卢昱嘉 韩一军
中国农业大学国家农业市场研究中心
国家小麦产业技术体系产业经济研究室
一、2018年全国冬小麦播种基本完成
截至10月30日，全国冬小麦已播种80%、进度同比偏快12个百分点，其中西北地区麦播基本结束、进度同比快4个百分点，冀鲁豫苏皖五省已播小麦82%、进度同比快14个百分点，西南地区已播小麦23%、进度同比快近6个百分点。预计11月份北方冬麦区大部气温正常或偏高，其中西北地区东部、华北中西部降水偏多有助于增加农田土壤墒情，河北中南部墒情将有望改善，利于冬小麦苗期生长和冬前形成壮苗。但河南南部、安徽北部等地缺墒可能持续，需根据墒情和苗情适时浇灌越冬水，促进小麦扎根分蘖和壮苗越冬。
二、国内小麦市场购销清淡，普麦价略涨，优麦价略跌
10月份，小麦产区贸易商关注重点已转向秋粮购销，加之对当前小麦价格水平并不认可，对后市仍持看涨心态，出售小麦积极性不高，促使加工企业提价收购质优粮源。自10月17日2017年产国家临储小麦投放市场，拍卖底价较2014-2016年产国家临储小麦上调60元/吨。受此支撑，新小麦市场价格与2017年产托市小麦拍卖到厂成本逐步接轨。
供应方面，市场整体供应充足，但质优粮源偏紧。由于今年夏粮收购主产区新麦收购量同比下降明显，流通市场新麦总量较为充裕，但质量参差不齐使得麦市品质间购销呈现分化态势。政策性粮源持续投放，但质优小麦投放较少、成交较好且溢价明显支撑市场麦价。需求方面，目前面粉消费处于一年中的旺季，但距离元旦春节尚远，面粉终端消费处于相对平缓期，市场走货一般，加工企业原料需求也相对稳定。10月份郑州粮食批发市场普通小麦价格为2407.22元/吨，环比上涨0.80%，同比跌1.44%；优质麦价格为2630.91元/吨，环比下跌1.39%，同比跌2.86%。
三、9月份我国小麦进口量同比减少
中国海关总署最新公布的数据显示，，2018年9月国内进口小麦数量28万吨，同比减少36%；1-9月小麦进口总量为250万吨，同比减少31%。中华粮网预计2017/18年度国内小麦（面粉按0.7：1折成小麦）进口量约73亿斤；受中美贸易战形势加剧影响，预计2018/19年度我国小麦进口量将继续调减，约60亿斤，同比减13亿斤，主要进口优质强筋小麦等作为市场品种调剂；预计2018/19年度我国小麦出口约3亿斤，同比持平。
四、国际机构上调2018/19年度全球小麦供应量预期
联合国粮农组织11月1日全球小麦市场报告预测全球2018/19年度小麦供应量为7.28亿吨，上调550万吨，是2013年以来的最低，消费量为7.40亿吨，较上期上调90万吨，年终库存量为2.64亿吨，较上期预测增加890万吨。美国农业部10月全球小麦供需报告预计全球2018/19年小麦期末库存为2.6018亿吨，9月预估为2.6129亿吨。
五、国际小麦价格先涨后跌，国内外价差缩小
受需求疲软拖累，10月份国际麦价呈先扬后抑态势。墨西哥湾硬红冬麦（蛋白质含量12%）平均离岸价为252.5美元/吨，较上月上涨4.01%，直接折人民币价格为1748元/吨，比优质麦产区批发价低883元/吨；到岸税后价格约2445元/吨，比同期国内优质麦销区价低436元/吨，价差较上月缩小141元/吨；堪萨斯期货交易所硬红冬麦平均期货价189.69美元/吨，环比涨1.16%，同比涨19.99%。
总体来看，近期小麦供应较为充裕，其中优质小麦投放较少、成交较好且溢价明显。贸易商依旧看好后期小麦行情，出售积极性不高，支撑麦价走高。截至目前2019年产小麦最低价收购政策仍未公布，市场普遍预估下调幅度不会超过上年度，短期内对小麦市场影响或相对有限。预计近期国内小麦价格仍将维持稳中偏强走势。国际方面，受主产国小麦产量下调、天气及出口政策等因素影响，全球小麦产量及质量将会受到明显影响，主要出口国小麦出口能力受到制约，后期价格仍将上行。
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