FX168財經報社(香港)訊 週四(10月4日)美市盤中，美元指數交投於六周高位附近，但繼稍早觸及的96大關上方回落，轉而下跌。本週公佈的最新經濟數據表現強勁，且美聯儲主席鮑威爾意外發表了鷹派言論，美國國債收益率飆升，令美元指數備受鼓舞。眼下，市場目光轉向明日出爐的美國非農就業報告。有分析指出，私營部門就業和ISM非製造業就業分項之間有很強的正相關性，而後者創下有記錄以來最高水平，如果此次這一正相關性得以維持，那麼本週的非農就業數據恐將表現異常強勁。
強勁經濟數據與鮑威爾鷹派言論帶來利好 美元喜上眉梢
美元維持在六週高位附近，因美國國債收益率前夜跳升，促使投資人在週五公佈月度就業數據前買入美元，數據可能顯示美國經濟正以強勁的步伐成長。
週四最新出爐的數據顯示，美國8月工廠訂單月率為2.3%，前值-0.8%，預期2.1%。
據華爾街日報稱，美國8月份工廠訂單錄得11個月來最大增幅，主要是因為運輸品訂單大增13.1%，錄得一年多來的最大漲幅。
稍早公佈的另一項數據也表現強勁。美國至9月29日當週失業金申請人數為20.7萬，錄得49年來最低水平，預期21.3萬，前值21.4萬。
有分析指出，美國上週失業金申請人數少於預期，顯示勞動力市場飽和度持續上升，料將繼續支撐經濟增長。隨著美國總統特朗普的減稅刺激效果逐漸減弱，接近充分就業的勞動力市場將繼續穩定地提振薪資水平，從而刺激消費增長。
週三公佈的數據也表現靚麗。美國供應管理協會（ISM）非製造業活動指數上月跳升3.1點至61.6，為1997年8月以來的最高水平。ADP民間就業報告顯示，9月民間就業人數增加23萬人，為2月以來最大增幅。
週三公佈的樂觀數據出爐之前，美聯儲主席鮑威爾曾表示，美聯儲可能會將利率上調至“非常積極”的水平，因為美國經濟增長“非常積極”。
這些數據是在週五廣受關注的月度非農就業數據公佈之前公佈的。
摩根士丹利策略師表示：“ADP就業報告高於預期，加上ISM調查結果顯示，就業報告存在上行風險。”
由於民間就業數據強於預期，指標10年期美國國債收益率週三跳升近12個基點，至3.23%，為自2011年中期以來的最高水平。
強勁數據和鷹派言論一度使美元指數升至96.1，為8月20日以來的最高水平，並接近8月中旬觸及的今年高位96.99，但隨後回吐漲幅，轉而下滑至95.75附近。
（美元30分鐘走勢圖，來源：FX168財經網）
法國農業信貸銀行駐倫敦的外匯策略師Manuel Oliveri表示：“本週美國公佈的數據相當強勁，美聯儲仍持強硬立場，但考慮到美元多頭倉位的規模，我們對在這些水準買入美元持謹慎態度。"
美國國債收益率飆升也使得美國和德國10年期基準之間的差距升至274個基點，為近三十年之最寬，並推動美聯儲在2019年更多加息的前景，市場目前預計12月加息之後將再加息兩次。
ISM非製造業就業分項創下記錄新高 非農將迎重大意外？
週三（10月3日），10年期美國國債收益率觸及自2011年7月以來的最高水平，30年期美國國債收益率觸及2014年10月以來的最高水平。
金融博客Zerohedge撰文指出，昨天美國國債收益率的大幅攀升背後主要有兩大關鍵經濟催化劑：9月ADP就業數據表現意外強勁，新增就業崗位23萬個，遠高於預期的18.4萬；ISM非製造業PMI指數為61.6，也高於預期的58.0，並創下1997年8月以來最高水平，但就業分項是該報告的亮點所在，達到62.4，為有記錄以來的最高水平，令交易員頗為震驚。
由於ADP和ISM報告表現強勁，且美聯儲主席鮑威爾在數小時後發表了令人驚訝的鷹派講話，收益率大幅上升，這並不那麼令人意外：畢竟，如果準確的話，這些數字表明美國經濟已經進入了“過熱”的領域。
法國興業銀行外匯策略師Kit Juckes週四試圖將其量化，他在強調ISM就業數據時寫道：“私營部門就業和ISM非製造業就業分項之間有很強的正相關性，雖然每月的誤差仍可能是巨大的。”
Juckes指出：“昨天的ISM就業分項指數為62.4，這意味著私營部門的就業人數將增加50萬，這將是1983年以來最好水平。”
如下圖所示：
（ISM非製造業就業分項與非農，圖片來源：Zerohedge、FX168財經網）
興業銀行的分析師總結道，明天的就業報告將有轟動一時的潛力：
“我不認為我們應該因此衝出去修改我們明天的數據預估，儘管颶風佛羅倫薩帶來潛在的阻力，但市場將迎來一個強有力的結果，潛在消息是，美國經濟不只是表現強勁，而是非常火爆。這已經足以讓10年期國債收益率脫離近期區間，升至2011年以來從未見過的水平（2.23%，仍在上升）。美聯儲主席鮑威爾承認，基金利率很可能會高於‘中性’，即在某一時刻超過3%，儘管速度很慢。”
Zerohedge指出，隨著新興市場再次承壓，美元和收益率飆升推動新興市場貨幣下跌，汽油成本飆升和資本加速流出，明天的就業報告可能只是其中一個最重要的報告——美國經濟仍沉浸在特朗普超過1.5萬億美元的財政刺激之中，那麼即便數據距離50萬尚員，也會令世界其他國家迎來一個新的市場恐慌和經濟動盪。
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