2018年7月保险行业走势继续好转，人身险降幅逐步收窄，财险增长放缓趋势明显，健康险、责任险等保障型产品继续保持高增长，行业正逐步走向健康发展。
一、保险市场主体发展情况
从保险公司审批来看，7月份保险公司批筹仍未开闸，而之前批筹的保险公司也仅剩汇邦人寿尚未开业。7月份仅有一家保险资管公司获批筹建和一家外资保险公司代表处获批设立。此外还有8家公司8个分支机构获批筹建或开业。
表1-1 2018年7月保险机构审批情况
虽然今年以来金融业对外开放力度加大，放宽了准入限制，而最应受益的外资人身险公司却并未有新的外资机构进入，反而在资管公司上有所体现，继工银安盛资管公司获批筹建后，另一家由外资保险公司全资发起设立的交银康联资产管理有限公司于7月20日获得保监会批准筹建。
表1-2 2018年7月保险专业中介审批情况
从中介机构审批来看，7月只有一家全国性保险代理公司-太平洋保险代理获批经营保险代理业务，此外还有2家区域性保险代理公司获批。
图1-1 2018年前7月保险专业中介审批情况
2018年前7月，获批经营（备案）中介业务的保险专业中介机构共计54家。具体来看，经纪公司16家，较上年增加10家；代理公司15家，较上年增加3家，其中包括全国性代理公司3家，较上年减少3家，区域性代理公司12家，较上年增加6家；完成备案的公估公司23家，其中包括4家全国性保险公估公司。
二、保险业务收入概况
前7月原保险保费收入24670.23亿，降幅继续收窄
图2-1 原保险保费累计增长情况
2018年1-7月，我国保险业务收入降幅继续收窄。1-7月全行业累计实现原保险保费收入24670.23亿元，同比下降2.36% ，降幅较上半年收窄0.97个百分点。
图2-2 1-7月原保险保费单月增长情况
从单月增长情况来看，原保险保费收入已是连续5个月同比增长，但7月增速有所下降。7月当月共实现原保险保费收入2300.83亿元，环比下降29.56%，同比增长8.15%。
前7月人身险业务同比降6.31% 产险增速明显下降
图2-3 前7月保险业务收入概况
分险种来看，1-7月产险业务收入增速明显下降，人身险业务保费收入降幅继续收窄。1-7月产险业务原保险保费收入6272.1亿元，同比增长11.42%，增速较上年同期下降1.64个百分点，较上半年下降0.73个百分点；1-7月人身险业务原保险保费收入18398.14亿元，同比下降6.31%，降幅较前上半年收窄1.13个百分点。
图2-4 7月保险业务收入概况
从单月来看，7月当月产险业务保费同比降幅明显，人身险业务同比继续增长。7月产险业务保费收入830.28亿元，环比下降14.14%，同比增长6.88%增速较去年同期下降7.83个百分点。7月人身险业务保费收入1470.56亿元，环比下降36.04 %，同比增长8.88%。
前7月新增保单件数157.58亿件：
图2-5 前7月新增保单结构
从新增保单情况来看，2018年前7月保险业新增保单件数157.58亿件。其中，产险公司签单数量152.96亿件；人身险公司本年累计新增保单4.61亿件。
从险种看，货运险签单数量27.99亿件；责任险37.59亿件；保证险11.75亿件；车险2.46亿件；寿险本年新增累计保单0.56亿件,其中普通寿险3040.20万件；健康险15.07亿件；意外险36.67亿件。
上海地区重入保费收入前十：
表3：前7月保费收入前十的地区
从各地区保费收入情况来看，36个省（市）1-7月保费收入同比增长的有24个，较前6月增加3个地区；同比下降的有12个。西藏仍是增幅最大地区，同比增28.24%，上海虽然仍是降幅最大地区，但7月当月来看同比增长19.54%使得上海地区前7月降幅较上半年收窄3.91个百分点，排名重新进入前十。从排名情况来看，与前6月相比，保费收入前十的地区除了上海重归前十，湖南相应下降到第十一位以外，其他地区排名并未发生变动。
三、财产保险市场发展情况
从财产保险市场来看，产险公司业务增长全面放缓，非车险业务仍保持较快增长。
产险增速逐步放缓 短期意健险增势不减：
从累计增长情况来看，产险公司保费和产险业务保费呈现增速逐步下降趋势。2018年1-7月，产险公司原保险保费收入6915.62亿元，同比增长13.45% ，增速较去年同期下降0.66个百分点。其中，产险业务原保险保费收入6272.10亿元，同比增长11.42% ，增速较去年同期下降1.64个百分点，较前6月下降0.73个百分点。
图3-2 前7月产险公司细分业务增长情况
从产险公司具体业务来看，短期意健险仍保持着高速增长，前7月短期意外险和健康险保费收入保费收入643.52亿元，同比增长38.1%，占产险公司保费收入的9.31%。而农业保险业继续保持较快增长，增速高于去年同期4.15个百分点，交强险增速也较去年同期明显加快1.66个百分点。虽然保监会并未公布前7月车险保费增长情况，但此前公布的保单件数显示上半年车险保单件数增长12.91%，在财险业务中增长最慢。由此可见，产险公司保费增速放缓主要是受车险业务影响。
产险业务连续两个月个位数增长：
图3-3 1-7月产险公司、产险业务增长情况
虽然前7月产险收入仍保持两位数增长，但从单月来看，产险保费从4月起同比增速开始逐月下滑，6月增速降至个位数，7月仍是个位数增长。7月当月产险公司保费891.44亿元，环比降16.13%，同比增长8.76%，同比增速较上年同期下降6.71个百分点；产险业务保费收入830.28亿元，环比降14.14%，同比增6.88%，同比增速较去年同期下降7.83个百分点。
87家产险公司中70家保费增长
表3-1 前7月产险公司保费收入前十
1-7月87家财险公司中有70家公司保费同比增长，13家公司同比下降，4家公司不具可比性，虽然产险市场增速放缓，但产险公司整体保持增长趋势。前十的公司排名稳定，前十的公司中除出口信用增速较前6月加快外，其他公司增速均出现下降。
表3-2 7月产险公司保费收入前十
7月当月来看，87家产险公司中，58家公司保费同比增长，25家同比下降，较6月增加2家，4家公司不具可比性。环比数据来看，7月保费收入环比下降的61家，环比增长的只有26家，前十的公司中仅有平安财险和安华农业环比增长。
互联网财险公司保费95.16亿元 同比增105.75%
专业互联网保险公司保持快速增长势头，市场占有率平稳上升。4家互联网保险公司1-7月原保险保费收入合计95.16亿元，同比增长105.75%，高于财产险公司整体增速92.3个百分点。从市场占有率来看，4家互联网财险公司占财险公司总保费的1.38%。
表3-3 前7月互联网财险公司保费增长情况
具体来看，1-7月安心财险、众安在线、易安财险、泰康在线保费收入分别为6.96亿元、61.51亿元、10.14亿元和16.55亿元，同比分别增长213.55%、104.48%、108.28%和82.19%。
图3-4 互联网财险公司市场份额
与上半年相比，除了安心财险增速下降32.84个百分点外，其他3家公司增速均较上半年加快，其中泰康在线增速上升22.17个百分点，保费回升影响泰康在线市场份额增加2.78个百分点，正在逐步找回今年前期失去的市场份额。
四、人身保险市场发展情况
前7月人身险公司规模保费同比降1.36%
图4-1 前7月人身险市场发展情况
从人身保险市场来看，2018年1-7月人身险公司原保险保费收入17754.58亿元，同比下降7.39%，降幅较前6月收窄1.11个百分点。人身险业务原保险保费收入18398.14亿元，同比下降6.31%，降幅较前6月收窄1.13个百分点。1-7月人身险公司规模保费收入22904.71亿元，同比下降1.36%，降幅较前6月收窄0.91个百分点。
前7月健康险保费同比增17.44%：
图4-2 前7月人身险业务细分收入情况
人身险业务具体细分来看，意外险增速略有放缓，健康险业务继续保持较快增长势头。2018年1-7月，寿险业务保费收入14380.2亿元，同比下降11.35%，降幅较前6月收窄0.8个百分点，健康险业务保费收入3389.86亿元，同比增17.44%，增速较上年同期上升12.24个百分点，较前6月加快2个百分点；意外险业务保费收入628.08亿元，增速较前6月略有下降。
健康险业务连续5个月领跑人身险
图4-3 1-7月人身险业务细分增长情况
从单月来看，寿险、健康连续第5个月同比增长，意外险业务增长相对平稳。2018年7月寿险业务保费收入1018.76亿元，环比减少37.36%，同比增长0.68%，增速较去年同期下降11.7个百分点。健康险业务保费收入370.41亿元，同比增长36.81%（去年同期降29.6%），健康险持续保持高速增长。意外险业务保费收入81.39亿元同比增长19.73%，增速较去年同期下降2.67个百分点。
90家人身险公司48家同比增长 31家下降
表4-1 前7月人身险公司原保险保费收入前十
从人身险公司保费收入情况来看，虽然整体降幅继续放缓，但市场仍不乐观。新开业的国富人寿、海保人寿、瑞华健康3家公司7月份纳入银保监会数据统计，人身险公司达到90家，其中海保人寿和国富人寿已有保费收入。1-7月91家（含国寿存续）人身险公司中有48家保费同比增长，32家保费同比下降，11家不具可比性。
从排名情况来看，整体略有波动，排名前十的人身险公司中7家保费同比增长，3家保费下降，华夏人寿同比增长32.63%排名上升1位，华夏人寿的快速增长与其人力投入和产品优势有着密切的关系，华夏人寿颇具吸引力的众创传家基本法让其代理人数量快速增长，2017年末增长到了30万人，同比增长50%，而其重疾险产品华夏常青树对其保费增长也功不可没，华夏常青树2017年末的营销标保已达70亿，客户数150万以上，占华夏人寿个险客户总数的18.29%。而在其他公司结构调整效果逐步显现的同时，人保寿险却仍未有好的表现，个险人力下降，银保渠道业务收入占比相对偏高，各种因素使得人保寿险前7月保费收入下降16.05%，前十公司中降幅最大。
7月平安原保险保费再次赶超国寿
表4-2 7月人身险公司原保险保费收入前十
从7当月数据来看， 91家具有可比性的公司中62家环比下降，环比增长的只有21家。同比数据来看， 52家同比增长，27家同比下降。保费收入前十的公司中，同比下降的只有太保寿险，同比降18.77%，环比来看全部下降，而其中华夏人寿环比降幅最小，排名较6月上升3位。今年2月份平安人寿原保险保费达到317.59亿元，首次以37.79亿元的差距赶超国寿成为单月原保险保费第一，7月份平安人寿再次以17亿元的差距赶超国寿，虽然国寿有着较强的客户基础，但如果不能改善新单增长能力，那么将面临平安人寿更大的挑战。
表4-3 前7月人身险公司规模保费前十
从规模保费来看，人身险公司中有45家规模保费同比增长，35家同比下降，11家不具可比性，其中规模保费收入前十的公司中有4家下降，较前4月减少2家。保监会数据显示，1-7月人身险公司未计入保险合同核算的保户投资款和独立账户本年新增交费5150.13亿元，同比增长27.19%。其中人身险公司保户投资款新增交费4880.13亿元，同比增长21.93%，投连险独立账户本年新增交费270亿元，同比增长11.28%。
由于万能险和投连险等理财型业务的恢复性增长使得人身险公司规模保费几近转正，也使得一些公司虽然原保险收入排名大幅下降，但规模保费仍较靠前，其中典型的就是安邦人寿，前7月保户投资款新增交费同比增长3296.03%。
五、行业提供风险保障情况
前7月保险业提供风险保障金额4606.76万亿
2018年1-7月保险业提供保险金额4606.76万亿元，其中6月当月新增保额720.48 亿元，虽然较6月减少但整体仍保持较高的保障水平。1-7月产险公司保险金额3947.53万亿元；人身险公司本年累计新增保险金额659.23万亿元。
寿险件均保额逐月递增
表5-1 主要险种件均保额对比
从险种看，车险保额112.77万亿元；责任险保额339.36万亿元；农险保额20573.81亿元；寿险本年累计新增保额15.10万亿元；健康险保额519.63万亿元；意外险保额2705.19万亿元。按签单件数测算，件均保额由高到低排列依次为意外险（73.77万元）、车险（45.84万元）、健康险（34.48万元）、寿险（26.96万元）和责任险（9.03万元）。
图5-1 寿险件均保额变动情况
从件均保额变动情况来看，车险件均保额相对稳定，健康险件均保额虽然波动明显但整体明显提升，而寿险件均保额基本呈现逐步递增趋势，因此，虽然今年寿险业务收入下降，但提供的保障性大幅提升。
六、保险行业赔付情况
从赔付情况来看，2018年1-7月全行业累计赔款和给付支出赔款和给付支出6922.97亿元，同比增长5.14%，增速较前6月上升1.64个百分点。其中，7月当月赔款和给付支出935.19亿元，同比增长17.06%，为今年以来单月同比增速最高。
前7月产险赔款同比增14.82% 人身险同比降2.27%
图6-1 前7月产险、人身险赔付支出情况
分险种来看，1-7月产险业务赔款增速继续加快，人身险业务赔款和给付支出继续下降。1-7月产险业务赔款3123.66亿元，同比增长15.82%，增幅较前6月上升1.26个百分点；人身险业务赔款和给付支出3799.31亿元，同比下降2.27%，降幅较前6月收窄1.51个百分点。
图6-2 前7月人身险细分业务赔付支出情况
人身险业务细分来看，寿险业务给付2768.32亿元，同比下降11.18%；健康险业务赔款和给付883.28亿元，同比增长35.78%，增速较去年同期上升9.69个百分点；意外险业务赔款147.71亿元，同比增长22.88%，增速较去年同期上升1.85个百分点。
7月产险赔款同比增22.98% 寿险业务给付首次正增长
图6-3 产险、人身险赔付单月增长情况
7月当月数据来看，7月产险业务赔款支出495.08亿元，同比增长22.98%，产险赔款支出以及其同比增速均再创今年以来新高；人身险赔款和给付支出440.37亿元，同比增11.03%，已是连续第3个月同比正增长且为3个月最高增幅。
图6-4 人身险细分业务单月赔付增长情况
人身险业务中，7月寿险业务给付支出278.91亿元，同比增长1.61%，今年以来首次单月正增长。健康险业务赔款和给付支出138.28亿元，同比增长33.7%。意外险业务赔款支出22.91亿元，同比增长24.14%。
七、保险资金运用情况
图7-1 保险资金运用情况
2018年7月末，资金运用余额156873.68亿元，较年初增长5.14%。其中银行存款21420.38亿元，占比13.65%，占比；债券55369.19亿元，占比35.30%；股票和证券投资基金18811.6亿元，占比11.99%；其他投资61272.51亿元，占比39.06%。从占比情况来看，由于股市3个月以来首次触底反弹，股票和证券投资基金配置比例有所增加。
从保险资管产品注册情况来看，2018年1-7月，21家保险资产管理公司注册债权投资计划和股权投资计划共83项，较去年同期减少3项；合计注册规模1580.20亿元，同比下降28.52%。其中，基础设施债权投资计划40项，较去年同期增加13项；注册规模926.40亿元，同比增长13.81%；不动产债权投资计划42项，较去年同期减少9项，注册规模643.80亿元，同比下降29.11%；股权投资计划仅1项，较去年同期减少9项；注册规模10.00亿元，同比下降97.95%。其中7月当月，9家保险资产管理公司共注册各类资产管理产品13项，合计注册规模190.20亿元。其中，基础设施债权投资计划7项，注册规模141.50亿元；不动产债权投资计划5项，注册规模38.70亿元；股权投资计划1项，注册规模10.00亿元。
八、行业资产情况
图8-1 2018年7月末保险资金运用情况
2018年7月末保险行业总资产176546.18亿元，较年初增长5.41%，净资产20310.60亿元，较年初增长7.78%。行业净资产增速明显高于总资产增速，保险行业资产负债率降低。
具体来看，产险公司总资产24808.38亿元，较年初增长4.48%；寿险公司总资产127680.57亿元，较年初增长2.66%；再保险公司总资产3788.14亿元，较年初增长37.19%；资产管理公司总资产410.71亿元，较年初下降3.65%。
图8-2 保险、银行资产对比
从保险业资产与银行业资产对比情况来看，保险业银行业资产增速同比都出现下降。2018年7月末，保险业总资产17.65万亿元，同比增长5.41%，银行业金融机构总资产为254.31万亿元，同比增长7.5%。银行业资产增速高于保险业。从规模来看，银行业金融机构总资产是保险业总资产的14.4倍。
2018年7月保险业整体形势继续好转，后期整体将结束负增长，但结构性调整仍在持续，财险业务增长已现疲态，寿险业务增长依然面临较大压力，全年已难再恢复两位数增长。
文|象聚金融研究院-保险应用研究分院
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