本章開頭我要說的是，在所有損失當中，最嚴重、代價最大的損失要算喪失自信。
成功的交易絕對要從自信開始，你自信：a)你有能力進行成功的交易：b)你有能力克服過去阻礙你成功交易的惡習；c)你有能力學習，能在一定的指導下成功地運作。
投機交易中，一個成功的、盈利的交易結果要取決於眾多的因素。前面我們已經討論了它們中的大多數。這項考查，即：著重於創立並運用一個交易體系，並將它與健全的資金管理和風險控制相結合，將有助於把你推入“贏家圈子”中，交易體系和交易方法多種多樣。實際上如果你問9個不同的交易者，他們喜歡什麼詳的交易體系，得到的答案既使不多於10個，也會有10個不同的答覆。
我不敢說在過去的30年裡已經研究過現有的全部交易體系，但我絕對能說我已經研究過它們中的許多。下面這些只是人們使用過的評價良好的技術體系中的一部分：
累積／分配(Accmulation／Distribution)
平均真實區域(Average True Range ATR)
渠道指數(Commodity ChanneI Index)
定向移動指數(DirecCional Movement lndex)
代數平均(Exponential Averages)
肯特納渠道(Keltner Channei)
威廉姆斯 R線(Williams％ R)
衝量(Momentum)
簡單平均(Moving Averages，Simple)
代數平均(Moving Averages，Exponential)
交易餘額(On Balance Volume)
器(Oscillator MACD)
拋物線(Parabolic Stop)
相對強度指數(Relarive Strength lndex)
隨機(Stochastics)
線(Support and Resistance)
變異性止損(Volatility Stop)
交易量(Volume)
波林戈帶(Bollinger Bands)
這張單子實際上不會有盡頭，新的公式和指標仍舊在不停地開發出來。
我的技術分析方法可以被最好地概括為 KIS方法。 KIS，如許多人所知，意思是： Keep it simple,即儘量簡單。在香港我的交易室裡，我花了幾個星期的時間查閱、評估各種數據賣主的計算機技術體系。最後我選擇了它們中的一個，TELER、ATE，作為我使用的交易體系。
問題在於，儘管我對現有的技術指標很熟悉，並且用過它們中的大部分，但基於基本的 KIS方法，我的工作中只需要一些極基礎的指標就可以了。因此， TELERATE的工作人員只好為我建立一個適合我個性和交易策略要求的體系。
也許，有的交易者認為“多即是好”，但對我而言卻是“好即是好”，不論它有多麼簡單。在華爾街，我們有句話是“如果沒有破，就不要去補它”。我所確定的方法非常符合“沒有破”之說。事實上，它為我工作得很出色。我決定堅持使用這一體系。我們應當注意的是：沒有完美的或“正確”的體系。任何為你工作的體系，只要使用順手方便，就是“正確的體系”，至少你認為是這樣就可以了。
因此。在我談論“我”的正確系統之前，請允許我暫且離題，就多種多樣的體系分析方法中的一部分及如何使用作個介紹。
( l)移動平均
移動平均在所有技術指標中是使用最為多樣廣泛的一種分析技術。它們基本上是一種趨勢跟進的工具，用於給趨勢逆轉發出信號。
買入：
賣出：
(2)定向運動
定向運動指數(DMI)是一種有力的趨勢跟蹤指標，它在給出相對較少但可靠的信號。定向運動指數包括3個組成部分： ADXR，十DI和一DT。
定向運動指標是測量市場定向的一個尺度，按0至100的售出測量。在有較高 ADX(高於25／30)的市場上進行交易。 ADXR的斜率也很重要，一條上升的 ADXR線與一個有趨勢的市場相對應，而一條下降的 ADXR線則表明這是個無趨勢的市場。
有趨勢的： ADXR＞25／30或一週內上升了3點的市場。
無趨勢的： ADXR＜25f／i0和衝量為負值的市場。
ADXR從35以上降到30以下＝從有趨勢轉為無趨勢
ADXR從30以下升到35以上＝從無趨勢轉為有趨勢
買入
賣出
只在 ADXR 市場上交易。
止損出場使用“極點法則”：
在十DI和一DI相交那天，用當天的極點作為逆轉點。
①如果你剛買空，逆轉止損點是相交當天的價格低點。
②如果你剛賣空，逆轉止損點是相交當天的價格高點。
②即使曲線已經相交，仍繼續持倉和保留止損價格，直至你被截出市場。
另一種交易策略：再定向移動：
在強勁的上升趨勢運動中
(3)隨機
(4)波林戈帶
(5)相對強度指數(RSI)
相對強度指數是淨上升值平均數與淨下降值平均數的比率。它廣泛用於衡量超買和超賣水平，是一個非常有用的指標。
如何使用 RSI
移動超過70則認為出現超買，而移動低於30則認為出現超賣。觀察 RSI和價格之間的差異(參見方法 1)。
方法1：
在價格差異縮小， RSI處於上升狀態時買入； 在價格差異增大，RSI處於下降狀態時賣出。
例： RSI處於6O一70之上，價格達到一個新的高位， 但RSI沒有上升。一旦 RSI走勢處於60之下，就可以確認這是天價已經形成的信號。底價信號的形成則相反。
方法2：(在有趨勢的市場中最有效)
在 RSI線往上穿過50％RSI線時買入； 在 RSI線往下穿過50％RSI線時賣出。
尋找經雙重 M· A信號確認的 RSI信號。
我所到之處，實際上是我發言的每一個會議和研討班上，投資者看來都一心想著技術性交易體系。下面引述最近我看到的一篇投機和交易體系的連載報導：
讀者應當充分理解，投機之路沒有一條堂皇的道供你走。你可以得到一個問題的全部信息，並用數學證明的精確性來算出利潤的大小。體系交易商的障礙是有許多未知情況。甚至成功的操作者也無法向自己解釋說他們知道何時購入股票有利，何時價格漲得太高。
將一本書塞滿數字是件多麼容易的事，圖表也足足有餘。沒有一種股票……不意味著希望與恐懼在極大程度上的交替，沒有一種股票能有無限的機會讓投機者滿懷獲利的信心去買入。經紀人告訴我們100個人中有一個以這種方式買了，那麼其他99個也會這麼做。他們自己進行計‘算、加和減……試這種體系嘗那種理論……並通過他們的投機帶給自己豐富的收益。
這些話聽來熟悉嗎?你曾在某些金融書籍或市場指導申讀到過嗎?最近你確實讀到過是極不可能的。因為這些話是120多年前，詹姆斯， K·默德泊雷①於1870年所寫的。
如果交易商們在上個世紀嘗試交易體系的話，他們極可能使用現在的體系。事實上幾乎每一個交易商都在某個時候或另一時候，嘗試過某種形式的交易體系，用以改善對入市時間的控制，藉以使自己在有利頭寸上多留一會，於損失頭寸上及早退出。這三個目標都非常重要，而融資的成功還有賴於運作者能夠以最大的連貫性來追求並實現它們。
一個良好的趨勢跟進體系，其獨一無二的誘人之處(如其定義所言)在於它能夠在趨勢移動變化的儘可能早期，建立一筆與走勢一致的交易頭寸(走向的及早確認要仰仗所選用技術指標的敏感程度)。典型的好體系(此例中是一個長期體系)常常能使你在市場繼續朝有利於你的方向移動時繼續持倉，而在趨勢逆轉時又讓你能止損出場。問題在於“常讓你繼續持倉”之上，幾乎所有的體系交易商都發現，在市場趨勢有利時，恰當調整止損價格，保持原有頭寸是件極其困難的事情。而(這是極為關鍵的“而”宇)市場不是將你截出，就是在有利之時發生逆行。在充滿緊張和白熱化的真實交易世界裡，止損價格的設置是一門最微妙、最完美的藝術，是進行有效的趨勢交易的關鍵所在。止損價格要麼太緊，價格由於微小的技術性回落而頻頻擺動，你則不斷地被截出市場；要麼太鬆，將使你承擔鉅額的、無法防範的損失，或是在市場逆行時，將帳面盈利的大部分還給市場。正確調整止損價格這一問題的解決辦法可能是設計一個成功的體系中最困難的部分，也是新技術研究中唯一受到最大關注的領域。
趨勢跟進體系的另一大問題是，在寬闊的橫向價格運動 時期(不幸的是這種移動較明確而活躍的趨勢更普遍)，體系使用者常常在價格上升時買入，回落時賣出。這些進進出出的損失對趨勢跟進體系交易來說無法避免。運作者需要耐心和 金融實力度過一系列的進出損失，而等待一個獲取巨利的大波動。擁有這種必需的留滯能力和約束力不是件容易的事。但經驗表明，如果你有一個可行的、經過驗證的趨勢跟進方法，最好是堅持它並踞隨至最後，而不要試圖用第二假定和持續的過度管理來“改善”運作結果， 關於摒棄一個經人驗證的交易體系這一問題，有許多值得借鑑的例子，尤其是在近3—5年裡。許多以前成功的世界級交易人士，據有連續一致的長期系統策略，後來卻放棄他們已經驗證的方法，轉向偏好非正軌的自行其是的交易策略，其運作結果令人失望。幾乎所有事例中的操作者們都承認，放棄已經驗證的技術系統，使用一個跟隨形勢之後的自行決定策略是一個錯誤。
讓我們進入到第15章，從整體上對交易體系作個更詳細的討論，尤其是關於我的專門建議。
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