投資是一條以生命終點為終點的長跑
投資是一條以生命終點為終點的長跑，投機追求的是短，平，快，操作時間必然不長，這決定了對手盤是整個市場，是其他的投資者，市場短期是零合遊戲，加上要除去交易費用實際上是負合遊戲，短期內財富並不增加也不會無源無故減少，也即財富守恆定律，市場必然是大多數人賠錢，少數賺錢，因為這樣才會完成財富守恆，當然也可能少數人賠大量金錢，大多數賺錢，這也滿足財富守恆，
但市場大戶，機構，在渠道，消息，智力，對商業模式的把握以及行業前景的判斷方面都比市場大多數人有優勢，所以這只是理論上的與常識相悖，所以不成立，市場會往大多數人預料的相反方向運行，這是市場自然選擇的結果，因為只有這樣遊戲才能進行的下去，就像壓大小，市場會選擇壓的最少的一方獲勝，困難的是市場是即時的，你無法知道市場大多數人的操作方向，也就是說你壓的次數越多，輸的概率越大，操作次數越多失敗的概率越大，這也印證了資本市場成名的大師為什麼是價值投資的多，而投機的走趨勢路數的少之又少，而且僅有的幾個也晚節不保，下場淒涼。
但長期價值投資就不一樣，可以所有人都賺錢，因為這是賺企業發展的錢，賺企業成長的錢，比如巴老的喜詩糖果，巴菲特在1972年買入的時候，淨利潤是208萬美元，當時報價3000萬美元，市盈率接近十五倍，就這巴老都嫌貴了，但芒格堅持想買，兩人討論一翻各讓一步，最後報價十二倍市盈率，2500萬美元，最後賣家接受，成為一世經典。
股民面臨最大的困難時什麼？
炒股最常見心態
炒股之後，你有一種什麼心境？興奮+累+無奈。怎麼理解呢？
一有空暇，就會抱著一種興奮激動的心理去看盤；瞭解最新股價後，還要繼續盯著看，全身投入的去看股價接下來會漲還是會跌，多頭力量強還是空頭力量強。面對多空力量對比的判斷，股民很累，但仍無法斷定多空力量的強弱。
用什麼來判斷多空力量強弱？
威爾斯.威爾德，這位仁兄，可能患了我們一樣的毛病，和我們不同的是，他以自己的聰明才智發明了一套技術指標，以此來判斷股市中，多空雙方力量的對比。他直截了當的將這個指標定名為“相對強弱指標”，或稱RSI。本來他使用在期貨市場上，當然，因為在期貨市場上，前一分鐘買了，後一分鐘就可以賣。不過後人發現，RSI理論及其適合於股市的短線投資。
誰能在炒股行生存？
個人的看法，大部分所謂的聰明人失敗的原因：大約有兩個：1、炒股的技能太活了；2.太聰明，選擇太多！炒股是有技術的，20世紀的美國著名炒家朱爾有句名言：“股票市場是有經驗的人獲得很多金錢，有金錢的人獲得很多經驗的地方。”炒股的傳統技術來自於經驗的積累，這一積累的過程是艱難且痛苦的，那些懶惰的人，不願動腦的人和指向快快發財的人在這行是沒有生存空間的。
我們來打個比方：一頭母豬現價100元，把他分成股票出賣，每股應該是1元。這一小學生都不會算錯的題目在股市上就會走樣了。假設將這頭母豬註冊成豬大集團，髮型100股豬大集團的股票，你認為豬大集團的股票每股值多少？如果將這些股票上市，你認為豬大集團的股票會以什麼價錢交易？其實我們都知道，答案是它既可以以每股一毛錢的價格交易，因為股民會認為母豬會老，會死！但也可能以每股上百元的價位交易，因為他們會想象到母豬每年能生10只小豬，而小豬長大後又會生小豬，真實財源滾滾，永無止境！只要仰著頭母豬的張嫂，也就是豬大集團的張董事長，能說服股民們相信這頭母豬的生育能力奇強，而她的經營管理能力又是特高，豬大集團的股票被炒到上千元也不奇怪。毫無疑問，豬大集團的公司介紹上不會說集團資產只是一頭母豬，他會告訴股民集團從事的是“私聊購銷，良種培育”之類的挑戰性業務。實際上在股市操作中，你將時刻面臨著行動選擇！
股市就像是恆久的賭局，他沒有開始，也沒有結束。股票永遠在動，只要有人以較上個交易價更高的價錢買股票，股票價格就會升一點。相反，有人願較上個交易耕地的價格賣股票，股票價格就會跌一些。上上下下就如同波浪，看不到始，也看不到終。
到賭場去賭錢，你知道何時賭局開始，因為莊家會告訴你該下注了。你也會知道賭局何時結束，全部的牌一翻開，這個賭局就結束了。你很清楚輸會輸多少，你也知道贏會贏多少。
在股市下注，你直接面對何時進場、何時等待、何時出場的決定。沒有人告訴你進場的時間，也沒有人告訴你離場的時候，所有的決定都要自己做，每個決定都是那麼的艱難，每個決定都沒有定規。你不知這一住下去贏會贏多少？輸會輸多少？賭注的數額也必須由你決定。所有這些決定都是令人生畏的！不是麼？你決定進場了，幸運的你有了利潤，股價升了。你馬上面對一個問題：夠麼？你怎麼知道股價的波動不會一波高過一波？不幸的股價跌破你的買價，你也面對一個問題：虧多少？更要命的是你不知道他是不是暫時下跌，很快就會反彈？如果最終有可能等到勝利，為什麼現在要承認失敗？在股市這個“恆久”的賭局中，你每時每刻都面對著這些決定！
更重要的是，在股市上的這些選擇，並不是僅僅腦子一轉，而必須採取一定的行動才能控制你所投資近的命運。不採取行動，你的賭注永遠在臺面上。而“行動”倆字對於懶惰者來說是多麼令人厭憎的字眼！問問你自己喜歡做決定麼？喜歡獨自為自己的決定負全部責任麼？對99%的人來說，答案是否定的。股市這一恆久的賭局卻要求你每時每刻都要做理性的決定，並且為決定的結果負全部的責任！這就淘汰了大部分股民，因為他們沒有辦法長期承擔這樣的心裡壓力！
這一恆久變動的股市還有一致命的特點：它能使你虧掉較預期多得多的錢！因為你什麼都不做，也可能使虧損不斷增加。在賭檯，每場遊戲你最多失去你下的注。你在下注之前就很清楚你準備失去這個數目。除非你在下一場賭局重新下注，你的虧損不會超出這個數目。在股市，他把你的下注拿走一些，又給會一些，又是多些，有時少些。你說該怎麼辦？
在沒有學會止損之前，一切交易都是在搏傻
經典止損技巧大全
1、假突破確認後止損法
2、跌穿60日均線止損法
3、MACD空中漏油止損法
4、紡錘線破位止損法
5、高位雙陰線下跌止損法
6、經典頭部形態止損法
7、突破前高失敗止損法
8、受制於20日均線止損法
留白與留縫
在交易中，有“兩留” 至關重要，一是留白，一是留縫。
畫畫要留白，交易是如畫畫一樣的一門藝術，交易的留白就是空倉。不會留白者不會畫畫，不會空倉者不會交易。
做木工要留縫，做交易是如做木工一樣的一門手藝，交易的留縫就是高几個價位買、接受合理虧損、大虧立停、大盈立停、不數錢等。不會留木工縫者做不好木工，不會留交易縫者做不好交易。
交易留白決定交易成敗，交易留縫決定交易優劣。要做到空倉、高几個價位買進、大虧立停等交易留白與留縫，沒什麼技術難度，但有心理難度。只有通過漫長的、巨量的、艱苦的自我刻意訓練，練就一顆定若磐石的心，才能留白；練成一顆定張馳有度的心，才會留縫。心無縫則躁則暗，心有縫則靜則明，留一條縫，讓心靜，讓手定，讓交易活。
決定交易成敗的不是技術而是策略
在市場賺錢的鳳毛麟角的交易者中，基本上都是高手和專業人士。而發人深思的問題是，期貨、股市都有一個大家公知的現象：普通交易者對行情的研判正確率要大幅度高於高手和專業人士，這也就形成了交易的悖論。
這說明什麼問題，說明“工夫在詩外”呀。決定交易盈虧的不一定是技術分析，至少核心的決定因素不是技術分析。
在市場，98%信奉技術，2%奉行資金管理並深諳交易策略，賺錢的只有0.3%。顯然，通過上面簡單、樸素的分析，僅僅信奉、精通技術分析是很難、甚至無法賺到錢的。
這一點簡單到有些粗暴的邏輯所揭示的真相，是沉浸在技術分析之中並幼稚得無法自拔的普通交易者所認識不到和不敢面對的。
多空雙方信奉的是同一個技術分析，但是最終的處境卻是冰火兩重天的不同，或者是拉鋸一樣的焦灼，或者如過山車一樣的翻覆，說明交易的決定因素不是技術分析，而是技術分析之外的交易策略、資金管理、風險控制、交易理念、交易心理等等。在戰爭中，如果紅藍兩軍使用的是同一種武器，而一方獲得大勝而一方慘敗，只能說決定戰爭勝負的不是武器，而是戰略戰術、指揮員的軍事才能以及補給的後勤保證。
決定交易成敗的不是技術
包括市場的大勢、品種行情的節拍、交易的頻率。也許她根本不懂什麼叫交易策略、資金管理、交易頻率，但市場詭異之處就在於此：幾千年以來只有一個人不會走路，那恰恰就是特地跑到邯鄲學步的公子，而未學過走路的人卻走得行雲流水、格外輕盈、自然。這一點應該給沉浸在技術分析的不成熟的交易者一點啟示了。
當你的交易節奏、頻率和市場意外吻合時，想不賺錢比普通交易者在市場想不虧錢都難。市場有時就是具備這樣的顛覆性。
交易策略的作用舉足輕重
和技術分析相比交易策略的作用舉足輕重，每一筆成功的交易都源於交易策略的得當。何時建倉，何時平倉，何時觀望以及交易的管理，這些對於虧損的交易者都是茫然的。比如研究技術分析的交易者可能知道了支撐和阻力位，但是他沒有入場準則、實施計劃、倉位控制，一切皆是枉然。交易策略一般是成熟的交易系統的一個核心的組成部分，需要長久的實踐才可以成型並逐步完善成熟起來。
交易理念、心理至關重要
在交易中，交易理念和交易心理是至關重要的，也是科學、合理的執行能力的前提條件。交易理念需要鑄就，不是像技術分析那樣比較好學，交易理念完全是內功，類似一個人的信仰，是交易的靈魂。
大家都聽說過所謂的市場的貪婪和恐懼吧，這屬於交易心理在交易過程中的起伏、變化。打造良好的交易心理，建築贏者的成熟心態對於一個盈利的交易者異乎尋常的重要，這一切也是和資金管理緊密相連的。
市場是一個多維時空
市場實際上是一個多維時空，對於一個交易者來講：技術分析只是簡單的一維，是線條化的對市場價格等因素簡單的勾勒。交易策略是第二維度，能夠二維的、平面化的展示交易。第三維是資金管理，體現的是紀律性、嚴謹性，使交易變得立體、可行。第四維是交易理念、心理，他們給交易注入靈魂而使之豐滿。交易的時間維蘊藏在交易策略之中，形成了交易的時間框架和週期。
一般的普通交易者的交易行為是兩維的，也就是平面化的，處於原始發育狀態；有的交易者的交易空間形態雖有第四維，但是缺少第三維的資金管理，也是坍塌的形態。要想建立完善的交易的多位時空，就必須這幾個維度一個也不能少。
而沉浸在技術分析中的不成熟的交易者實際上所處狀態是一維的交易空間。
通過以上的論述，簡單而準確的揭示了一個真理：交易“工夫在詩外”。決定交易盈虧的不是最低端的一維的技術分析，而是構築更高維度交易時空的交易策略、資金管理、交易理念和心態。這就是市場簡單的認知所揭示的真理。
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