元的現金，還不夠請一個律師的費用。摺合成股權，新的大連機床，能否盈利，盈利分紅情況如何，是否能將股權有效變現，都是一個個巨大的不確定。我們認為，大連機床涉及的一系列刑事案件，如陳永開的案件，還沒有結案。按照司法‘先刑後民’的原則，現在來進行重整投票，為時尚早。”
一位債權人對經濟觀察報記者如此表示。他亦稱，大連機床集團的債務處置問題，不僅僅關乎一家企業的信用、發展前景，一城一地的形象、誠信，以及整個中國債券市場的全局性風險，亦應被有司所考量。
來源：中國機床網 http://www.machine35.com/news/2019-34185.html
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