股市中的護身符——MACD

在幾年的股市搏殺中,至今仍能保持私毫無損,很大程度上得益於MACD指標在實戰中的運作。本人在操作上屬於穩健型的投資者。因此特別注重中長線的投資分析。本人始終認為,在股市投資中,把投資風險降低的同時,就是變相的提高投資收益。

在股市投資中,MACD指標作為一種技術分析的手段,得到了廣大投資人士的認知。但如何使用MACD指標。才能使投資收益達到最佳境界,卻是知者甚微。技術分析作為股市一種投資分析的工具,有兩大功能。首先是發現股市的投資機會,其次則是保護股市中的投資收益不受損失。在股市操作中,MACD指標在保護投資者利益方面,遠超過它發現投資機會的功效,MACD指標作為中長線分析的手段,它所產生的交叉信號,對短線買賣比較滯後。MACD指標中文稱為指數平滑異同平均線,屬於大勢趨勢類指標,它由長期均線MACD,短期的 線DIF,紅色能量柱(多頭),綠色能量柱(空頭)、O軸(多空分界線)五部分組成。它是利用短 期均線DIF與長期線MACD交叉作為信號。MACD指標所產生的交叉信號較遲鈍,而作為制定相應的交易策略使用,效果較好。具體使用方法如下。

1．當DIF,MACD兩數值位於O軸上方時,說明大勢處於多頭市場,投資者應當以持股為主要策略。若DIF由下向上與MACD產生交叉,並不代表是一種買入信號,而此時的大盤走勢,已是一個短期高點,應當採用高拋低吸的策略。一般情況下,在交叉信號產生後的第二天或第三天,會有一個回調低點,此刻可以再行買入,達到攤低成本的目的,若DIF由上向下交叉MACDM時,說明該波段上升行情已經結束。通常行情會在交叉信號產生後,有波象樣的反彈, 以確認短期頂點的形成,此時投資者可以藉機平倉出局。

在之後的調整中,利用隨機指標(D KJ)、強弱指標(KSI)再伺機介入,推低操作成本 。若DIF第二次由下向上與MACD交叉,預示 著將產生一波力度較大的上升行情,在交叉信號產生後,投資者應當一路持股,直到DIF再 次由上向下交叉MACD時,再將所有的股票全部清倉,就可以扛著錢袋回家休息了。由於股市 行情的變化多端,MACD指標常會與K線走勢圖,呈背離的走勢,通常稱為熊背離。即K線走勢 圖連續創出第二或第三個近期的高點,MACD指標並不配合出現相應的高點,卻出現相反的走 勢,頂點在逐波降低。此種現象應引起投資者的警覺。因為它預示著今後有大跌行情產生, 所以投資者宜採用清倉離場的策略,使自己的股票避免被套,資金避免受到損失。

2．7天DIF、MACD兩數值位於O軸的下方時,說明目前的大勢屬於空頭市場,投資者應當以持幣為主要策略。若DIF由上向下交叉MACD時,會產生一個調整低點,一般情況下,在此之後有一波反彈行情產生,這是投資者一次很好的平倉機會。在中國股市中,目前還沒有建立做空機制。因此股市一旦布入空頭市場,投資者最好的策略就是離場觀望。投資者可以在股票貶值的同時,使手中的資金得到增值。若DIF由下向上交叉MACD時,會產生一個近期的高點,投資者應當果斷平倉。這種信號的產生,一般以反彈的性質居多。

在空頭市場中,每次反彈都應視作出貨的最佳時機。尤其需要引起注意的是,若DIF第二次由上向下交叉MACD時,預示著今後會有一波較大的下跌行情產生。投資者應當在交叉信號產生後,臺決清倉出局。通 常產生的這段下跌,屬於波浪理論中的C浪下跌,是最具殺傷力的一波下跌。只有躲過C浪下 跌,才可以說真正在股市中賺到了錢。在空頭市場經過C浪以後,偶爾也會發生MACD指標與 K線走勢科圖產生背離的現象,通常稱為牛背離。即K線走勢圖出現第二或第三個近期低點, MACD指標並沒有相應的低點產生,卻出現一底高過一底的相反走勢。這種現象的產生。預示 著行情在今後會發生反轉走勢,投資者應當積極介入,因為目前的市場根本沒有風險。

3.當MACD指標作為單獨系統使用時,短線可參考DIF走勢研判。若DIF由上向下跌穿O軸時, 可看作大勢可能布入空頭市場,預示著大勢將走弱,應當引起投資者的警覺。在空頭市場中 ,投資者承受的風險高於收益。若MACD由上向下跌空O軸時,確認大勢進入空頭市場。投資 者應採用離場觀望的策略,以迴避市場風險,使牛市中賺到的利潤得到保障。若DIF由下向 上穿越O軸時,可看作大勢可能布入多頭市場。預示著大勢將走強,操作上應部分資金參與 。若MACD由下向上穿越O軸時,確認大勢進入多頭市場。投資者可以大擔持股,積極介入。 在多頭市場中,獲得的收益高於承擔的風險。

4.在MACD指標中,紅色能量柱和綠爭能量柱,分別代表了多頭和空頭能量的強弱盛衰。它們 對市場的反應,要比短期均線DIF在時間上提前。在MACD指標中,能量釋入的過程,是一個 循序漸近的過程,通常是呈逐漸放大的。在東方哲學中講求,“陽盛則衰。陰盛則強”。在 使用能量柱時,利用紅色能量柱結合K線走勢圖就得出,當K線走勢圖近乎90度的上升,加之 紅色能量柱的快速放大,預示著大勢的頂部已近。尤其是相鄰的兩段紅色能量柱產生連片時 ,所爆發的行情將更加迅猛。反之,在空頭市場中,這種現象也成立。在熟悉了這種操作手 法後,對投資者逃頂和抄底將大有益處。

5.在使用MACD指標過程中,有兩點需要注意,第一,MACD指標對於研判短期頂部和底部,並 不一定可信,只有結合中期乖離率和靜態錢龍中的ADR指標,才可以判定。第二,利用周線 中的MACD指標分析比日線的MACD指標效果好。

總之,在使用MACD指標時,必須判定市場的屬性。即目前的市場是多頭市場,還是空頭市場 。根據不同的市場屬性,採取不同的操作策略,以迴避風險,保障利潤的目的。

MACD基礎分析

1、應用範圍

其一，MACD是一個指標，遵循本文論點一，是輔助工具，並非決策依據。

其二，這個指標主要應用於指數的研判。

其三，這個指標屬於中期指標。

2、圖解MACD的三個區域

MACD指標可以分為三個區域：0軸，0上區域，0下區域，一般情況下，中期的上升趨勢指標表現為0上區域，中期下降趨勢則表現為0下區域，可以用此指標印證趨勢的運行狀況。

3、圖解MACD的技術參數

A、參數，一般默認（12、26、9），可以依據經驗和個人習慣進行調整，代表週期。

B、DIF和DEA，分別代表慢速移動線和快速移動線。

MACD形態操作策略

1、MACD調頭向下，又稱指數平滑異同平均線調頭向下，其特徵是：向上移動的DIFF線開始調頭向下移動，並且向下穿過DEA線時產生了“死亡交叉”。MACD調頭向下可以發生在正值區域，即在0軸上方運行。出現MACD調整向下，通常表示震盪回調開始，為了迴避風險，投資者還是退出觀望為好，特別是月MACD調頭向下，如圖所示：

2、MACD與價格底背離，又稱指數平滑異同平均線與價格底背離，其特徵是:價格逐波下跌，但MACD指標線不是同步下降，而是逐波走高。MACD與價格底背離的圖形如圖8所示。從技術上來講，MACD與價格底背離預示著價格一輪跌勢己完成，短期內很可能見底，特別是價格己有大幅下跌後，如果時MACD再出現黃金交叉，則見底回升的可能性更大。投資者這時要做好準備進場，也可以利用少量資金先進場。

MACD指標之金叉與死叉

金叉

金叉也稱黃金交叉，是由短期均線向上穿越長期均線形成的一種買入形態；出現這種形態一般預示股票短期買入信號出現。但要注意的是，不是任何金叉都是買入信號，在使用金叉的時候必須要與量能和股價所處的位置相結合起來。當股價處於近期低位或大幅回調見底後，量能在出現金叉的同時也在逐步放大，此時介入操作才能有效的降低風險，提高成功率。

案例解析：樂金健康（300247）

上圖是樂金健康的走勢圖。該股股價經歷大幅度回調後處於同期低位，同時MACD指標短期均線（DIF）在零軸線以下上穿長期均線（DEA）形成金叉，發出買入信號，在此後幾天該股量能持續放大，顯示有資金進入，此時是非常好的介入時機。隨後該股進入上漲通道，股價大漲。

死叉

死叉也稱死亡交叉，是由短期均線向下穿越長期均線形成的賣出形態。與金叉一樣，在使用死叉時也必須要與當前股價所處位置以及量能結合起來。當股價處於近期高位或短期內經歷大幅上漲，量能在逐步放大的同時突然再次放大，若此時出現死叉，則是比較好的賣出機會。

案例解析：金洲管道（002443）

上圖金洲管道一段行情的走勢圖。該股前期經歷了大幅度上漲，股價達到近期的高位，有一定的回調需求。隨後該股在高位出現了一根大陰線，量能在當天也出現了異常放大的現象，同時MACD指標零軸線以上死叉出現，這給出了比較明顯的賣出信號。此後該股股價迅速回調，幾乎到達前期低位，如果錯過出貨的機會，極有可能被深套。

MACD紅綠柱選股技巧

1、均線多頭排列或準多頭排列。我的均線設置是5 10 30 60 120 250。接近多頭排列。我相信沒人不知道均線多頭排列的標準吧，簡單的說就是均線從上向下依次是從小到大，比如5 10 30 60 120 250,不一定要嚴格按照我說的均線設置。

2、MACD只差一個交易日就金叉，意味著MACD開口不能太大。

3、看下一個交易日開盤價或最低價是否接近前一個交易日收盤價。這一點很重要。

4、看第二天的5日均線能否有支撐。

5、順便補充一點：這一招買入後股價基本不會再盤整(因為在此之前MACD一直處於盤整狀態，我們此時介入的是臨界點)，也就意味著買入後基本會漲。這一點是我最喜歡的，因為買入後不會等它調整!

看 MACD圖，當股價越來越高時，反而紅柱的堆越來越小，證明產生了頂部背離現象，此時應該及時賣出;當股價越來越低時，反而綠柱的堆越來越小，證明產生了 底背離，應該買進。買點在綠堆小時，一根比一根短買進，也就是說縮腳時買進。當紅堆小時，紅柱一根比一根短時，叫縮頭賣出。

其中主要包括兩種情況：

一、柱狀線抽腳

MACD柱狀線在0軸下方，在股價下跌過程中，柱狀線往往是發散向下，當下跌動能的綠柱達到最大，開始出現第二天柱子短於前一天之時，就是“抽腳”現象，說明市場下跌動力減弱。如下圖：

抽腳操作一般分為兩種情況，一種是股價在多頭市場中的抽腳，一種是空頭市場。多頭市場由於其確定性強，抽腳更值得關注，同樣成功率也較高，如上圖。在多頭市場中抽腳可以作為買點，也可作為補倉機會，是風險小回報高的買入機會！而在空頭市場中，抽腳只能說明止跌，大家都知道，止跌和上漲完全是兩個概念，止跌如果量能配合不好，不排除二次下探需求。

二、柱狀線縮頭

MACD柱狀線在0軸之上，紅柱在上漲趨勢中將會在0軸上方不斷髮散向上，當紅柱達到最長時，之後的柱狀線會依次縮短，這樣就發生了紅柱的“縮頭”，說明市場短期上漲動力減弱，是一個短線波段的減倉信號。

以紅柱縮頭作為買賣點也分為兩種情況：

一是在多頭市場中，多頭市場如果縮頭髮生在放量上漲的過程中，市場無明顯下調跡象，則要持股，後市出現破位再考慮減倉，而如果發生在縮量上漲的過程中，要注意減倉控制風險。

同樣要注意的是：市場由紅柱轉為綠柱發散時，要注意清倉觀望，出現綠柱時不一定需要量能配合。

對比上圖2個賣點，我們可以看出，在紅柱縮短時的賣點對於收益保證是遠大於紅綠柱轉換時的收益的，所以我們在對比買賣點的安全性之時，也要考慮收益空間，在實際操作中，要注意紅柱縮短時量能以及均線配合的變化。

MACD指標5種背離分析：

如何辨別垃圾股：

普遍使用的垃圾股定義是：由標準普爾公司評為BBB或更低級別的高風險高收益證券。垃圾股票大都是不知名、財政虛弱或缺乏償還力的公司發行的股票。

標準普爾，是美國著名的老牌金融投資服務公司，該公司建立的S&P指數和股票評級是非常重要的投資參考。被S&P評為BBB或更低級別的股票，是垃圾股。

S&P的評級基本依據是：(一)公司的營利和利潤比率，通常做最近連續三年的分析；(二)公司的信用水平，通常作最近連續五年的財務分析。不知名、財政虛弱或缺乏償還力的公司大都沒有較高的利潤比率和信用水平，因而他們的股票被評為垃圾股的機會比較多。新上市的公司歷史不長，因而，S&P就不輕易為他們的股票作任何評級。

納斯達克對垃圾股的定義是是：由財政金融力量薄弱的公司發行的高風險證券，利率高，違約(不履行債務)的比例也高。“垃圾股”是投機、高風險、高利率公司及其股票的俗語，違約比例比高質量股票高出許多，多為財政金融力量薄弱的公司所發行。

垃圾股的特點是高風險和高收益。鑑於高風險和高收益的特徵，做垃圾股投資一般需要兩個基本條件：(一)有足夠的甚至是雄厚的資金儲蓄，換句話說，就是能丟錢：如果投資對象破產、股票變成廢紙，投資者能承擔血本無歸的賠本後果。(二)作為個人投資者要年輕，換句話說，就是能丟時間，這次投資失敗了，以後還有足夠的時間賺錢挽回損失。希望以上內容能幫助投資者判斷走勢！

DIFF線由EMA線衍生，本質是兩條不同週期的EMA線之差，一般默認參數為12、26，即DIFF=EMA12-EMA26。指標選擇12、26參數是因為早期股市一週開市6天，一個月30天-休市4天=26天，兩週開市時間為12天。參數實際為週期為兩週的EMA減去週期為一個月EMA，而這個計算方法一直被延續下來。兩個EMA參數差值越大，DIFF線波動越大，同時穿越0軸的次數就越少。DEA的參數為9，是投資者經過實踐得出的經驗，該參數越大，DEA相對DIFF線就越平緩，金叉死叉的精確度會增加，但滯後性越大。

MACD基礎分析

1、應用範圍

其一，MACD是一個指標，遵循本文論點一，是輔助工具，並非決策依據。

其二，這個指標主要應用於指數的研判。

其三，這個指標屬於中期指標。

2、圖解MACD的三個區域

MACD指標可以分為三個區域：0軸，0上區域，0下區域，一般情況下，中期的上升趨勢指標表現為0上區域，中期下降趨勢則表現為0下區域，可以用此指標印證趨勢的運行狀況。

3、圖解MACD的技術參數

A、參數，一般默認（12、26、9），可以依據經驗和個人習慣進行調整，代表週期。

B、DIF和DEA，分別代表慢速移動線和快速移動線。

MACD形態操作策略

1、MACD調頭向下，又稱指數平滑異同平均線調頭向下，其特徵是：向上移動的DIFF線開始調頭向下移動，並且向下穿過DEA線時產生了“死亡交叉”。MACD調頭向下可以發生在正值區域，即在0軸上方運行。出現MACD調整向下，通常表示震盪回調開始，為了迴避風險，投資者還是退出觀望為好，特別是月MACD調頭向下，如圖所示：

2、MACD與價格底背離，又稱指數平滑異同平均線與價格底背離，其特徵是:價格逐波下跌，但MACD指標線不是同步下降，而是逐波走高。MACD與價格底背離的圖形如圖8所示。從技術上來講，MACD與價格底背離預示著價格一輪跌勢己完成，短期內很可能見底，特別是價格己有大幅下跌後，如果時MACD再出現黃金交叉，則見底回升的可能性更大。投資者這時要做好準備進場，也可以利用少量資金先進場。

MACD指標之金叉與死叉

金叉

金叉也稱黃金交叉，是由短期均線向上穿越長期均線形成的一種買入形態；出現這種形態一般預示股票短期買入信號出現。但要注意的是，不是任何金叉都是買入信號，在使用金叉的時候必須要與量能和股價所處的位置相結合起來。當股價處於近期低位或大幅回調見底後，量能在出現金叉的同時也在逐步放大，此時介入操作才能有效的降低風險，提高成功率。

案例解析：樂金健康（300247）

上圖是樂金健康的走勢圖。該股股價經歷大幅度回調後處於同期低位，同時MACD指標短期均線（DIF）在零軸線以下上穿長期均線（DEA）形成金叉，發出買入信號，在此後幾天該股量能持續放大，顯示有資金進入，此時是非常好的介入時機。隨後該股進入上漲通道，股價大漲。

死叉

死叉也稱死亡交叉，是由短期均線向下穿越長期均線形成的賣出形態。與金叉一樣，在使用死叉時也必須要與當前股價所處位置以及量能結合起來。當股價處於近期高位或短期內經歷大幅上漲，量能在逐步放大的同時突然再次放大，若此時出現死叉，則是比較好的賣出機會。

案例解析：金洲管道（002443）

上圖金洲管道一段行情的走勢圖。該股前期經歷了大幅度上漲，股價達到近期的高位，有一定的回調需求。隨後該股在高位出現了一根大陰線，量能在當天也出現了異常放大的現象，同時MACD指標零軸線以上死叉出現，這給出了比較明顯的賣出信號。此後該股股價迅速回調，幾乎到達前期低位，如果錯過出貨的機會，極有可能被深套。

MACD背離模型介紹

那麼在這部分內容裡，MACD的底背離定位週期之後，實際上我們得到的是一個級別精確的MACD水下二次金叉，對於水下二次金叉，相比大家聽的看的都比較都，所以這個方法，也經常被主力機構利用，所以對於底背離，最好是選擇疊加底背離，即水下三次金叉，這樣勝率會較高。

今天要重點介紹的是：MACD水下加油，為了便於把圖形解釋清楚，我先截幾個圖：

上證指數15年牛市之前操盤線形態

上證指數15年牛市之前MACD形態

上面我引用了上證指數的月線圖，其實個股的月線、周線、日線，甚至更小的級別都是適用的。

我們從上圖中，看到兩個信息：

1、指數或股價反彈到操盤線，經常會在操盤線位置形成阻力，然後開始回落震盪；

2、第一次反彈到操盤線附近時，是MACD開始在水下金叉翻紅，然後回落之時，MACD並沒有再次翻綠，而是紅柱不斷的縮小，縮小到一定程度，突然放量起漲，紅柱開始放大，這個放大的起始位置，就是比較好的抄底位置。

均線和MACD的形態要領

​這裡面需要注意一些要領：

1、第一步反彈，要到達1號位，30日線和40日線附近，也就是操盤線的附近，操盤線和30-40均線是比較接近的；

2、然後股價開始回踩，到達2號位，2號位可以有新低，也可以沒有新低；

3、股價開始回升，站上15日線，即3號位；

4、這一步很關鍵，股價在1號位-2號位-3號位的變化過程中，MACD指標一直維持紅柱，紅柱的變化是不斷縮小，然後開始放大，但不能有藍柱產生；

5、3號位是買入位置，那麼反彈的目標位至少是60日線。

現在大家手上還沒有這個能夠顯示紅色三角形的MACD抄底信號指標，這個後面我會想辦法分享出來的。而且這個指標也自帶選股代碼，可以選出剛剛出現紅色三角的股票。另外，這個指標，把紅色三角反向映射到零上去之後，就變成了逃頂信號，但是逃頂信號，我經常長期觀察，只適用於指數。

在沒有這個指標的情況下，就可以觀察系統自帶MACD的形態，也是一樣的，只要按照上面的技術要領即可。

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關鍵字: 金洲管道 投資 股市