盛世创富 易凯
7月23日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议。会议要求财政金融政策要协同发力，积极财政政策要更加积极，稳健的货币政策要松紧适度。整体来看，国常会进一步确认了货币政策边际放松的方向，前期偏紧的财政政策同样有望边际宽松。一时间，周期类个股、基建类个股、工程建设类个股纷纷走强。笔者认为，政策氛围的改变，将推动主力资金选股逻辑的偏向，投资者可重点关注减税政策、基建项目，以及社会融资等三方面的受益股。
减税概念股：研发费用减税提升业绩
作为积极财政政策之一，减税成为了市场期待的焦点；近日财政部相关负责人表示，为更好地支持实体经济发展，财政部将进一步推出减税措施。其中，2018年到2020年底，企业研发费用加计扣除比例提高到75%的政策将由科技型中小企业扩大至所有企业，初步测算全年减收650亿元。这无疑将大大利好刺激研发费用相对较高的企业；具体来看，机械设备、电子、计算机、生物医药等行业的研发费用相对较高，如果一旦减税政策生效，必然对于相关上市公司的业绩提升带来明显刺激；另外，对已确定的先进制造业、现代服务业等增值税留抵退税返还的1130亿元在9月底前要基本完成。建议投资者关注计算机行业中的恒生电子、四维图新；生物医药行业的中源协和等。
基建受益股：不受市场调整干扰
从消息面来看，国务院要求，更好发挥财政金融政策作用，支持扩内需调结构促进实体经济发展；确定围绕补短板、增后劲、惠民生推动有效投资的措施。其中在交通、油气、电信等领域推介一批以民间投资为主、投资回报机制明确、商业潜力大的项目。因此，笔者认为，此轮以工程建设、中字头个股、建材股等为主流热点，短期内不会因为市场调整而结束，建议投资者可重点关注交通领域中的高速公路、高铁等为主的个股，如中国中铁、西藏天路、北方国际、北新路桥等领涨个股。另外，作为政府配套项目，如PPP等领域也值得重点关注，特别是围绕近期国家大力推进的重点领域，如环境保护等，可关注巴安水务、天壕环境等。
多元金融股：社会融资惠及行业龙头
在7月20日关于“资管新规”的利好出台后，多元金融概念个股走势非常活跃，因为，资管新规的松动，对于非标融资占比较大的平台更加利好。结合此次国常会的精神，预计在政策略微放松的背景下，多元金融概念股将受益于社会融资的逐步放开，特别是行业龙头个股，以及服务中小微企业的平台型公司，必然迎来业务发展的机遇期。建议投资者可关注如通过收购民生典当、民生保险、民生电商、民生期货，出售汇海丽达，打造现代小微金融服务与科技创新相结合的业务发展投资平台。如爱建股份，公司旗下拥有信托、证券、租赁牌照，牌照价值显着。如江苏租赁公司融资渠道开拓行业领先，凭借3A评级及金租背景，成为行业内首家开展同业拆借、发行金融债券与ABS、获得保险资管计划融资以及上市融资的公司。
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