城市家庭戶均總資產161.7萬元、住房資產佔比高達77.7%、家庭財富管理整體處於“亞健康”……
近日舉行的第202場銀行業保險業例行新聞發佈會上，廣發銀行聯合西南財經大學發佈了一份《2018中國家庭財富健康報告》（簡稱《報告》），其中多項“扎心”數據，既讓人深有共鳴，又有幾分焦慮。
城市家庭戶均總資產161.7萬元
《報告》通過對全國七大區域（華北、華南、華中、華東、西南、東北、西北）23個城市開展市場調研，對近萬個樣本數據的挖掘和分析得出的初步成果，是對當前中國城市家庭財富健康狀況進行診斷與評價的一次探索。據介紹，中國家庭金融調查項目從2011年開始每隔兩年進行一次，此次為第四輪的跟蹤調查。
我國城市家庭近幾年資產和財富在規模上都快速增長。從調研數據上來看，我國城市家庭戶均資產規模在2011年大約是97萬元，2017年已增長到150萬元，年均複合增長率大概在7.6%左右。照此數據推算，在2018年我國城市家庭的戶均總資產規模應該在161.7萬左右。
由於我國城市家庭負債程度比較低，所以家庭淨財富規模和可投資的資產規模也同樣保持了類似的增長趨勢，2011年家庭戶均淨財富大概是90.7萬元，2017年為143萬元左右，年均的複合增長率是7.9%，預計2018年我國城市家庭戶均財富規模約為154.2萬元。
從戶均可投資資產規模來看，2011年約為29萬元，2017年為50.7萬元，年均複合增長率為9.8%，預計2018年我國城市家庭的戶均可投資資產規模約為55.7萬元。如果按照2.65億戶的城鎮家庭來計算，那麼我國城鎮地區家庭總體可投資資產規模將達到147.6萬億元。
房子佔總資產比重高達近8成
“城市家庭財富管理整體處於‘亞健康’狀態。”廣發銀行副行長宗樂新介紹，調研發現23個城市家庭的財富健康得分平均值為68.5分，距離85分非常健康的程度還有較大距離。
報告認為，城市家庭財富管理健康得分85分以上是非常健康，75至85分為基本健康，60至70分為亞健康，60分以下為不健康，50分以下為非常不健康。而從整體數據來看，只有6.7%的家庭財富管理水平非常健康，26.8%的家庭財富管理水平為基本健康，28.4%的家庭財富管理水平為亞健康，不健康以及非常不健康的家庭分別佔32.8%和5.3%。
也就是說，近四成家庭財富管理得分在60分以下。《報告》認為，中國城市家庭財富管理存在“五大不合理現象”，財富管理水平有待改善。
具體來說，一是家庭住房資產佔比過高，擠壓金融資產配置。數據顯示，住房資產在家庭總資產中佔比77.7%，遠高於美國的34.6%；而金融資產在家庭總資產中佔比僅為11.8%，在美國這一比例為42.6%。較高的房產比例吸收了家庭過多的流動性，擠壓了家庭的金融資產配置。
其二，在投資理財產品時，過半家庭不接受本金有任何損失，剛性兌付要求較強。數據顯示，54.6%的家庭不希望本金有任何損失，同時又期望較高的理財收益。其三，家庭可接受的銀行理財產品回報週期普遍較短，缺少長期理財規劃。對可接受的銀行理財產品的回報週期，選擇3個月內、3至6個月、6至12個月的家庭佔比分別為35.8%、37.2%、33.7%，可見大多數家庭接受的是1年及以下的回報週期。
其四，家庭的投資品類缺乏多樣性。數據顯示，67.7%的中國家庭僅僅擁有一種投資品，22.7%的中國家庭擁有兩種投資品，擁有三種或者三種以上投資品的家庭僅僅佔到10.6%。
其五，家庭商業保險參保率偏低。僅有不到15%的家庭成員擁有商業保險，且家庭更願意為未成年子女投保，忽視對家庭頂樑柱的保障。10至18歲家庭成員參保率最高，為21.3%。其次為10歲以下家庭成員，參保率為19.5%。
家庭資產僅1%去炒股？
對出現這種“亞健康”狀態的原因，西南財經大學中國家庭金融調查與研究中心副主任徐舒分析認為，城市家庭財富管理最大的問題就是住房資產的佔比太高了，在這樣的情況下它擠壓了家庭的金融資產，“一方面住房資產佔比過高，會使得家庭的金融資產受到擠壓。另一方面房地產市場任何的波動也都會相應的引起家庭財富的巨大變化，會直接導致家庭財富縮水。”
“亞健康”狀態也跟我國家庭的金融資產配置一些自身特點有關。比如中國家庭在金融資產配置當中比較偏愛銀行存款，在家庭各類金融資產中存在著配置不均衡的情況。
數據顯示，家庭金融資產當中銀行存款的佔比達到42.9%，其次是理財產品為13.4%。這就意味著，在風險類資產上的配置比較低，數據顯示股票佔比大概是8.1%，基金佔3.2%，債券只有不到1%。
根據《報告》數據，金融資產在家庭總資產中佔比僅為11.8%，而金融資產配置中，股票佔比大概是8.1%，基金佔3.2%，債券只有1%不到。照此推算，中國城市家庭總資產中，約有0.96%的資產配置股票，0.38%的資產配置基金等風險類資產。
僅1%的家庭資產用於炒股？這似乎並不符合很多股民的直觀感受，有股民直呼“數據經不起推敲”“炒股只佔資產的1%，這個數據不正常”。
有人還拿去年3月深交所發佈的《2017年度個人投資者狀況調查報告》舉例稱，2017年A股受訪投資者證券平均賬戶資產量為53.9萬元。如果按照1%的數據反推，中國家庭平均資產可能會高達5000萬元以上——而這又是一個讓人很難接受的數字。
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