銀行業研究員王劍的這篇文章，可以讓讀者一方面瞭解銀行業演進的歷程：從商業出發，到異地匯兌，再到存款沉澱，最後發展貸款。另一方面，讀了這篇文章，才真正明白為什麼諸多銀行發展本地生活服務，以及為什麼銀行熱衷於信用卡的商戶優惠，實際上這是迴歸客戶數據沉澱的本源，也可以認為是銀行通過優惠服務來購買客戶數據。
目前，金融嚴監管還在持續，監管當局重點整頓前期行業內的一些亂象。其中，金融要回歸本源，支持實體，是一項根本性、原則性的要求，被屢屢提及。因此，各個金融子板塊均有必要考慮什麼是自己的本源，如何迴歸本源等現實問題。銀行在我國金融體系中佔據絕對主導地位，總資產佔整個金融業比例在80%以上，擁有最為廣泛的分支渠道和客戶基礎，是金融服務實體的主力。前期創新業務眼花繚亂的銀行業，也在積極探索迴歸本源的做法。
一、“商—匯—存—貸”演進
中國的第一家票號：山西平遙日升昌記
傳統上，銀行主要業務被總結為“存貸匯”，存即存款，貸即貸款，匯即匯款結算等。如今，隨著業務品種增加，存已經泛指各種負債業務，貸則是各種資產或放款業務，而匯，更加包羅萬象，甚至可以包括各種服務性的中間業務。因此，廣義“存貸匯”依然是銀行的主要業務。但“存貸匯”只是描述了銀行的業務品種，還沒有真正觸及它的本源。其本源，靜態地看，要求銀行的所有“存貸匯”業務必須圍繞合理客戶需求來開展，不能脫實向虛，比如用這些業務去支持一些不合理的金融服務需求。放款等業務除考慮經濟原則外，還要考慮“合理性”，這種要求目前已被廣泛接受。
然後，從業務發展歷史進程上，動態地看，能夠更進一步瞭解銀行業務的本源。歷史上看，“存貸匯”三大類中，銀行最早其實是起源於“匯”，而不是現在業務佔比更高的“存”或“貸”。不管是歐洲近代銀行業的起源，還是我國近代票號、錢莊的起源，其最初的起點均是匯兌業務。
以我國山西票號為例，明末清初，我國商品經濟有了一定的發展，山西商人外出經商，逐漸地，商品交換的地理範圍擴大，白銀運送不便，劫奪時有發生。在此情況下，票號應運而生，主要業務是匯兌。而最早經營這類業務的票號，卻大多是從事其他商品貿易的非金融企業，比如茶莊、顏料莊、綢緞莊等。它們在各地有分銷網絡和資金積累，具備從事匯兌業務的先天條件。票號開具錢票，起先用於匯兌（避免長途運送白銀的麻煩和風險），而後有信譽優異的錢票被直接用於流通，貨幣職能加大，已經有了信用貨幣或貴金屬貨幣的代幣的特徵。而其他客戶需要資金時，票號則有實力給予放款，收取利息（僅為大致演進情況，現實中的情況還更復雜一些）。
從這一演進過程來看，商業貿易是最初的起點，而後基於商貿網絡開始為客戶提供匯兌服務，因此“匯”最早出現。緊接著，在此基礎上，慢慢才有了“存”和“貸”。歐洲的近代銀行起源，也是類似，即商人在意大利貿易口岸從事貨幣匯兌服務。我們將這一過程劃分為幾個關鍵節點：
（1）商貿企業的網點渠道和資金實力，是提供匯兌服務的前提。早原始的匯兌服務，其實是一次“對敲”：客戶在商號的某分號（網點）存入貨幣（比如白銀），領取錢票，然後到達遙遠的外地之後，到該商號的當地分號，交付錢票，換回貨幣。現代銀行的同行匯兌，本質依然是此原理。這一節點的關鍵，是商號長期從事商貿業之後形成的網點渠道和資金實力，以及商業信用（該客戶能夠相信在異地分號能取回貨幣）。
（2）一旦錢票的信用受到眾人認可，那麼客戶拿著這錢票，已無換回貨幣之必要，直接拿它用於支付即可。文獻確實也記載了，當時山西一些信譽優異的票號的錢票，確實被民間直接用於支付，不是非得取回貨幣用於支付。於是存款業務誕生，這一節點的關鍵，是商號在長期經營過程中形成的優異的商譽。
（3）若有客戶需要資金週轉，票號信任其還款能力和意願，則可放款收息。於是，貸款業務誕生。這一節點的關鍵，是票號在此前的商、匯、存等業務經營中，具備了對客戶的充分認識，瞭解其經營情況和其他信息（包括人品、才幹等非書面信息），因此能夠相對可靠地把握其還款能力和意願。於是，票號便可以借給客戶一筆貨幣（白銀）。但是，這裡還有一個細節，即，如果該票號的錢票信用很好，已經能夠履行支付職能，那麼它也不需要借給客戶真實的貨幣（即本位幣），而只需要借給他一張本票號的錢票，讓他拿這個去花即可，將來也償還錢票。這時，不完全準備的信用貨幣（即錢票的開具不是100%有對應的真實本位幣的）便誕生了，這一制度是現代銀行業的主流做法。
從這一“商—匯—存—貸”業務演進過程中，能夠生動地反映現代銀行業的起源，同時也已經大致反映了現代銀行業的邏輯。
二、時代在變，邏輯未變
隨著時代變遷和技術進步，人類從事商業貿易、金融業務的技術手段日新月異，但是，本質上卻依然延續上述邏輯。2000年以後，我國電子商務開始盛行，最終，用了很短几年時間，把上述演進的進程，重演了一遍。
我國電子商務出現於2000年前後，早年以B2C為主，而後出現C2C平臺，2003年淘寶成立，把C2C模式加大推廣。這一種藉助新的互聯網技術的商貿業務。
但其中和古時的商人一樣，起初的支付並不方便，主要存在信任問題。當時通行的遠程支付方式主要是銀行或郵政匯款，早期C2C平臺尚未接入網銀支付。但是匯款方式面臨的最大問題，便是買方若先匯款，則承受一定風險，錢貨兩空。因此，支付難題不解決，直接制約了C2C的發展。為此，淘寶推出支付寶服務，即買方先將款項支付給中介（支付寶），中介保管錢款，通知賣方發貨，買方收到貨物確認無誤後通知中介將款項交付給賣方。這一做法較好解決了C2C交易中的信任問題。
新時代的日升昌：支付寶
支付解決後，C2C交易獲得了較快的發展，淘寶及其他交易平臺的交易量快速上升，成效顯著。而後，阿里巴巴（及後來成立的螞蟻金服）發現，交易中留存在賬戶中的資金較多，有點類似“存款”業務。監管層也關注資金安全，因此給予嚴格監管。同時留存下來的除了資金，還有客戶的交易和其他信息，有助於判斷這一客戶的行為習慣和風險情況，於是，放款業務應運而生。螞蟻金服旗下成立了小貸公司，開始在互聯網上開展小貸業務，可能是我國最早的線上放款操作。
當然，由於監管因素的存在，整個演進過程與自然演進的案例有所差異，螞蟻金服沒有自己成為一家金融公司，而是按照監管要求，另外設立符合監管標準的金融業務組織（包括銀行、小貸公司等）。但是，上述“商—匯—存—貸”業務演進的邏輯依然十分清晰。
三、銀行的脫離本源之苦
古代案例和互聯網時代的案例，均印證了“商—匯—存—貸”業務演進過程，其背後反映的，是商品流（物流）、資金流、信息流、信用流等變量在市場環境下的有機結合，而形成的一種客觀發展規律，即以商品流（物流）帶動資金流和信息流，最後形成信用流。因此，掌握前期商品流（物流）、資金流、信息流非常關鍵。如果沒有人為干預，上述邏輯一般情況下均能成立。
2017年3月開始銀行業面臨新一輪嚴監管
但是，我國現代銀行制度，卻是直接繼承於近代西方銀行制度，即清末開埠後西方近現代銀行登陸我國開展經營，內資也參照其模式開辦了銀行，然後逐步發展。建國後，人民政府接收改組大部分原有銀行，同時也新建一些銀行，經過卓絕的發展改革歷程，最終形成了目前我國的銀行體系。換言之，這一進程基本上直接引進相對成型的銀行體系，幾乎是一步到位引進了“成品”，佈局了存貸匯業務品種，沒有完整地歷經“商—匯—存—貸”業務演進過程，因此在日常經營和直觀印象中，很多人士容易有意無意忽視或脫離這一背後的客觀邏輯，甚至包括銀行業內部的從業人士。
最終，客觀規律卻展現出強大生命力，脫離邏輯所帶來的問題，卻已經浮現。在過去幾年的銀行業“大創新”中，有不少銀行反邏輯行事，不注意挖掘商品流（物流）、資金流、信息流，不重視匯兌等業務，不重視客戶基礎和業務基礎，急功近利，直接從信用流起步，大搞同業、空轉套利等業務，負債端也更加依賴批發資金，比如同業負債等。當然，並不是說這些業務有天然原罪，這些業務本身沒有罪，從金融學原理而言，套利本身也是提高市場效率的手段，無可厚非。但是，脫離了基礎，而大搞這些業務，最終動搖了自己經營的根基。
2017年3月開始，銀監會啟動“三三四十”大檢查，宣告了本輪監管大幕拉開，此後各項措施不斷出臺。今後，嚴監管常態化，銀行在同業、理財等業務上“耍花招”的空間越來越小，懲處越來越重。這時，邏輯開始體現堅韌的影響，早年沒有潛在打造客戶基礎、業務基礎的銀行，在經營上開始面臨巨大的壓力。主要體現在諸多方面：
（1）負債（尤其是存款）壓力巨大：在現階段，利率市場化改革仍在推進，居民的儲蓄存款往理財、資管產品分流的趨勢依然存在。當然，投資資管產品並不會讓存款消失，而是把儲蓄存款轉移為投資標的物的存款，主要是企業存款和同業存款，銀行負債成本上升。但是，按照西方經驗，用於日常支付結算的結算存款受到的影響小，大部分依然會留在銀行體系，並且對利率極不敏感，能夠接受低利率，因此是對銀行最為有利的負債品種。而大量結算存款的獲取，則依靠銀行對客戶的長期耕耘，利用自身的網點、產品、服務等優勢，為客戶提供優質、全面的日常服務，包括結算、匯兌、理財等，以此來積累大量穩定的客戶，從而留下可觀的結算存款。這種做法是符合銀行本源邏輯的，但在過去幾年中，部分銀行高度倚賴同業、投資、資管等手段去組織存款（比如發放同業投資，然後讓客戶回存，或者通過資管產品組織存款），根基不牢，時至今日，存款壓力巨大。2017年大監管啟動以來，業內存款形勢有所分化，客戶基礎紮實的銀行存款壓力相對小，大型銀行的存款市佔率開始回升。而客戶基礎不紮實的部分銀行開始提高價格手段攬存，有存款戰之苗頭，被監管層所關注。
（2）貸款業務壓力也將出現：貸款毫無疑問被認為是銀行的主要收入來源，但卻因此被當成銀行的“主營業務”。但是，貸款業務中需要對客戶進行風險定價，以合理成本完成客戶信用風險的評估，從而設計授信方案，制定利率等關鍵決策。而風險定價工作又需要充分掌握客戶信息，除主動調研客戶外，日常通過存款業務、中間業務的開展，是獲取客戶信息的最佳手段。因此，“匯—存—貸”之間環環相扣。但是，在過去的一些銀行業務實踐中，有些銀行拼命營銷最優質的客戶群體，相互之間用價格或其他手段進行低層次競爭，或者只看重抵押擔保等第二還款來源，卻疏於對客戶本身的風險分析。或者，乾脆就重點發展同業投資等非信貸業務。這些傾向，最後都會導致銀行風險定價能力的喪失，並造成行業內的同質化競爭，醞釀行業風險。目前，同業投資等業務受到監管遏制，信貸業務的重點性程度重新上升，很多銀行要重拾信貸業務時，會發現過去幾年在客戶基礎、風控手段等方面並無明顯長進，在競爭中便處於不利位置。更為緊迫的是，隨著金融“脫媒”推進，很多優質大客戶將來會改用資本市場等融資手段，銀行需要客戶下沉，去拓展零售、小微客戶群體，屆時風險定價的要求更高。
根基不牢，地動山搖。在新的行業形勢下，對支付、結算等服務的忽視，對客戶基礎的忽視，正在侵蝕銀行未來的發展前景。
四、迴歸本源，迴歸支付
銀行業未來的競爭將越來越激烈，“歪門邪道”被堵，本源邏輯將更加受到市場重視。圍繞客戶真實需求的支付、結算、匯兌以及其他中間業務，重要性水平將大幅提升，通過這些業務實現“導流”功能，獲取客戶，增加客戶交易頻度，增加客戶粘性，深度挖掘單客價值。在此基礎上，再發展存款、貸款等業務。而對銀行來說，最大的難點，除了主觀上對“匯”的環節不夠重視之外，更為根本的，是銀行業早就已經與“商”的環節脫鉤，不再充分掌握客戶的交易和其他信息（僅在日常金融服務中掌握一些信息），而“匯”又建立在“商”的基礎上，邏輯從一開始就有瑕疵。
但我們也看到，大多數銀行已經注意到這一行業趨勢，開始在客戶基礎建設、生態圈建設等方面發力，重拾“商”的環節。但是，即使在這同一邏輯之下，不同類型的銀行，可能會採取不同的方法。以零售業務為例，比如，大型銀行大多已開辦電子商務平臺，或者生活服務類APP，想盡辦法提升客戶活躍度。目前，部分銀行的APP已經具備了較為豐富的生活服務功能，然後在各種服務中嵌入銀行自身的支付、結算、理財等金融服務，以此來加大客戶的粘性。建設銀行、工商銀行、招商銀行等銀行的APP功能較強，客戶日活躍情況比較理想。經過長期積累，預計未來能夠產生不錯的效果，並對存款、貸款等業務形成支撐。
但這類服務也有同質化傾向，各家APP功能相近，競爭依然十分激烈。為此，部分銀行會採取一些差異化競爭的方式，在自己獨特擅長的領域，應用這一邏輯。比如，建設銀行作為傳統上住房金融的專業銀行，積極介入租賃金融服務，並提出其重點並非是直接提供金融服務，而是旨在協助建設一個全新的房屋租賃市場，以便未來再在這一市場中分得自己的一杯羹。由於住房金融是其專業特長，因此競爭相對不那麼激烈。但由於市場建設還處於初期，因此還有較長的路要走。
而對於大部分整體實力有限的中小銀行來說，有些是選擇在本地開展生活服務應用，圍繞自身的客戶群體，體現本地服務特色，同樣能夠起到導流、維持客戶之功能。中小銀行由於服務半徑有限，對外大幅擴展客戶群體並不現實，更主要的訴求是維護好現有客戶群體。有些銀行則並不具備上述條件，如果本地特色服務難以開展，也可藉助第三方平臺，為自身客戶提供豐富的生活類服務。
匯通天下：日升昌的經營願景
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