昨天是八一建軍節，但地產股們卻沒有心情過個好節，地產板塊收盤跌去2.17%，其中新城控股、保利地產、浙江廣廈等都下跌5%以上，整個板塊一片慘淡的綠色。為什麼會在貨幣政策放寬的前提下，出現地產的暴跌？讓我們來捋一捋近期國家高層會議釋放出來的信號，解讀未來經濟走向。
7月23日，國務院常務會議給出明確信號——全面寬鬆。
一是財務政策需更積極，二是穩健的貨幣政策要鬆緊適度，保障合理融資需求，一系列“穩增長”措施為經濟持續健康發展保駕護航。以下是藍哞科技對關鍵表述的理解：
1 要刺激，但不要過度刺激以至於產生泡沫；
2 財政與金融都需要更積極的政策，比如融資門檻降低、比如貨幣適度增發等；
3 小微企業將得到進一步扶持，創業創新的引導仍未改變；
4 交通、油氣、電信等支柱產業將向民間資本進一步敞開；
5 加強引導外商投資，提高對外開放水平，比如汽車行業外資股比放寬；
6 加強基礎研究和關鍵領域核心技術攻關——這次貿易戰真的痛了，必須把基礎夯實。
7月31日，中央政治局會議要求“堅決遏制房價上漲”。
政治局對樓市提出的要求具體如下：
下決心解決好房地產市場問題，堅持因城施策，促進供求平衡，合理引導預期，整治市場秩序，堅決遏制房價上漲。加快建立促進房地產市場平穩健康發展長效機制。
一寬一緊的兩項方針，給2018下半年經濟走向寫就了基調，下面我們從3個方面來解讀。
一是央行與財政的政策，貨幣、財政政策放寬，流動貨幣增加，刺激企業發展。
創業者的貸款門檻將降低，小微企業將更容易獲得融資，特別是核心技術領域，將有可能得到國家的大力支持；交通、油氣與電信領域的民間資本機會將進一步擴大，這些領域有機會冒出優質民企；貨幣放寬刺激經濟，最終會使民眾的收入上漲；也意味著物價上漲幅度將高於平時；國債、存款利率會降低而股票等理財產品會更加活躍；P2P暴雷後，去槓桿工作告一段落。
二是政治局提出有史以來最為嚴苛的控房價措辭“堅決遏制”，房地產行業將受到嚴格管控。
政府這次對於房價調控的決心很大，力度也會很強，也不缺乏強有力的手段。一位業內的朋友舉了一個深圳樓市的例子：
2017年，深圳不動產產權證書兩次轉移間隔時間不滿3年的，佔到全部二手住房銷售面積的46.2%推出三年限售政策，將鎖死23.7%約40.34萬套商品房的流動性。2、企業購房、商住樓數據。掌握3年來企業名義購房數據（一手房/二手房）商住樓買賣成交數據-政府通過限售，全市約81.1%的商務公寓將被鎖定交易。3、離婚2年內購買新房的佔離婚購房人數的81.9%，佔全市新房成交總量的10.8%；離婚2年內購買二手住宅的佔離婚購房人數的86.8%，佔全市二手住宅總成交量的4.2%。
相信在國家的大力管控下，“房子是用來住的”這句話終究會落在實處，至少在今年內，房價不會出現過度活躍的漲勢。這也是地產板塊在8月1日出現大跌的主要原因。
三，貨幣、財政放寬，房地產又遭嚴控，錢將去向何方？
一方面根據常委會的指示，貨幣政策與國家財政要更積極，保障合理的融資需求，保證穩定的經濟發展，降準降息，釋放貨幣的流動性；另一方面，政治局放出信號，堅決遏制、嚴厲管控房價。將以上兩點聯繫起來，會看出此次宏觀調控的初心與決心，一是要刺激經濟，支持創業，支持實業，支持核心技術研發；二是要阻止釋放出來的資金流向房地產，造成更大的泡沫。
再來看看拉動經濟的三駕馬車，出口由於貿易戰影響，今年可能會持續低迷或者充滿不確定性；國內消費水平在逐步提高，但由於供給側改革，提升從設計、生產到消費的整個過程，任重而道遠（最近拼多多的消費降級就是明顯例子），從製造商的角度看，也是一個曲折而坎坷的過程，有的行業需要經過多次洗牌才能完成涅槃重生；唯有投資，能夠在今年取得明顯的成效，拉動經濟，保證穩定的發展水平。因此，基礎設施建設將再一次提上重要位置，最近李克強總理奔赴西藏考察川藏鐵路項目就是明顯的信號。
因此，在房地產以外的板塊，特別是水泥、鋼材等基礎設施相關板塊，值得重點關注。
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