融市场的名利场
做期货的大家都知道，原来中航油陈九龄当年对石油的价格的判断都准确。我记得他好像他内部的说法是认为石油的价格至少80到100美金，结果涨了147，但是回调跌的也是非常巨大的。期货行业是一个高杠杆的行业，你把趋势看清楚的，不一定赚钱的？因为它中间的任何一次反复可以就让你倾家荡产。比如说，陈胜吴广闹革命，最后坐江山的是刘邦。你趋势看对了，你未必能挣钱。在中国这个市场，从股票市场而言，纯粹的价值投资者在很长时间它是很难受的。为什么？因为在一个非理性的还不是很有效的市场，当处在下跌趋势的时候，价值是被打到地板上的。那反过来，如果上涨的过程当中，他又给你找了天花板，有时候长期的价值投资者在人大牛市当中不是赚钱最多的，因为他早早的离场。所以我们呢从看宏观经济和看市场不是说完全的对应的关系。所以我们今天讲这个宏观经济，也只是给大家做一个参考。我们看改革开放，78年改革开放，搞了22年，中国的人均GDP在00年的时候，进入了一千美元。一千美元是个分水岭，一千美元以内我们和跟亚非拉国家是在同一个水平线上的。
新时代新机遇
很多国家到了这个阶段，它就越不过去了，也就是说只有极少数的国家才能够成功的。从中等收入进入高收入国家，这一步是很难跨出去。那今天这个中国是一个非常特殊阶段，现在国际上是美国欧洲西方世界对中国今天的经济发展其实出现了小小的恐惧。
外交的标志，能不能解决台湾问题？你现在的记中国经济已经是全球第一大出口的国家，GDP已经是追上了美国的65%。这个时候美国人的心态发生了根本的变化。在美国无论是商界战略界，政治界它的精英阶层，无不感受到来自于中国竞争压力。那中美进入了全面的博弈阶段。我们现在去收购美国任何一家科技公司，都不会得到美国的外资什么投资审查委员会的批准，下一步它对中国一定程度的封锁都是可以想象的。贸易战在文化在科技，在政治，在外交全面的活跃，所以这个阶段对中国是一个巨大的考验。你就像易经里讲，潜龙在渊，你的追求是飞龙在天，就像一个飞机在刚刚要起飞的时候是最脆弱的。我们这个阶段，中国大的国策，一定不能出现大的问题。中国人的智慧是超过前苏联的智慧。我们在这个阶段，中国没有军事是不行的。但是如果说我们一味地强调军事，我们是没有根的，所以要把民营的民营这个经营的这个机制和军队的这种结合。
一直到二战结束，今天你全面的贸易战不可想象。为什么？因为美国一些大公司，它的产业链已经不到全球了，你要打破这个产业链很难的。我们就在研究各个行业的产业链，比如说啊这个新能源汽车，我们第一个研究储量在哪里？第二个谁来加工？然后怎么能够变成电池，谁的这个技术最好？最后要用在汽车上。新能源汽车三大领域，电控电池，汽车轻量化等三大领域，每一个领域都是巨大的投资机会，每一个领域都是一堆牛股。我们最后全部都投完了。电池要回收，所以我们投了这个回收，我们是这样的一个产业链拖下去，最后我们我们现在正在发一个基金，就是我们我们做了一堆行业的回收叫化纤回收，废旧金属的回收，锂电池的回收等等。为什么我们要做一个环保基金？我们最后发现每个产业链沿着这个投下去，都牵涉到什么？回收啊，没错。那你研究这个产业链，当一个企业在一个产业链条当中的时候，你说一个政府和一个经济区域，它把这个链条打破，在这个过程当中横加这个税收，这个产业链短期改变很难，莫迪一直想学中国，想把印度经济搞活难，为什么？我们中国很简单，小平同志，有一首歌在南海边画了一个圈，对吧？莫迪在印度哪个海边画了一个圈，没用。
我18年怎么看？两个字震荡。没有大的趋势性行情。要想要想改变这个观点，我在6月底再去看一看，上半年这个观点是不会变的。那么这种情况呢，中国要机会在哪里？价值投资和成长性投资。在18年都有各自的机会，这是股票市场。那具体看哪些？第一，看高端制造，智能制造，这是很现实的。中国很多的传统产业结构调整即将结束，龙头公司已经渗出，他们正在进行着很强的科技创新。那么第二个，是现在科技创新确实在中国生产这方面的公司很多，但是一定要注意现在媒体上登的那些独角兽，什么叫独角是吧？大概的来说像360借壳，急回来干嘛的，你知道套中国人民的。因为他们已经在国外已经炒得很高，他们最好的成长期已经过去了。现在此时请人家回来，有点马后炮。更现实的是什么？现在应该支持咱们本土正在创新的企业。
市场机会永存
中国国内的政策是稳定的，但是关注中美之间处于全面冲突的这种边缘。所以18年市场要给予两大风险因素，第一监管新规已经在去杠杆了。第二个中美之间的博弈所形成的短期的这个不确定性带给大家的压力，无论是股票市场啊还是商品市场，我觉得都提醒大家，机会和风险永远并存。大家放心，只要人活着，只要市场前还在，机会就在你身边，错过了一个没关系，后面又来，他就跟海浪一样，一波接着一波。所以永远有机会别后悔。
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