過去幾十年中，美元一直主宰著世界貨幣體系，一是美元與石油強行綁定在一起，幾乎全世界的石油交易都不得不使用美元，這就帶動了一系列大宗商品交易的貨幣風向；二是美國在1971年私自廢除佈雷頓森林體系金本位匯兌制，全球貨幣被迫採用美元本位匯兌制；三是，美元通過對SWIFT國際清算支付體系的呼風喚雨，進而間接掌控了國際貨幣間的匯兌業務。可以說，後兩者是對石油美元壟斷地位的助攻。這三張美元的“底牌”往往牽一髮而動全身。
一旦有一些經濟體不順從美元，它的石油或一系列大宗商品交易則有可能受到美元的各種金融限制，石油出口國無法正常接收海外匯款，石油進口國或也無法正常購買石油，這將同時導致兩個經濟體分別因為美元和石油出現流動性停滯。亦如美元近期對伊朗原油和經濟的限制，而韓國已經完全停止進口伊朗石油，成為第一個把伊朗石油進口量降至零的國家。
不過，跡象表明，在美元信用不斷下降的趨勢下，美元壟斷地位近期正遭遇到了全球多國的深度阻擊，而被阻擊的目標或正是石油美元、美元本位制以及美元對全球支付系統的控制這三張“底牌”。
我們知道，今年3月原油人民幣期貨合約誕生以來，目前上海原油期貨已經成為全球第三大原油期貨市場，市場規模已邁入世界前三名。來自新加坡、美國、英國等的涉油企業、涉油貿易公司、金融機構以及基金公司等境外投資者已順利開展了原油期貨交易。海外投資者的參與程度不斷加深，國際交易者持倉量佔比從上市兩個月時的5%提升至目前的15%左右。而俄羅斯已在向中國出口原油過程中，創立了部分無美元化交易環境，向美元亮劍。
另據路透社今年5月報道，中國一家石油企業已經簽署了首筆以人民幣原油期貨計價的中東原油進口協議，並且計劃簽署更多此類合約。目前，俄羅斯、伊朗、委內瑞拉、安哥拉、尼日利亞、卡塔爾、阿聯酋、伊拉克，至少這8個石油國或正紛紛向石油人民幣傾斜。同時，這些石油國與其他市場交易石油過程中，或也增加了人民幣的想象空間。《日經亞洲評論》近期報道稱，亞洲地區的人們值得考慮儲蓄人民幣和日元用於石油交易。分析認為，石油美元這一多個石油國的“夢魘”，或正隨著人民幣等非美元貨幣用於石油交易而變得黯然失色。
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美元本位制壟斷地位下降，主要體現在全球多個央行對黃金及非美元貨幣的重視程度越來越高。我們近期提及，荷蘭、德國、瑞士、奧地利、比利時、匈牙利、土耳其、委內瑞拉這8個國家的央行已相繼宣佈運回或計劃運回此前存儲在美國等地的黃金。另據世界黃金協會（WGC）近期公佈報告顯示，全球各國央行增持黃金儲備的趨勢還在繼續。今年上半年總計買入193.3噸黃金，同比增長8%。這是2015年以來，各國央行黃金增持量最大的一個上半年。
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值得注意的是，在這其中，俄羅斯、土耳其和哈薩克斯坦央行佔比達到86%。另有分析認為，俄羅斯與土耳其近乎於清倉式減持美債的相當一部分資金都用於囤積實物黃金了。從3月到7月，俄羅斯共減持的美債總數為811.93億美元，減持比例達到84.49%。與此同時，從去年10月至今年7月，土耳其累積減持美債至少達300多億美元。
值得注意的是，還有一些央行也開始了增持黃金，譬如埃及央行自1978年以來第一次增持黃金，還有印度、印尼、泰國和菲律賓央行也開始進場買入。吉爾吉斯斯坦央行近期也表示，該國也正在大量囤積黃金，並希望其國際儲備中的黃金比例能從16%增加至50%。分析認為，全球各央行越重視實物黃金，越說明，佈雷頓森林體系金本位制或正在重新迴歸全球視線，挑戰美元本位制。
數據來源WGC
與此同時，美元主導的SWIFT全球支付系統的日子或也再不像從前那麼安然若素了。近日，歐盟代表費德里卡·莫蓋里尼表示，英國、法國、德國、俄羅斯、中國和歐盟將合作創建了一個新的協議—專門機制(SPV)，而SPV將繞過美元為主導的SWIFT系統匯款，實現與伊朗原油的相關經貿結算。而德國8月就呼籲，建立一個獨立於美國的全球支付系統，進而打破被美元壟斷多年的全球貨幣交易系統。緊接著，法國財長勒梅爾表示，法國與德國一道，決定創造一個獨立的歐洲或者法德融資工具。“我希望歐洲不是附屬，這意味著擁有完全獨立的融資工具，目前尚不存在這樣的工具。”
值得一提的是，據俄羅斯衛星通訊社9月28日晚間報道稱，環球同業銀行金融電訊協會（SWIFT）將開發出中文支持系統。這樣，中國金融機構將更容易進行國際支付。我們知道，中國的金融機構通常識別收發銀行的中文標識，從而導致跨境結算出現困難，通過SWIFT的上述決定，不難看出，其正在順應中國金融機構國際化的趨勢。
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不過，俄媒稱，中國對SWIFT並不特別依賴。正如我們近日多次強調，因為人民幣也在積極發展自己的SWIFT替代型支付系統，並在今年5月推出人民幣跨境支付系統(CIPS)二期，事實上，早在2015的第一階段，就已經有11家當地和8家國外清算行加入到該系統中，而到了第二階段，又有10家中外銀行進入該系統，截至目前，CIPS共有31家境內外直接參與者，695家境內外間接參與者，實際業務範圍已經延伸到140多個國家。這些跡象再次表明，美元主導的SWIFT全球貨幣支付系統也正在面臨來自於東西方各種全新支付系統的挑戰。
無獨有偶，德國著名經濟學家Max Otte近日也對美元主導的經濟壟斷髮聲，他說，歐盟非常有必要找到可行的解決方案，以保護歐洲國家免受不可預測的次級衝擊。“另據華爾街日報今年稍早前報道，法國財長勒梅爾曾表示，“法國希望與中國和俄羅斯增進經貿往來。”“法國正在由一個非常排他的跨大西洋貿易關係主導的世界轉向一個更加平衡的世界，法國的目標是建立一個經由俄羅斯連接歐洲和中國的經貿主幹道。”
分析認為，這都是東西方未來經貿或將摒棄美元的潛在信號，亦如，我們近期多次提及的，俄羅斯或正在計劃提出一個非美元貨幣的全球化構想，但在落實這個構想前，必須詳盡籌備。（完）
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