華夏時報（chinatimes.net.cn）記者朱丹丹 北京報道
這段時間，信用卡代償成為互金圈討論的焦點。
同時，本報記者注意到，繼赴港上市的維信金科、美股上市的小贏科技之後，又一家涉足信用卡代償業務的互金平臺——薩摩耶金服在國慶節前夕也正式向美國SEC提交上市申請文件。
所謂信用卡餘額代償，是指信用卡持卡人償還發卡銀行的信用卡賬單時，通過在第三方機構申請較低利率(低於信用卡賬單分期利率)貸款的方式一次結清信用卡賬單，再分期還款給金融機構的過程。
“從商業銀行的角度而言，向零售金融傾斜，大力發展信用卡業務是一個長期戰略，目前處於信用卡代償的發展初期，市場空間還很大。未來兩年都是信用卡代償企業的紅利期，處於戰國時代。” 融360信用卡分析師邱苗分析指出。
不過，目前市場對信用卡代償的業務模式仍存在頗多爭議，比如在是否構成信用卡套現、用戶信息洩漏、代償利率等等問題。
信用卡代償市場火熱
隨著各大銀行加快零售轉型，信用卡業務逐漸成為各家銀行零售發力的重點。
根據央行數據顯示，截止到2018年二季度，國內信用卡總髮卡量達到6.38億張，較上一年同期新增總計1.18億張，同比增長22.7%；人均持卡量從0.34張增長至0.46張，同比增長35.30%。
“如此大的信用卡用戶體量並不是都能按時償還，信用卡代償需求隨之伴生。”邱苗表示。
據不完全統計，目前國內信用卡代償產品包括小贏科技旗下小贏卡貸、薩摩耶金服旗下省唄、維信卡卡貸、小花錢包、小黑魚等等。
與此同時，本報記者還注意到，今年來，部分涉足信用卡代償業務的企業先後登陸美股、港股。除了美股上市的小贏科技、赴港上市的維信金科，國慶節前夕，薩摩耶金服也正式向美國SEC提交上市申請文件。
“目前處於信用卡代償的發展初期，市場空間還很大。未來兩年都是信用卡代償企業的紅利期，處於戰國時代。” 邱苗分析指出。
肖颯也表示，龐大的市場容量吸引了眾多玩家入局。且目前行業尚處於能力建設的階段，整體發展空間十分巨大。
此外，談及盈利問題，邱苗亦向本報記者坦言，客戶分期還款並支付一定的利息，這為信用卡代償機構提供了生存空間。但平臺單一的代償服務很難直接盈利。一方面，他們給到客戶的分期利率水平要低於銀行，另一方面他們的資金成本要高於銀行，所以息差比較低。現在很多銀行看到信用卡代償機構的業務模式後，紛紛打出各種分期利率折扣活動，不少銀行的折扣力度都達到六折，這無疑給信用卡代償機構帶來了更大壓力。因此，代償平臺需要通過科技金融手段，讓產品利率、損失比在一個預設的軌道中運行。
存套現、個人信息洩漏等風險
“信用卡代償提高了流動性，但其業務本質還不清晰。在是否構成信用卡套現、公民個人信息保護、代償利率規定等方面尚有極大提升空間。”肖颯此前發文指出。
本報記者也注意到，事實上，早在今年5月，國家互聯網金融安全技術專家委員會發表的“互聯網金融新業態風險巡查公告”就稱，發現“信用卡代還”和互聯網金融相結合的業務模式。此類業務涉及信用卡違規套現、平臺收取高額費用、用戶信用卡信息安全等問題，潛在風險值得關注。
對此，中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼分析指出，信用卡餘額代償確實存在套現的可能，例如先進行刷卡大額消費，然後通過代償平臺將資金套出，不排出這樣的可能性。
肖颯也表示，信用卡代償的套現風險不得不防。同時，使用代償平臺存在著洩漏個人信息的風險，在平臺操作中，多要求客戶完成身份驗證、手機認證、信用卡認證、個人信息認證等，手機號、姓名、身份證號碼，信用卡卡號以及信用卡背面的CVV碼（又稱“安全碼”）等均需提供。一些平臺註冊協議中還有隱藏條款等等。
此外，值得一提的是，一直以來，低費率是這些信用卡代償平臺強調的重點。
比如薩摩耶金服方面就表示，該公司針對各個業務環節進行效率優化，打造了“低定價產品吸引優質用戶、優質用戶生成低風險資產，低風險資產配對低風險偏好資金，低風險偏好資金支持低定價產品”的良性循環。
那麼，信用卡代償利率真的都會比銀行信用卡分期低嗎？
“代償機構表面上會將自身利息包裝成低於信用卡透支的利息，根據央行發佈的管理規定，信用卡透支利息上限為日利率萬分之五，摺合成年利率就是18.25%，相對的，信用卡代償機構所給出的利息會更低，比如在15%，但事實上在利息之外，代償機構還會收取大量的手續費，其中也有像P2P平臺採取類似於砍頭息的方式來收取。” 董希淼坦言。
根據國家互聯網金融風險分析技術平臺此前監測數據顯示，代償平臺用戶還款週期可以為1周至24個月不等，月利率為0.55%-1%左右，同時部分平臺還收取每月0.1%-0.8%服務費和2%-3%手續費。
“市場化運作的代償平臺在利率計算規則不僅中有故弄玄虛之嫌。”肖颯亦表示，同時，按上述費率計算，其實信用卡代償與銀行分期相比並未實惠多少。
中國銀行法學研究會理事肖颯日前發文指出，信用卡代償的套現風險不得不防；使用代償平臺存在著洩漏個人信息的風險；而且利率計算規則不明確、不清晰，且並非所有的代償平臺都省錢。
此外，邱苗還表示，信用卡代償業務，在發達國家是一個比較成熟的產品，目前國內代持企業存在的利率高企、壞賬攀升等問題屬於發展中的問題，因為代償企業相當於把銀行信用卡用戶中一部分高風險的人轉移給了自己，必然要承擔更高的風險。
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