盛世創富 易凱
7月23日，國務院總理李克強主持召開國務院常務會議。會議要求財政金融政策要協同發力，積極財政政策要更加積極，穩健的貨幣政策要鬆緊適度。整體來看，國常會進一步確認了貨幣政策邊際放鬆的方向，前期偏緊的財政政策同樣有望邊際寬鬆。一時間，週期類個股、基建類個股、工程建設類個股紛紛走強。筆者認為，政策氛圍的改變，將推動主力資金選股邏輯的偏向，投資者可重點關注減稅政策、基建項目，以及社會融資等三方面的受益股。
減稅概念股：研發費用減稅提升業績
作為積極財政政策之一，減稅成為了市場期待的焦點；近日財政部相關負責人表示，為更好地支持實體經濟發展，財政部將進一步推出減稅措施。其中，2018年到2020年底，企業研發費用加計扣除比例提高到75%的政策將由科技型中小企業擴大至所有企業，初步測算全年減收650億元。這無疑將大大利好刺激研發費用相對較高的企業；具體來看，機械設備、電子、計算機、生物醫藥等行業的研發費用相對較高，如果一旦減稅政策生效，必然對於相關上市公司的業績提升帶來明顯刺激；另外，對已確定的先進製造業、現代服務業等增值稅留抵退稅返還的1130億元在9月底前要基本完成。建議投資者關注計算機行業中的恆生電子、四維圖新；生物醫藥行業的中源協和等。
基建受益股：不受市場調整干擾
從消息面來看，國務院要求，更好發揮財政金融政策作用，支持擴內需調結構促進實體經濟發展；確定圍繞補短板、增後勁、惠民生推動有效投資的措施。其中在交通、油氣、電信等領域推介一批以民間投資為主、投資回報機制明確、商業潛力大的項目。因此，筆者認為，此輪以工程建設、中字頭個股、建材股等為主流熱點，短期內不會因為市場調整而結束，建議投資者可重點關注交通領域中的高速公路、高鐵等為主的個股，如中國中鐵、西藏天路、北方國際、北新路橋等領漲個股。另外，作為政府配套項目，如PPP等領域也值得重點關注，特別是圍繞近期國家大力推進的重點領域，如環境保護等，可關注巴安水務、天壕環境等。
多元金融股：社會融資惠及行業龍頭
在7月20日關於“資管新規”的利好出臺後，多元金融概念個股走勢非常活躍，因為，資管新規的鬆動，對於非標融資佔比較大的平臺更加利好。結合此次國常會的精神，預計在政策略微放鬆的背景下，多元金融概念股將受益於社會融資的逐步放開，特別是行業龍頭個股，以及服務中小微企業的平臺型公司，必然迎來業務發展的機遇期。建議投資者可關注如通過收購民生典當、民生保險、民生電商、民生期貨，出售匯海麗達，打造現代小微金融服務與科技創新相結合的業務發展投資平臺。如愛建股份，公司旗下擁有信託、證券、租賃牌照，牌照價值顯著。如江蘇租賃公司融資渠道開拓行業領先，憑藉3A評級及金租背景，成為行業內首家開展同業拆借、發行金融債券與ABS、獲得保險資管計劃融資以及上市融資的公司。
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