散户盈利之道
技术不是万能钥匙
资本市场中的交易技术可谓五花八门、各式各样。最简单也是最直接的技术指标就是我们常见的K线图，但K线的种类又非常多，如根据实体的大小就可以分为大阳线、中阳线、小阳线、大阴线、中阴线、小阴线、长十字线、十字线、T字线、倒T字线、一字线等。在一些股票软件的价格走势图中，我们通常可以看到10个甚至更多大的技术分类，如大势型指标、超买超卖指标、趋势型指标、能量型指标、成交量型指标、均线型指标、图表型指标、选股型指标、路径型指标、停损型指标等；其中每一大类里面又包括起码十几种小指标，如图表型指标就包括BAR（美国线）、CAN（压缩图）、KEQU（等量K线）、LOGH（半对数图）、LOGK（对数K线）、NTOWER（新宝塔线）、OX（OX图）、PRICE（收盘价线）、TBL（TBL新三价线）、TOWER（TOW宝塔线）、TURN（换手率）等。单是这些林林总总的指标，总数就已经超过100种，而这些还只是技术中的一部分而已，所以技术是学不完的。如果按照以上罗列的技术指标一个一个去学习，必将陷入技术的误区。
技术虽是一个宽泛、模糊的概念，但在资本市场的实际交易中，却可以外化为“买入”和“卖出”两个简单的程序。再进一步，就是不管其计算过程如何，只要在相对的时间之内能够使“卖出价格”大于“买入价格”，这个技术就是可行的。但在现实的运用中，单凭前面我们提到的技术，很少有投资者能够在交易中长期稳定盈利。所以，从这个角度出发，我们需要对上面所提到的技术进行反思。基本面的分析与研究从本质上解决的是能不能买的问题，而技术的掌握则是解决什么时候买和什么时候卖的问题。这就如同在烹饪的过程中，我们不仅得拥有上好的原材料，还必须有一流的厨技，尤其是在烧菜过程中火候的把握是最为关键的，只有几方面的条件都具备了才能烧出好菜。
由此，在实际的交易中，技术虽然不是万能的，但没有技术却是万万不能的。不管投资者在过去、现在，抑或是未来，能不能凭借技术在市场中赚钱，都不能改变技术本身的重要作用。技术就像一个港湾，为你提供了一个躲避风浪的场所。虽然这个港湾不一定能够抵挡龙卷风，但是对于一般的小风小浪，它足以让你免遭颠簸之苦，立于安全之地。而没有一套熟练的技术就进行市场交易，就如同没有考过驾照直接上路一样，现实将会给你足够惨痛的教训。
技术交易失败必有因
现实中的最大问题在于，有些投资者虽然学了很多技术，但是真正能够派上用场，而且能够实实在在赚到钱的技术却是凤毛麟角。多数投资者总是在“延续不同的情节，形成相同的悲剧”。造成这种结果的原因主要有两个：
第一，所学的技术本身有问题，这必然会给后面的交易产生最直接的恶劣影响。比如，市场上我们见得最多的一类投资技术指导书籍，大多是为了迎合投资者在股市中快速赚钱的普遍心理，而讲授如何捕捉股市中的黑马的技术。难道真的有所谓的“黑马定式”？答案绝对是否定的。要是每个人都能依葫芦画瓢，轻松找到所谓的黑马，那股市就不会成为成千上万投资者的伤心之地了。那些所谓“黑马的特征”，实际上都是以一些似是而非的东西来引导投资，其结果可想而知，在现实的投资中根本就不具备实战的意义。所以，诸如此类技术，其本身就具有很大的问题，似是而非、语焉不详，实战性差。
第二，所学的技术本身没有问题，但是投资者自己在使用时出现问题。这个问题说白了，就是投资者自己的修炼程度问题。因为技术是僵化的东西，其最终的使用效果，与交易者自身的水平有直接的关系，不是每个人都能拿着“屠龙刀”称霸江湖的。股市中实用的技术当然是有的，比如“缠中说禅”1理论，就能够合理、完全地对市场的各种走势进行解释，是具有相当指导意义的一套理论。但是其又存在难理解、难上手，需要转变现有的投资技术观念等问题。
分析第一个原因所带来的启示在于，它使我们认识到，一个运动员即使再优秀，但是如果没有好的教练和好的训练方法作为基础，要想成为世界冠军也是非常难的。所以，在投资者开始学习时，对交易的技术方法作一个较为深入的思考是必需的。放眼投资者所能接触到的一些投资技术，要么是那些在实践中败下阵来的失败者所介绍的技术，而跟一个失败者学习，显然成功的几率不大；要么是那些玄而又玄的高深理论，与实践脱钩，让人无所适从。
从本质上讲，市场上绝大多数的指导技术，都企图将市场规律归纳为简单的A+B=C的运行模式。似乎只要前面的原因相同，后面的结果就一定相同。但实际上，市场根本就不存在这种转化的必然性。就像时间的流逝一样，任何事情的发生，其实都是一次性的。出现第一次A、B条件后，后面就不可能出现完全一样的A、B条件，因为时空背景已经完全改变了。
分析第二个原因的意义在于，它向我们提出了不断提高自身素质与修养的要求。毫无疑问，这在投资中具有决定性的作用。再好的技术也要人去使用，再好的技术也要人去实践。《孙子兵法》很多人都看得懂，但是古今中外真正出色的军事家却是少之又少。这就说明了实践不同于理论，纸上谈兵是打不了胜仗的，也正是实战、实践这一关，将大部分投资者挡在了成功者行列之外。因此，一个想要跨进盈利者行列的交易者，不断提高自身驾驭技术的能力与技术本身同等重要，它们是缺一不可的两个因素。
指数、股价、市值意义各不同：股指下跌，市场未必没有机会。
1、指数走势与个股走势不同。股市经常有句话，赚了指数不赚钱，这句话背后意思就是指数涨了而自己持有的股票没涨。说明，指数走势和市场热点股票走势之间还是不同的。在2014年末，券商板块是市场的热点，一度出现十多只个股连续多日集体涨停，券商股票又是权重板块，从而带动指数大涨，但其他所有板块个股基本不涨甚至大幅下跌，这是实际走势中非常典型的指数大涨，个股不涨的案例。
然而，很多散户有认识误区，因为新闻每天都会播报大盘涨了多少点，大盘跌了多少点，于是散户也跟着看大盘操作股票。大盘涨，不论好股票坏股票就赶快买，大盘一跌就赶快卖股票，根本不看个股走势如何，个股基本面如何。这种唯大盘马首是瞻的做法，很难赚钱。甚至经常出现个股不跟涨，但是跟着指数下跌的情况，这个和不明真相的散户盲目跟指数走势操作股票有很大关系。
新入市的散户，应当了解指数是什么。虽然，指数编制方法各不相同，但其走势是反应市场所有股票的综合走势。以上证指数为例。上证综指基日是1990年12月19日，基点为100点。上证综指的成份股是上交所全部上市股票。上证综指采用派许加权综合价格指数公式进行计算，计算公式如下：报告期指数=（报告期采样股的总市值/基日采样股的市价总值）×100，其中，市价总值=∑（市价×发行股数）。有兴趣的读者可以专门研究一些上证、沪深300、深证、创业版指数等指数的编制方法，这里不再展开。
从上证指数公式可以看出，市值高的股票对大盘影响大，例如工行、中石油、中石化。市值低的股票对大盘影响小，例如一些科技股、小盘股。所以，经常出现两桶油拉升导致指数上涨而个股普通下跌的情况。很多投资者看到这种现象，本能就抛售股票，认为这是主力拉指数掩护出货。还有种情况，就是指数不涨，部分个股大涨，2013-2014年很多创业版个股涨幅很大，但上证指数并未涨多少。
再举一个长周期的例子，从2000年到现在，上证指数从2000点涨到现在才3000点，涨幅只有50%。但是很多股票，涨幅并不是50%，贵州茅台后复权价，从2001年36元涨到现在1787元，涨幅不仅仅是50%，而是接近50倍（如图）。格力电器后复权价从2000年的45元，涨到现在3439元，涨幅76倍。同样，上证从2007年6124点，跌到现在3000点，但贵州茅台后复权价从972元涨到现在的1787元，指数跌了50%，但贵州茅台涨了100%。
所以，指数的涨跌，未必代表你手上的股票也会同时涨跌，有的股票抗跌甚至逆势上涨，也可以说赔了指数，不赔钱。这点对新股民非常重要，一定要弄清楚指数和股价两回事。有些短线交易高手，往往不看指数，只看每日涨幅靠前的股票研究，也就是研究市场热点，紧紧跟随热点股票，涨幅好短线买入，有所盈利后就卖出或者下跌到8%就止损卖出，效果非常好。
他们的交易策略就是基于指数和个股的走势不同为前提。11年在和某证券山西太原营业部交流的时候，他们营业部老总专门介绍了一位营业部的短线客户，08年上证指数从6000点跌到1600点，该客户反而从20万赚到200万，赚了10倍，该客户不看指数，只关注每天涨幅靠前的股票，特别是涨停板个股，收盘后复盘研究，精选好目标股票，第二天追进买入，短线进出，取得很稳定盈利。
2、大盘指数与大盘市值不同。很多散户，看重指数的涨跌，但不看指数背后的市值涨跌。大盘指数是不同股票股价的综合走势，但大盘市值是所有股票的市值之和，相对来说，市值比指数更重要。指数历史走势通过k线图可以看的很清楚，但是两市的市值却很难在k线图上看到，必须借助Wind、Bloomberg、Choice其他数据终端。上证在2007年创下的6124点，虽然现在3000点，但是两市的市值早已比过去涨了很多（如图）。
大盘指数和大盘市值是不一样的，笔者再举例来给新股民加深印象。目前上证在3000点上下波动。但是，2016年的3000点，和2014年的3000点，以及2011年的3000点，是不同的。因为目前的3000点，两市市值在49万亿左右，2014年的3000点，两市市值在大约在35万亿，而2011年的3000点，两市市值大约在27万亿。可以看到，上证指数没涨，但是两市的市值涨了。同样的，现在两市上市的股票接近3000家，而2011年的时候上市股票才2100多家。
以上也就说明，看指数和买股票有联系，但也不是又必然联系。买了股票，指数不涨，也可以赚钱。买了股票，指数上涨，也可能亏钱。这就让股民不能简单的看指数的涨跌来炒股票。大盘要看，但更要看个股。如果新入市的散户，想做短线高手，不妨试一试轻指数重个股的交易策略。
3、个股股价与个股市值不同。还有个误区就是新股民只看股价，不看市值买卖股票。笔者入市前几年也是这样的，只看股票的价格，只看股票的k线走势，不看股票背后企业的总市值。但现在笔者非常看重股票市值，反而看淡价格。因为价格乘以股本等于市值，有时候价格不变，因为股票增发而使得股票总市值上涨。有些股票送股导致股价大跌而市值不变。
很多新股民只看k线或均线等价格指标买股票，只要信号出来，涨了就买，甚至高位追涨；或者有些股民看股票价格太高就不买了，比如不买贵州茅台，嫌价格高，只要价格低就买，比如工商银行，感觉价格低，就买。其实这样都不对。
买股票的时候，要心里算一下，此时的股价乘以股本规模之后的股票市值是多少，现在同花顺东方财富等手机app软件里面就有股票的实时市值，看起来非常的方便。买股票的时候，一定要有这点常识。工商银行股票价格低，但乘以股本，市值就几万亿，如果涨10%，那么市值要增加上千亿，除非有非常大的利多消息，这么大的大盘股才会涨幅10%。一般情况下，大盘股的涨幅波动很小。这也是为什么机构喜欢买小盘股的原因，因为股价乘以股本的市值低，只用很少的资金，就可以让股价波动很大，拉几个涨停很轻松。
再以全通教育为例子（如图），在460元的时候，市值已经600多亿规模了。巴菲特曾经说过，买股票就是买企业。你在460价格买的时候，假设全款600亿买入这个企业，和把同样的钱存入银行对比，是否能够超过银行利息？全通教育的盈利也就几千万，在460元的时候600亿的市值，如果存入银行，利息都比这家企业的盈利多很多倍。现在全通教育已经跌了70%，把目前等额市值的现金存入银行与其盈利比较，存款利息比其盈利还是多很多倍的，说明目前全通教育的股价还是有点高估了。所以，再次，笔者告诫新股民记住股价和市值的不同，有了这点常识，就不会在市场疯狂时候的犯错误盲目跟风了，也会多些理性，少些弯路。
为什么很多股民在抱怨说，一买就跌，一卖就涨，炒股总是赚不到钱。一个心态问题，一个是没有看清趋势。
换手率，作为股票选股的常用参考数值，大部份人都有自己的一个运用方法，但是换手率究竟该怎么用？有没有一个统一的标准衡量标准？这里给大家提供一个相对详细的标准以供参考。
通过换手率可以摸出庄家的底细，看清庄家的底牌，散户们就可以在选股的操作上做到有的方矢，不再惧怕庄家的软硬兼施。
趋势、空间、时间和换手率是相互依赖的关系，目的为了判断建仓、拉升还是出货。换手率=某一段时期内的成交量/发行总股数100%，这一信息其实包含了大量主力资金和散户资金的博弈情况，可以为后续股价改变提供支持。
从换手率分析主力思维，换手率往往体现了一只股票的活跃程度。交易活跃的股票，资金关注度较高，换手率就会很高，而一些冷门股换手率则会很低。下面我们来了解如何对换手率进行分析。
换手率选股步骤
第一步 每天收盘后对换手率选择排行，观察换手率在7%以上的个股
第二步 选择流通股本数量较小的，最好是在3亿以下，中小板最佳
第三步 选择换手率突然放大3倍以上进入此区域，或者连续多个交易日平均换手率维持在此区域的个股
第四步 查看个股的历史走势中连续上涨行情发生概率较大，而“一夜情”行情发生概率较小的个股
第五步 第二天开盘量比较大，排在量比排行榜前列的个股
第六步 最好选择个人曾经操作过、相对比较熟悉的个股进行介入操作
换手率选股技巧:
1、股票日换手率大于7%，甚至超过10%，说明股民的成交非常活跃，筹码在急剧换手。如果在高位出现的话，庄家出货的可能性非常大。
2、选择一段时间内而不是两天之内换手率较高的股票。有的股票可能借助某些市场消息，两天之内换手率较高，但难以维持长久，多有借消息出货的迹象，若买入这类股票风险较大。因此，操作中应选择一段时间内换手率较高而有增加趋势的股票，这类股票发动行情时涨幅要高于大盘。
3、股票日换手率大于7%，甚至超过10%，说明股民的成交非常活跃，筹码在急剧换手。如果在高位出现的话，庄家出货的可能性非常大。
对于换手率的放大或高换手率主要有以四种研判方式：
1、首先要观察其换手率能否维持较长时间
因为较长时间的高换手率说明资金进出量大，持续性强，增量资金充足，这样的个股才具可操作性。
2、高换手率出现的K线位置
一般来说，股价在连续上涨后的高位出现高换手率则要引起持股者的重视，很大可能是主力出货；而在股价底部出现高换手则说明资金大规模建仓的可能性较大，特别是在基本面转好或者有利好预期的情况下。
3、高换手率的资金流向
高换手率既可说明资金流入，亦可能为资金流出。如果股价收出阴线（实体长为佳）、DDX等指标显示大单资金明显净流出时，高换手率往往是主力资金巨额减仓的最显著形态；而股价收出阳线（实体长为佳）、DDX等指标显示大单资金净流入时，高换手率往往是主力单边买入造成，后市向好。
4、异动量比与异动换手率
通过换手率指标应用选出龙头股
1、挑选短线龙头股。筛选出换手率前三的个股。结合当下热点，消息面、基本面等选定热点板块，再从中筛选出换手率高且涨停时间最早的。
2、换手率确定买点。长期囤积在底部的换手低的股票，突然在某日换手高放量上涨，出现这种情况新资金注入的可能性较大。把握的点就是在放量后缩量回调的阴线时逢低买入。
3、换手率确定卖点。当高位股票在单日或者以上出现连续换手率走高，说明主力派发的意图很明显。那边无论接下来的是上涨、下跌还是横盘，都应该在充分考虑风险的情况卖出静望。更多炒股技巧，选股公式，行情资讯顶点牛股网topniugu
止亏是所有投资者都要控制的，但是止赢也是必备的心态。
操盘要点：洗盘回调后回升至原单密集峰处，然后放量突破原单密集峰。这是较好的介入时机。
既然拿了巨龙管业来做案例，那么下面就接着讲一下利用筹码分布判断行情持续性的技巧：上涨出现多峰密集―持续上涨
看图要点：股价经低位单峰密集后启动上攻行情，在拉升途中做震荡整理形成了一个或一个以上密集峰。新密集峰形成时原密集峰虽减小，但仍存在。拉升途中的震荡整理属于洗盘性质。每一个密集峰都将成为该股回调洗盘的强支撑位。
操盘要点：股价在拉升途中做震荡整理，形成一个或一个以上的密集峰，拉升行情将持续，可逢低吸纳或者继续持股。如新密集峰增大的同时，原密集峰迅速减少，宜出局观望。
股价不会一往无前，行情也总有结束的一天，当主力获得足够的获利空间时，他就会想办法出局，而这时候我们也是可以通过筹码分布来进行判断：跌破高位单峰密集――下跌开始
不管是低位单峰密集还是上涨多峰形态，在主力出货的时候都会慢慢的转变成为一种形态，就是高位单峰密集。
看图要点：股价已经有较大的涨幅。原低位单峰密集消除，形成高位单峰密集。此处不宜介入。
操盘要点：股价跌破高位单峰密集，投资者应及时止损出局。
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