国际地缘政治形势日趋紧张，新冷战正在形成
1、 美国正加紧在政治、军事、经济上对中国全面围堵
2、 中国国防军工将加快国防军工建设
3、 珠海航展显示中国在空军建设上取得巨大成就
一、 美国仍然有可能在1月初单方面把中国2000亿美元出口商品的关税提高到25%。这已经不是经济问题是政治问题、军事问题，美方目的是围堵中国。10月20日，特朗普宣布美国将退出与俄罗斯于1987年签订的中导条约，理由是俄方违反了条约规定。美国这一理由只是特朗普惯有的任性与无理，其根本思想在于其根深蒂固的冷战思维，美国依仗的就是远超其他国家的军事力量和美元霸权，新冷战正在形成。
二、 美国准备对14种出口商品实行出口管制，令人联想到中兴事件。实际上美国在军事相关产品上对中国实施禁运已经是由来已久的政策，这些禁运并不能阻碍中国国防军工的发展。但这件事提醒中国，未来必须加快国防装备建设以保卫自己国土安全和海外经济利益。
三、 珠海航展展示了中国最新军工科研成果：2018年珠海航展向全世界传递了更自信、更开放的明确信号。经过不懈努力，中国航空业不仅已拥有谱系化的航空产品，也正以更加开放的姿态与全球航空业共享机会。中国航空工业集团携带134项航空产品亮相本届航展，其中37项为首次公开。除歼-20飞机、运20大型运输机以及刚刚完成水上首飞的AG600大型水陆两栖飞机，新舟700、AC系列直升机、FTC-2000G、歼10、直10等新型产品都登场展示。
四、 J-10B TVC表演展示出令人震撼的绝技。J-10是我国第一型自主设计自行制造的，紧跟时代、大规模装备的第四代战机，性能优越，机动性好，更为重要的是，J-10的设计制造为我国积累了现代化飞机的设计经验、制造工艺，打造了一支具有先进飞机设计、制造理念的高素质研发队伍。本次珠海航展出场的歼10B配备了矢量引擎，以其出色的性能征服了所有现场观众，表演了落叶飘，眼镜蛇机动和其他特技，引发现场观众欢呼雀跃，特技视频片段在网络播出后也引起了巨大的反响。J10B卓越的性能标志着中国飞机设计制造已经紧紧跟上时代步伐，迈上了一个新的台阶。
五、 大型运输机登场亮相。Y20是中国研究制造的新一代战略军用大型运输机，由中国航空工业集团公司第一飞机设计研究院设计、西安飞机工业集团为主研究生产，并于2013年1月26日首飞成功。该机作为大型多用途运输机，可在复杂气象条件下，执行各种物资和人员的长距离航空运输任务。与中国空军现役伊尔-76比较，运-20的发动机和电子设备有了很大改进，载重量也有提高，短跑道起降性能优异，起飞距离和降落距离甚至不输于战斗机。此外，在空中，运20也展示了良好稳定性，综合体现出大而不拙的特点。Y20的成功服役，标志中国已经进入开始在大飞机领域起步。
六、 J20闪亮登场演出中国骄傲。万众瞩目的中国自主研制的第五代战机J20在本次珠海航展上闪亮登场，与2年前仅仅是简单地通场飞行不同是，本次J20多架飞机编队出场，表演了大迎角爬升，翻转等特技，并在空中开启弹舱，表明J20在拥有隐身性能的同时，在机动性上也不次于四代机。目前全球仅有美、俄、中三国能够自主生产五代机，中国是继美国之后世界上第二个走完第五代战斗机论证评价、设计、研发、定型生产、最终服役全部阶段的国家。与美国的F22,F35相比，在整体虽然仍然有差距，但是在气动外形、自重等方面拥有相对优势，虽然发动机目前仍是中国航空业最大的短板，但总体而言，J20的服役已经标志着中国正式进入军用航空第一梯队国家。
重点关注公司：
洪都航空（600316）：公司是中国最为重要的教练机、无人机研发平台，隶属于中国航空工业集团名下的中航防务公司，洪都航空依靠自身的技术实力和创新精神，创造出骄人的业绩。2016年JL-10高级教练机下线并交付用户。JL-10是洪都航空自主按照国际标准设计研发的一种双座双发超音速高级教练机,是一款具有战斗机特征的第三代高级教练机。JL-10从2001年洪都航空立项，历经15年的发展在2016年终于下线并交付用户。JL-10是洪都航空自筹资金项目，空军一直没有明确表态采购。与K8一样，JL-10也是首先开拓海外市场，以卓越的性能和质量挤入空军采购单。现阶段中国需要培养大量的四代机飞行员，JL-10此时正式下线量产，将会赢来广泛的市场。11月14日，洪都航空公告，公司将以部分零部件资产与集团公司防务资产置换，建议关注。
国睿科技（600562）中国最大的民用军用雷达公司
公司主要研发民用航管雷达、气象雷达以及轨道交通信号系统。公司主管单位14所研制军用雷达。公司生产的空管雷达和气象雷达广泛应用于气象探测、航空交通管制等领域，在市场上具有领先地位，大股东电子科技集团十四所是我国军用雷达栋梁，是中国雷达工业的发源地，国家诸多新型、高端雷达装备的最早研发制造者。作为国内雷达领域的引领者，十四所先后为陆、海、空等军兵种装备了百余型数千部先进雷达，十四所主导研制了我国最重要的预警飞机空警2000，使得我国空军、海军航空兵的作长能力获得了质的飞跃，为空军、海军建立起空中信息平台和指挥平台，对我国国防安全做出了巨大贡献，本次航展14所展示了丝路眼预警机，是出口型产品，具有广阔的市场，建议关注国睿科技。
另外还提请大家可关注：
中航沈飞（600760）、中直股份（600038）、四创电子（600990）、中国重工（601989）中船防务（600685）
风险提示：国内宏观经济下行带来政策支持力度不及预期风险，核心产业技术发展不及预期风险，企业投资意愿不足风险。考虑到当前市场受内外因素影响波动较大，建议逢低关注上述个股。
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