長江商報消息 □本報記者 徐佳
處在資產重組關鍵時間點的盛達礦業（000603.SZ），其控股股東及實控人近日卻因信披違法被證監會處罰。
根據證監會調查，盛達礦業控股股東盛達集團存在未真實披露持有盛達礦業股份及所持股份質押情況，證監會依法對盛達集團及當事人趙滿堂、王軍保分別處以不同程度的處罰。
長江商報記者注意到，目前趙滿堂父子直接或通過盛達集團間接質押所持大部分股份，其中盛達集團及趙滿堂之子趙慶質押率已達100%，趙滿堂本人質押率達98.9%，僅剩70萬股未質押。而盛達礦業目前已有約49.367%股份處於質押狀態。
值得關注的是，目前盛達礦業正在籌劃以採用支付現金方式購買盛達集團持有的金山礦業不低於60%的股權，而標的公司四年前曾被趙滿堂、盛達集團、北京盛達請求豁免注入上市公司。
對於此次控股股東及實控人受處罰事件，盛達礦業向長江商報記者表示，本次收購不構成借殼上市，且無需中國證件會審核，所以控股股東及實際控制人受處罰不會影響公司本次重大資產重組進程。
控股股東信披違法被處罰
近日，盛達礦業披露控股股東及實控人收到證監會《行政處罰決定書》。處罰決定顯示，2015年6月左右，趙滿堂讓王軍保負責減持一部分盛達集團全資子公司新餘明城礦業有限公司（以下簡稱新餘明城）持有的“盛達礦業”。
2015年6月16日、18日，盛達集團分兩次將合計6.05億元資金轉入其控制的甘肅華夏建設集團股份有限公司（下稱華夏建設）的銀行賬戶。再由華夏建設將6.05億元資金轉入王某榮三方存管銀行賬戶，並轉為證券交易保證金，用於交易“盛達礦業”。
涉案期間，“王某榮”證券賬戶由王軍保實際控制操作，通過王軍保的手機或辦公電腦下單交易。
根據趙滿堂關於減持新餘明城持有的“盛達礦業”的指示，通過“左手倒右手”，王軍保使用“王某榮”證券賬戶，通過大宗交易將新餘明城持有的2160萬股“盛達礦業”減持至“王某榮”賬戶，減持股份佔盛達礦業總股份的4.28%。減持完畢後，王軍保向趙滿堂彙報了情況。
2015年7月29日，“王某榮”賬戶進行了股票質押交易，以2160萬股“盛達礦業”質押融入資金1.71億元。
經過上述轉讓後，2160萬股“盛達礦業”雖看似在“王某榮”證券賬戶，但實際仍然由盛達集團控制。但盛達集團並未真實披露持有“盛達礦業”股份的情況，也未真實披露所持“盛達礦業”股份質押情況。
證監會指出，盛達集團未真實披露持有“盛達礦業”股份及所持股份質押情況的行為，構成《證券法》所述信息披露違法行為。對盛達集團的違法行為，趙滿堂為直接負責的主管人員，王軍保為其他直接責任人員。此外，作為盛達集團的實際控制人，趙滿堂指使從事違法事實，同時構成2次違法行為。
證監會決定對盛達集團給予警告，責令改正，並處以罰款45萬元；對趙滿堂給予警告，並處以罰款共計40萬元；對王軍保給予警告，並處以罰款20萬元。
長江商報記者還注意到，目前盛達集團及趙滿堂父子仍存在高比例質押。根據公司最新公告，盛達集團持有上市公司31.3%股份，累計質押股份佔公司總股本的31.3%，質押率達100%。趙滿堂持有上市公司10.15%股份，累計質押股份佔公司總股本的10.04%，質押率達98.9%，僅剩70萬股未質押。
截至今年一季度末，趙滿堂之子趙慶持有盛達礦業2.79%股份，其質押率達100%。
以此計算，趙滿堂父子直接或間接持有盛達礦業305210246股，佔公司總股本的44.24%，其中累計質押股份總數占上市公司總股本的44.13%，質押率達99.7%。
對此，盛大礦業向長江商報記者表示，公司控股股東盛達集團及實際控制人趙滿堂質押所持公司股份主要用途是融資，所融資金主要用於盛達集團及其下屬公司投資新項目、補充流動資金、改擴建生產線等。盛達集團及其實際控制人趙滿堂信用狀況良好，相關企業運營穩健，具備相應的資金償還能力，質押風險在可控範圍之內。
此外，截至今年一季度末，盛達礦業第三大股東盧寶成、第五大股東王小榮持股比例分別為4.9%、3.13%，其質押率分別為43%、100%。
這也意味著，盛達礦業目前已有約49.367%股份處於質押狀態。
公司：實控人及控股股東受罰不影響資產重組
公開資料顯示，盛達礦業前身為威達醫械，2011年9月公司進行重大資產重組，置入銀都礦業62.96%股權。
目前上市公司主要業務為有色金屬礦採選業，在產礦山為控股子公司銀都礦業擁有的內蒙古克什克騰旗拜仁達壩銀多金屬礦，公司產品為含銀鉛精粉（銀單獨計價）和鋅精粉。
需要注意的是，目前盛達礦業仍處於重大資產重組停牌階段。據瞭解，此次盛達礦業公司採用支付現金方式購買盛達集團持有的金山礦業不低於60%的股權。金山礦業所屬行業為有色金屬礦採選業，其100%股權的預評估值不超過24億元。
值得一提的是，2011年在重組實施過程中，為避免同業競爭，公司實際控制人趙滿堂、盛達集團、北京盛達承諾，對其控制的現有從事銀、鉛、鋅礦採選的資產或業務，在本次重組完成後24個月內，以公允價格由重組後的上市公司進行收購，或通過出售股權及資產給非關聯第三方。
而四年前，盛達礦業召開董事會會議，上述承諾人申請豁免將旗下持有的包括金山礦業在內的多項礦業資產注入盛達礦業或向非關聯第三方轉讓的承諾。當時給出的原因是金山礦業礦石中的銀主要以類質同象賦存於錳礦物中，錳銀分離屬世界難題，短期內無法形成穩定的盈利模式，注入上市公司不利於維護上市公司利益。
不過，盛達礦業向長江商報記者表示，金山礦業近年一直在進行錳銀分離的選礦技術攻關並取得了突破，其資源開發前景廣闊，特別是銀資源儲量豐富，本次收購金山礦業是公司實施併購戰略的重要舉措之一，交易完成後將進一步增厚公司資源儲量，提升公司核心競爭力。
對於盛達集團及趙滿堂在重組的關鍵節點收到證監會處罰決定書，盛達礦業進一步表明，根據《上市公司重組管理辦法》第十三條相關規定，當重組構成借殼上市標準時，控股股東及實際控制人涉嫌違法違規會對重組事項構成影響。此次重組不構成借殼上市，且無需中國證監會審核，所以控股股東及實際控制人受處罰不會影響公司本次重大資產重組進程。
流動負債3.84億佔總負債96.69%
財務數據顯示，2012年至2017年，盛達礦業營業收入分別為9.23億、8.43億、7.41億、8.24億、6.86億、10.96億，淨利潤分別為3.44億、2.9億、2.36億、2.53億、2.01億、2.83億。
其中，2016年公司以16.59億取得光大礦業100%股權和金都礦業100%股權。2017年兩家公司建成投產，公司產銷量較上年同期大幅增加，同時受鉛、鋅金屬價格上漲等因素影響，公司業績得以大幅提升。
不過同期公司的整體銷售毛利率在下滑，分別為87.23%、82.64%、80.35%、79.23%、78.35%、56.6%。
對此，盛達礦業向長江商報記者表示，2017年公司以含銀鉛精粉、鋅精粉的生產銷售和有色金屬貿易為主。其中含銀鉛精粉毛利率為87.12%，較上年同期下降2.60%；鋅精粉毛利率為70.72%，較上年同期上升19.55%；2017年新增的有色金屬貿易毛利率僅為1.58%。公司主要產品毛利率與近幾年相比沒有大的變化，基本維持在80%左右，但由於2017年有色金屬貿易毛利率較低，使得公司整體毛利率有所下降。
長江商報記者注意到，去年盛達礦業業務分為有色金屬礦採選和有色金屬貿易兩大板塊，營業收入分別為7.68億、3.28億，收入比例分別為70.06%、29.94%。
此外，同花順數據顯示，今年一季度，盛達礦業整體銷售毛利率在鉛鋅公司中排第四，毛利率排在首位的西藏珠峰（600338.SH）去年貿易業務收入比例僅為0.49%，但毛利率也有17.04%。
而去年年報中，審計機構也因新增有色金屬貿易收入佔合併報表營業收入的比重較高，且毛利率較低，將有色金屬貿易收入的確認確定為關鍵審計事項。
負債方面，截至今年一季度末，盛達礦業資產負債率12.91%，其中流動負債達3.84億，佔當期總負債的96.69%。
值得一提的是，盛達礦業去年完成的員工持股計劃已於今年7月18日到期，彼時該員工持股計劃以均價13.28元/股購入6284965股，耗資約8344萬元。
以盛達礦業停牌前一個交易日，即6月8日收盤價10.8元/股粗略計算，上述員工持股計劃賬面浮虧已超過1558萬元。
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