清明前一天,一条央行降息的消息,没有引起太多人注意,印度央行将回购利率下调25个基点,从6.25%降至6%,之前的2月8日,印度央行曾首度降息,这是印度央行长长达斯上会以来第二次降息。
也是全球今年首个在三个月内二次降息的国家
印度央行预计 ,今年上半年GDP增速在6.8-7.1%之间,下半年回升到7.3-7.4%
此次降息,也被市场认为,全球济仍然处于泥潭,印度央行率先吹起降息的号角,之后可能包括澳洲、欧洲在内的脆弱经济体,也会不同程度放松货币政策。
具体到各国央行来看:
1、新西兰央行上个月底(3月27日)维持利率于纪录低点1.75%不变时,却释出一个最为明确的讯号,该行称外部环境不振意味着接下来的举措更有可能是降息。
2、货币市场正在消化澳洲今年降息机率甚高的题材;
3、多位分析师表示,菲律宾、印尼也有空间扭转去年的多次升息,这些国家去年升息是为了保护菲律宾比索、印尼卢比免于卷入新兴市场动荡;
4、马来西亚方面,由于通胀率已经转为负值,降息的呼声越发响亮;
5、根据日本央行3月会议记录,在全球需求降温疑虑充斥之际,日本决策官员就提供进一步刺激展开辩论。
此外,路透社撰文评论称,一个意想不到会加入降息阵营的可能是韩国,该国政府公债收益率曲线已快速趋平,暗示经济陷入疲弱,分析师认为韩国央行或会采取措施加以应对。
毫无疑问,这是一次不寻常的货币政策大转变。
隔夜,美国公布非农就业,就业与失业率仍强劲,但薪资增长,也就是老百姓收入不及预期,美国经济70%靠消费,所以数据后,特朗普又跳出来,直接指责美联储,要求立即停止升息和缩表,
“如果美联储没有错误地提高利率(特别是在通货膨胀率非常低的情况下),如果美联储没有选这么荒唐的时候来收紧政策,那么GDP和美股的表现还会更好,全球市场将会有更佳表现!“特朗普在推文中说?。
此后,美元上涨,美股飚升,而10年期债券收益率跌1.98个基点,报收在2.4954%
印度降息 吹响投资收益下滑的号角
那么印度降息对中国投资者影响是啥?我觉得有二方面
一、全世界经济不好:今年除了美国外,还不太好,包括美国的数据,也好坏参半,所以今年投资会有波折,特别海外的投资,要找对国别与市场。之前《许戈财经》专门撰文写过今年的全球投资三大热点。
二、钱多:因为经济不好,所以以印度为首的央行开始放宽货币政策,美国今年降息的可能不大,但升息也很难,如果美国不升息,其它经济体,可能有降息或者降准的空间。
钱多了,今年理财产品收益率下降。据3月底的数据显示:银行理财产品收益率在4.3%左右,而且持续数周下降,与前一周相比,各期限理财产品收益率均有所下跌,其中12个月以内产品下跌幅度在0.03-0.04个百分点,12个月以上理财产品下跌幅度最大,为0.34个百分点。
相对而言,结构性理财产品较受欢迎,因为其预期收益高,但这个预期收益,是需要符合一定的条件的,比如**银行挂钩中证500指数的产品,需要在未来90天,对应指数上涨6%,超过6%,则获利4.33%收益,在区间内,则按420%参与率计算收益,最高可获得25%以上的年化收益....
这类产品结构比较复杂,适合较专业的投资者。当然本金没有风险。
今年信托的收益率大概率下降,房地产类信托成为2018年信托业的主力军。在产品收益率方面,2018年第四季度房地产信托收益率8.43%,为全年最高。2019年春节后信托产品平均预期收益率将继续呈微降趋势,收益率区间在7%~8%。
去杠杆之后,融资需求会减少,特别是优质项目的融资需求。
所以,今年在大背景:全球停止升息,放松钱根的基础上,叠加国内去杠杆,降准,今年的投资收益率,大概率会下滑。具体看余额宝的收益就知道一二了。
今年二季度的投资策略
所以,从投资角度看,可能的好策略是:
一、固定收益产品:上半年,可以锁定一些类固定收益的产品,如果项目还不错,以锁定收益,下半年收益率可能继续下滑;
二、浮动收益:收益率下滑后,资金可能更有动力转向股市等浮动收益产品,上半年布置一定仓位,下半年,关注股市是否真正开始大牛行情。
印度央行三个月二次减息,特朗普的嘴炮,是全球货币宽松的信号,一部分提前锁定收益,一部分布局中国股市......
二手抓,二手都要硬......
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