用数字货币做“现金贷”，是绕监管，还是驶入新蓝海？

早在2014年，就有交易所和网贷公司，推出了数字货币的抵押借贷业务。在这个极为吸金的领域， 数字货币和现金贷的结合，成为众多项目新的创业方向。未来这是新的万亿蓝海，还是会成为监管的避风港？

数字货币和现金贷，是两个极为吸金的领域。最近，这两个领域正在深度融合：10余家数字货币借贷平台已出现。而很多数字货币钱包，也加入了借贷功能，市场正在觉醒。一边有项目借着数字货币，绕过年利率36%的监管，而另一边，也有项目视其为新的创业方向。这里会成为监管的避风港，还是新增的万亿市场？

1、 现金贷转型

有资料显示，火币网之前推出过“当铺网”、中国比特币推出过“八荣网”，还有P2P“元宝小贷”等等。而当时，市场并不成熟，大家都表现平平。

“现在当铺网的相关业务已取消，一切以官网信息为准。”火币网的客服表示。目前，数字货币抵押借贷，主要有三类玩法，出发点各不相同，各有千秋。

第一种，是数字货币和现金贷深度融合。“监管严、资金成本高、获客贵，现在整个现金贷行业，都处在萎缩状态。”某现金贷的创始人何西称。而数字货币和现金贷的结合，是他重点考虑的一个方向。行业内不少现金贷公司，正在筹备数字货币抵押平台。有业内人士表示：“现在我知道的，就有10家左右的现金贷和P2P，在悄悄地做数字货币贷款业务，只是量都不大。”。而操作的方式，就是抵押数字货币，然后按照币价的50-60%来放款。比如，一个4万多元的比特币，可以贷出2万多来。

“风控比现金贷好做多了。现金贷是纯信用放款，而抵押数字货币，风险更能控制。”何西称。这个模式最大的魅力点，来自对监管规定的“年利率36%”的绕行。“借款一周，我们收的日息是千分之5，换算下来，年利息是180%。”但何西强调，他们的操作方式是，利息直接由数字货币结算。法律和监管，并未承认数字货币的价值。“因此，这样收取利息，并不算利息。”何西称，监管很难界定它们的性质。

2、 借贷平台

这个领域中，除了转型的现金贷平台之外，还有一类玩家：专注做数字货币抵押的平台。后者认为，这片市场，大有可为。目前，全球炒币者的数量在3000万左右，人数每天还在增加。而这些人中，很多都有“区块链信仰”，他们持币不动，并不短线操作。特别是大的比特币矿主。“我见过最夸张的一个矿主，一家3口，挤在30平米的小开间里，手握几千个比特币，一个都不舍得卖。”专注做比特币矿主抵押贷的陈启火称。陈启火认识太多比特币矿主，“特抠门，卖个比特币，就要挣扎半天”。“有的人看起来持币成百上千，实际上连房租都付不起。”某抵押借贷平台客服小冰也表示。

但矿主们也要生活，也有现金需求，于是，陈启火这样的人开始启动自己的生意：抵押比特币放款，给矿主们提供急用的钱。“已经贷出去3个亿。”陈启火称，这门生意，他一年能赚几千万。而垂直的数字货币抵押贷款平台也出现了和币链合约。这其中，还包括数字货币“钱包”大军。它们在钱包中，也嵌入了借贷和理财功能。“数字货币的借贷和理财加起来，规模会比数字货币市场更大。”

3、 借币炒币

除了现金贷绕监管、专注做借贷平台之外，还有第三种玩法，就是“借币炒币”。其实，在很多数字货币交易所，就可以“借币炒币”。比如，假设用户共持有10个BTC，交易所会以2倍的杠杆配资，借贷给用户20个BTC，让他们炒币。这和当年的“股票配资”，并无区别。这些传统金融市场已玩通的模式，正在被一点点搬到区块链世界中。一般交易所为炒币者提供数字货币配资，并设定对应的平仓线和爆仓线。当然，交易所也要收取利息，用户每日需要向交易所支付万分之二到千分之一不等的手续费。

目前，交易所提供的杠杆从1到100倍不等，选择的杠杆越高，用户所承担的风险越大。和股票配资一样，这个游戏，玩的就是心跳。比如你的杠杆率是10，当跌幅超过10%，账户会直接爆仓。如果你的杠杆率是100，跌幅超过1%，就全部亏损。数字货币世界几乎每日都要经历大涨大跌，这也意味着，很多玩家在“借币炒币”的过程中，血本无归。有多位业内人士表示，现在交易所经常和庄家操盘，“先拉爆空头，再拉爆多头”。而这么刺激的心跳游戏，也引发了过激事件。

4、 何以解忧？

三个模式，各有千秋，但它们几乎都面对共同的难题。目前来看，数字货币的抵押借贷面临的最大问题是，进入币圈的门槛，实在太高。其实，炒币人群和现金贷人群的重合度，并不高。

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