近日，區塊鏈透明度研究所（BTI）發佈的一份報告，揭露了數字貨幣交易所的“黑暗地帶”。報告中顯示：全球數字貨幣交易市場的日交易量中有60億美元是偽造的，佔市場日交易量的一多半，這主要是因為數字貨幣交易所進行洗量和使用交易機器人。
數字貨幣交易所存在刷交易量這事早已不是什麼秘密，尤其在當下的熊市中，每天各交易所的交易量已經大部分被機器人包攬了。那麼交易所刷量的比例有多大，都有哪些交易所存在刷量行為，讓我們具體來看報告給出的數據。
前10大交易所哪些在刷量？刷量比例有多大？
從報告中BTI統計的那張表格中可以看到，CoinMarketcap排名前十的數字貨幣交易所中，均有刷量行為。相比較BCEX和LBank的2萬多倍和4000多倍，OKEx、火幣這種十幾倍的刷量都看似正常了。還有老牌交易所ZB.COM，也有390倍之多。
真實數據有多少？如何得到真實數據？
根據用戶平均交易金額除以網站訪客數得出的比例，可以得出交易所真實的用戶交易數據。
BTI根據公式倒推出交易所真實的每日交易量
對於大型交易所，真實用戶量該參數的平均比例在21%左右。所以，BTI 根據這個比例，再根據這些交易所真實的用戶量，可以推算出，火幣和OKEx兩家注水交易所的日均成交金額分別為9300萬美元和8700萬美元左右。
BTI的研究人員認為，這個推算出的數據與 Sylvain Ribes 之前作出的研究結論吻合。Sylvain Ribes 之前的研究報告估算，火幣和OKEx兩家總交易額中80-90%的交易額屬於偽造出來的。
而對於真實用戶量較小的網站，BTI 根據基準交易所得出的數據，認為用戶平均交易金額/訪客數量的比例在 2%-5% 之間，平均為3.5%，然後，他們根據這個標準參數，倒推了小型交易所的真實交易額。BTI 指出，那些真實用戶數量不高的交易所，該參數甚至高達655000% 。
其中，BTI 特別指出，LBank和ZB兩家交易所都自稱躋身於每日交易額全球前10位，但實際上， SimilarWeb 的數據顯示這兩個交易所每日訪問數據很低，每日真實用戶估計分別在 1000 多和 3000 多左右，如果用其自己號稱的每日交易額數據來計算，他們每位訪客日均交易金額分別高達21.4萬美元和7.4萬美元，Bitfinex、幣安、 Coinbase 的訪客日均交易金額也只有5000-8500美元之間，LBank和ZB比它們還要高，這就不太正常了。
此外，在 BTI 根據自己推算出的真實交易額排行榜上，Bitfinex 排第二，用戶人均交易金額很高，BTI 認為一個重要原因是該交易所門檻較高，規定用戶美元開戶最低金額為1萬美元。
而美國第一大加密貨幣交易所毫無疑問屬於Coinbase；但是在韓國，Bithumb 壓倒 Upbit 成為韓國第一大交易所，原因是Upbit 目前涉嫌欺詐、洗錢和虛報交易接受監管部門調查，數據顯示其交易金額注水達11倍。
系統的編制方法以及如何使用
儘管CoinMarketCap根據交易量新調整了交易所排名，但其排名方法仍然遭到了業內人士的質疑。為此，區塊鏈透明度研究所（BTI）才想到要開發這套新系統。
這套新系統篩選數據的方法是基於交易委託賬本流動性和每個交易所每日獨立訪客數量來計算，交易所訪問量的數據來源於SimilarWeb，該網站提供網絡訪問數據和競爭性數據分析平臺，BTI 稱“這是依據目前科技可以得到的最為精確的網站訪問數據來源”。
這套系統的計算公式是，先用交易所網站每日訪客數量乘以唯一訪問會話的百分比，得到一個相對可信的交易用戶數量。唯一訪問會話，指的是用戶直接輸入網址，而不通過第三方或社交媒體鏈接訪問交易所的數量，這個數據才真正比較好的反映了交易散戶直接進入網址進行交易的數據，因為通過搜索、在線營銷或博客等第三方進入交易網站，通常並不會真正進行交易。然後，BTI 利用交易所報告的成交額數據，除以這個相對可信的交易用戶數量，計算出訪客的人均成交額。這個相對可信的交易用戶數字會低於用戶訪問數字，因為用戶訪問數字還包括了訪客查看價格、不發生交易的訪問。
在這套系統外，BTI還採用了數字貨幣交易員以及研究員Sylvain Ribes提出的分析交易委託賬本流動性證據的人工篩選方法。Sylvain Ribes是一位澳大利亞的數字貨幣交易員，他在 3 月份提出了採用的滑移點來分析數字貨幣交易所虛假交易量的方法，併發布了一份研究報告，提出了 OKEx 和火幣等不少大型數字貨幣交易所交易量刷量的結論，震動了整個數字貨幣世界。
BTI 採用Sylvain Ribes提出的滑移點研究法，以及用戶平均交易比例，建立了一批精確申報成交額的交易所的樣板。他們共篩選出了 34 家精確報告交易額的網站，作為基準，其數據被提取出來，拿用戶平均交易金額除以網站訪客數，得出一個參數——這一參數可以幫助為那些刷量交易所計算出一個更為精確的 24 小時人均交易額，再與疑似存在刷單現象的交易所進行比較。
在這些基準交易所中，Bittrex、Kucoin、Cryptopia 和 Bithumb 儘管屬於準確報告交易額的交易所，但是看上去，他們的日均獨立訪客數量比起其成交額而言，高出很多。BTI 認為，這進一步說明這幾個交易所的數據的準確度較高，因為這些交易所有大量低市值的幣種在進行交易。通常而言，多數高額交易都發生在高市值幣種的交易中。以平臺所上交易的很多幣種流動性低而聞名的交易所 Cryptopia，自然成為前 50 大交易所中人均交易金額最低的交易所之一。
BTI報告最後指出，根據SimilarWeb統計的數據顯示，新上的交易所中有90%的流量是從各數字交易所排名榜單頁面導流而來，其中CoinMarketCap一家就貢獻了83%的流量，這使得很多交易所刷單動力十足，也許這便是交易所瘋狂刷單背後的原因吧。
數據準不準確、可信度有多高，還需要時間來驗證，BTI也表示在未來榜單和研究中還會採用更多的數據模板，有些目前得出的數字可能會發生變化。有位“用戶”還是非常認可這份報告中的排名，那就是幣安創始人趙長鵬。CZ趙長鵬發推特表示：“這是我截止目前看到的最準確、最深入的加密交易所排名”。
BTI將目前市場上前130家主流數字貨幣交易所的成交金額加到一起，得出一個結果：估計超過60億美元的日交易額是被偽造出來的，佔到日均交易金額的67%，而CoinMarketCap統計的前100大交易所中，有70%的交易所可能將交易額刷到至少三倍以上。
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