事件驅動的投資機會 -- 俄鋁
最近我在佰安韭菜學院的線下活動裡講了一節關於事件驅動的課程，談到了事件驅動的投資機會。由於現在全球經濟的變化越來越快，不確定事件的發生也越發比以前更頻繁一些，像去年的脫歐事件、美國大選事件、朝鮮事件，今年的中美貿意爭端、敘利亞問題等等，都可能對資本市場產生一定的短期影響，從而導致了短期的資本市場的投資機會。由於這些事件的發生不可預料，所以我們把這樣的機會稱之為被動投資的機會，產生的交易行為稱為順勢而為。
我們就以最近發生俄美事件中一些驅動事件為例講述這個投資案例。4月16日，在俄美敘利亞問題的影響下，美國又對俄羅斯進行了新的制裁，導致當天俄鋁大跌30%以上，我當天是看萬德軟件數據的時候看到了這個新聞，同時朋友也給我發來俄鋁的走勢圖，覺得有機會可以去研究一下。當時股價還沒有交易結束，所以我決定看一下俄鋁的基本面情況，看看是否有投資的機會。
首先了解一下這個事件帶來的背後是實質的影響還是情緒的影響。美對俄的制裁更多影響的是業務在美國佔比比較大的俄羅斯企業，俄鋁確實有一些業務是在美國，但我們查了它的業務結構，發現在600多億的收入中，俄鋁在美國的業務只佔到90多億，15%左右，影響並沒有市場上表現的那麼糟糕。因為前期俄鋁已經下跌了很多，這時我又看了一下鋁期貨市場近期的走勢還是在上漲的，然後我通過萬得數據看了一下俄鋁的收入在600多億，近幾年收入是在不斷增長的，說明週期還是在上升的。
目前下跌後的俄鋁市值才180多億，我們認為至少從模糊估值來算它目前的市值低於營收很大，判斷公司市值至少應該在300億以上，有50%的上升空間。再看一下目前俄鋁的買賣交易手數也比較活躍，所以這隻股買賣進出相對還比較容易，於是進行投資。當天買入10萬股俄鋁，成本價在1.41元。四天後它反彈到1.80元。
如果我們當時把它當成一次事件驅動帶來的投機機會的話，則可以了結這筆交易，也是非常成功的，4天時間裡收益達到19%以上。如果我們考慮到中期策略就是俄鋁市值達到300億以上市值時，那可以考慮持有觀察。
結果4月24日，僅僅不到10天，美國又出新聞暫緩對俄羅斯制裁，俄鋁當天股價大漲30%以上，市值達到313億。此時賣出，則完成了中期策略目標，實現了收益率40%以上。
通過這個案例，我們總結一下：
1、新聞事件的出現，導致某些股票的巨震，這時候往往容易有錯殺的機會。我們需要挖掘一下個股可能出現的機會。
2、找到殺跌的主因是因為什麼？這個原因只是情緒放大的影響？還是真的出現實質影響？
3、關注企業的基本面和行業的趨勢是什麼樣的。
4、進行評估它的價值。
5、選擇在大跌當天買入，在某一天大漲反彈時賣出。
6、如果有可能，可動用臨時資金儲備，避免佔用正常投資的資金，借錢生錢。
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