一、上期回顧

上篇給大家介紹了非流動有形資產中的長期應收款，注意看其佔資產的比例變化及壞賬計提比例。本篇我們介紹下長期股權投資（上篇）——分兩篇寫，這個科目涉及的內容很雜，而且與合併報表編制密切相關，我儘量挑選影響損益（利潤表）的要點介紹，不會太深入。

二、長期股權投資

1、幾個基礎知識：

（1）長期股權投資（以下簡稱長投）核算的範圍：

這裡需要強調再強調的是，區分控制、共同控制、重大影響這些要依據章程和實質進行綜合判斷（上表中的持股比例只是參考）。舉個例子吧，甲公司章程規定，重大決策須由70%以上有表決權的股份同意才可通過，有三個股東，如A持股75%、B13%、C12%則可以說A控制甲公司，如A持股54%、B34%、C12%則A、B共同控制甲公司（共同控制的組合要唯一），如A持股58%、B21%、C21%則A、B、C均對甲有重大影響（組合不唯一）。

（2）企業合併與非企業合併

企業合併有三種，吸收合併（A收購B，B的法人地位不保留，如15年中國南車吸收合併了中國北車，最近實施中的萬華化學吸收合併煙臺萬華化工）、新設合併（A、B註銷，新成立一家公司，如中國聯通與中國網通的合併）、控股合併（A、B均保留法人地位，上市公司收購一般為此種方式，比較新的如振德醫療收購杭州浦健醫療器械有限公司100%股權）。只有控股合併涉及我們本篇的長投。

非企業合併，即對另一家公司投資，達不到控制。

（3）同一控制與非同一控制

同一控制是指合併前後均受同一方或相同多方控制（企業中的一家人），如華聯綜超和華聯股份都是華聯集團的子公司，華聯綜超收購華聯股份擁有的江蘇紫金華聯100%的股份。除同一控制外均為非同一控制。

這樣，長投核算的範圍就可以分為：同一控制下的企業合併（控制）、非同一控制下的企業合併（控制）、非企業合併（長投中為合營、聯營）

2、長期股權投資的核算——權益法（合營企業或聯營企業）

（1）購買/設立

如果付出的資金比在合資/聯營公司淨資產所佔的份額要高，按付出的金額記到長期股權投資裡，多花的相當於購買了商譽。

如果

例：下圖為海螺水泥2017年報披露的聯營企業、合營企業投資餘額，共27.9億。

（2）投資收益的計算

只要被投資單位實現淨利潤，就可以同時增加長投和投資收益（影響資產和損益，虧損同時減少），但這個利潤不能直接乘以持股比例去算收益，要經過一系列調整（公允賬面差、未實現內部交易）。當被投資單位宣告發放現金股利時，增加應收股利、減少長投（也可能會產生少部分投資收益）。（此條的投資收益算作經常性損益，即扣非淨利潤不扣此部分）

例：海螺水泥2017年長投權益法下，確認了投資收益1.2億。

（3）減值

長投採用權益法核算不計提減值準備的。

（4）處置

收到的款項減掉長投賬面的差額，放在投資收益裡；被投資方部分其他資本公積、部分其他綜合收益，轉到投資收益。當賣掉一部分股權後仍然使用長投權益法核算的，相應比例的其他資本公積、其他綜合收益結轉到投資收益。（此條的投資收益算作非經常性損益，即扣非淨利潤扣此部分）。

下圖為海螺水泥17年處置了持有的青松建化的股權（長投權益法核算），獲利2.6億。

（5）特殊

如果增加持股比例，從重大影響以下，達到重大影響/共同控制（比如從可供出售金融資產變為適用權益法的長投），中間差額會產生投資收益；反方向的變化，也會產生投資收益。（金額較小的算作經常性損益，金額較大一般作非經常性損益，不必過分糾結，看財報上的數據即可）

（6）披露

一般情況下，在合併資產負債表長期股權投資項目列示聯營企業、合營企業長投的賬面價值，在附註會披露此部分長投的分類、增減變動、權益變動、狀況。海螺水泥17年合併資產負債表中長投共有27.9億，與本篇2.（1）中列示的附註披露的金額相同。

在附註中披露了增減變動狀況

長投（上）就寫到這吧，雖然複雜，大概知道去哪看這部分投資的賬面價值以及投資收益狀況就可以了。公眾號“價投圈”，

歡迎關注，一起學習財報、價值數據分析、挖掘價值公司。

閱讀更多 價投圈 的文章

關鍵字: 長期 藍籌股 中國中車