Michael Kors集團確定18.3億歐元全資收購Versace

9月25日(週二),美國奢侈品集團 Michael Kors Holdings Limited(簡稱 Michael Kors)宣佈已就收購意大利奢侈品公司 Gianni Versace S.p.A. 當前所有股票簽署了最終協議,收購價格為 18.3億歐元(按當前匯率約合21.2億美元)。

Michael Kors 集團還宣佈在此次交易完成後,集團將更名為 Capri Holdings Limited(股票代碼也由KORS 更替為 CPRI)。

Michael Kors集團此次交易將以現金加股票的方式支付。現金部分來源於公司賬面現金、現有銀行授信額度下提取的貸款、以及由財務顧問 JPMorgan Chase Bank, N.A.(摩根大通銀行)和 Barclays(巴克萊銀行)承諾提供的信貸支持;同時,Versace 家族還將獲得價值1.5億美元的 Capri 集團股票。交易預計將於本財年第四季度完成。

在官方新聞稿中,Michael Kors 集團稱新名字的靈感來源於意大利的同名旅遊勝地 Capri 島,集團表示:“Capri 島上三塊壯觀的岩石形成於 2億多年前,是永恆的遺產和堅實基礎的象徵,正好與我們集團三個品牌(Michael Kors, Jimmy Choo, Versace)的核心相符。”

在新聞稿中,Michael Kors 集團還概述了對 Versace 未來發展的戰略計劃,包括:

  • 全球銷售額達20億美元;
  • 將全球零售門店數量從200家增至300家;
  • 加快電商及和全渠道業務建設;
  • 將配飾和鞋類銷售份額從35%擴大至60%

同時 Capri 集團也定下了80億美元的長期銷售額目標,其中美國市場份額將由66%降至57%,歐洲市場份額由23%增至24%,亞洲市場份額由11%增至19%。

Michael Kors集團 CEO John D. Idol 表示,收購 Versace 對集團來說具有里程碑式的意義,他稱讚了 Donatella Versace 的設計美學,並提到後者將繼續擔任 Versace 創意總監,Versace現任 CEO Jonathan Akeroyd 的職位也保持不變。

Donatella Versace 則表示此次交易對 Versace 來說非常激動人心,自己和女兒 Allegra Versace Beck 以及哥哥 Santo Versace 將成為 Capri Holdings 的股東。

Michael Kors 集團的 CEO John D. Idol 此前曾公開表示,正在尋找更多合適的收購對象。2017年,Michael Kors集團剛剛以13.5億美元的價格收購了英國奢侈鞋履品牌 Jimmy Choo。(詳見《華麗志》報道:Michael Kors 正式完成對 Jimmy Choo 的收購)將Versace 納入其品牌組合,與Michael Kors 專注高端奢侈品的整體戰略相符。

Michael Kors集團確定18.3億歐元全資收購Versace

IPO 未果,最終選擇出售

以蛇妖美杜莎(Medusa)為品牌標誌的 Versace 是上世紀八、九十年代最受追捧的奢侈品牌之一,創立於1978年,早在 Versace 最鼎盛的 90年代中期,公司就已經有了上市打算。1997年,創始人 Gianni Versace 在美國邁阿密不幸被人謀殺後,Verscase 受到重創,一度陷入低谷,上市計劃也被擱置,直到2011 年才終於開始恢復盈利。

美國私募基金巨頭黑石集團在2014年收購了Versace 公司20% 的股權,當時後者估值約為10億美元,目前其餘的股權由Versace 家族的三位成員持有,分別是品牌創意總監 Donatella Versace,她的女兒Allegra Versace Beck 以及她的哥哥Santo Versace。此次交易完成後,黑石集團將全身而退。

據消息人士透露,在以高價收購 Versace股權之後,黑石集團對其表現並不滿意,同時認為其經營狀況並不值得進行 IPO:“他們說服了Versace 家族尋求出售,併為他們引薦了許多潛在的買家,Michael Kors 也是其中之一。黑石集團不願意再為Versace 集團投入更多資金,他們需要能夠進行大規模投資的下家。”

2016年,英國設計師品牌 Alexander McQueen 原 CEO Jonathan Akeroyd 接替 Gian Giacomo Ferraris 成為 Versace 集團新任 CEO。(詳見《華麗志》歷史報道:Versace 風雲突變,驟然換了 CEO;“維密”一下子有了兩個新CEO

Jonathan Akeroyd 上任後開始大幅擴張Versace 的零售網絡,2016年新開門店數量達到38家,但相關成本也讓Versace 陷入虧損(詳見《華麗志》報道:Versace 2016財年大舉新開門店導致成本驟增,陷入虧損)不過在2017財年,Versace 成功實現扭虧為盈,淨利潤達到 1500萬歐元,零售渠道銷售同比增長了4%(詳見《華麗志》報道:意大利奢侈品牌 Versace 的家族控股公司公佈2017年財務數據:銷售增長乏力,但成功扭虧為盈

米蘭 Bocconi University 時尚管理專業教授 Salvo Testa 分析說:“Versace 2018年銷售額估計約為8億歐元, Michael Kors集團的報價幾乎是該銷售額的兩倍,所以對 Donatella Versac來說很難拒絕這樣的報價。對於 Versace 家族來說,他們要麼選擇出售品牌,要麼選擇IPO。由於公司近年來表現不佳,缺乏足夠的實力實現上市,出售似乎是最合理的結果。”

Michael Kors集團確定18.3億歐元全資收購Versace

上圖從左至右:Jonathan Akeroyd, Donatella Versace, John D. Idol.

股市反應不甚樂觀

週一(9月24日),意大利知名報紙 Corriere della Sera 《晚郵報》最先報道了 Versace (範思哲)要出售的消息,並提到Michael Kors 和美國著名珠寶商Tiffany & Co 是潛在買家,法國奢侈品集團Kering(開雲)則因價格過高退出了競購。

隨後路透社援引消息人士稱Michael Kors 即將收購意大利奢侈品牌 Versace (範思哲)的控制性股權,估值約20億美元。(詳見《華麗志》歷史報道:Michael Kors集團或將收購意大利奢侈品公司Versace,估值20億美元)

消息傳出後,Michael Kors 集團股價在週一大跌了8.2%。週二開盤前,Michael Kors 集團股價下跌了0.6%,報66.31美元每股。


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