指數基金奇觀:這邊剛成立,那邊擬清盤

3月7日,廣發恆生中國企業精明指數基金成立,首募規模1638.5萬元,認購戶數936戶。從首募規模來看,數字並不太理想,發起式基金還有基金公司認購的1000萬打底,才有1638.5萬元,相當於只賣了600多萬,但是看認購戶數,有900多戶,數字還是看得過去的,而且人均六七千塊,散戶的接受程度還是很不錯的。

4天后,也就是3月11日,南方恆生中國企業精明指數發佈公告,將召開持有人大會,事由是基金擬清盤。大家可以仔細核對兩隻基金的名稱,沒錯,這兩隻基金跟蹤的都是恆生中國企業精明指數,廣發的剛剛成立,南方就不打算繼續做了,相愛相殺的一對兒,這回在搞什麼?

南方的國企精明成立於2017年4月26日,還是LOF,在深交所上市,但是規模越做越小,2018年年末只剩下3000多萬,這次打算清盤估計是跟規模太小有關,而且南方基金旗下投資港股的產品也不少,少這一隻也沒什麼影響,沒必要死撐下去。

如果持有人大會表決通過清盤議案,那麼跟蹤國企精明的指數基金就剩下廣發這隻新品了,也就是說國企精明的旗幟將由廣發接力舉起。

其實國企精明還是比較有投資價值的一個指數,這個指數是基於國企指數做的一個策略指數,主要使用的策略就是AH差價,通過每月股份類別轉換來獲得額外回報。每月觀察一次成份股的價差,如果價差超過±3%,則賣出價高類別買入價低類別。

簡單來說,指數成分股對應的A股便宜,那麼就買A股替代,A股貴,那就還是買H股。這個策略理論上的價值來自以下幾個方面:

藉助AH股差價的變化及股份類別轉換,增加持有同一家公司的股票數量,為指數帶來額外回報;

指數同時持有A股及H股,兩者在不同時間可能有不同表現,國企精明指數有機會在不同時間受益於A股或H股較佳表現;

指數會以較低價格購入股票,股息率相對國企指數更高。

實際上由於A股通常都比H股貴,這個指數增強的機會不是很多,但是長期看錶現上還是能比恆生國企指數強一些的,國企指數正是港股標杆性的指數,很多人都要配置的。很多人還是比較看好國企精明這個指數的,只是很可惜南方並沒有做大跟蹤這個指數的產品,現在還打算清盤了。關注這個指數的朋友可以考慮新成立的廣發國企精明A/C(006778/006779)來替代,這隻基金建倉後切換過去。切換到同類指數基金,也是大家應對指數基金清盤常見的做法。

歡迎大家關注基民檸檬!


分享到:


相關文章: