捂爱的人
现在多数P2P理财都是庞氏骗局，这一点无庸置疑。
什么是庞氏骗局，简单来说就是承诺高收益吸引投资，但是实际投资收益远不能支付投资者的利息，只能用后来人的钱去当作前面投资者的收益。一旦后来投资者减少，则骗局会立即崩盘。
庞氏骗局的特点：
1、高收益高回报；
2、用后来人的钱去给前面投资者当利息；
3、持续时间有长有短，只要后来投资者减少，无法支付前面投资者利息时骗局暴露；
2018年资管新规出台，其中两个要点一个是打破刚性兑付，银行理财产品不再保本保息，另一个就是禁止资金池。
之前的银行理财产品，同样会有坏账，投资者的资金会有损失。但是银行通过建立资金池，可以用后来的理财产品去弥补亏损，游戏可以一直玩下去。只要收益率控制在相对合理的范围，银行不会亏损，投资者有钱拿。
本质上，理财产品的模式已经类似于庞氏骗局，只不过因为利率低，坏账比例低，一般不会出问题。
如果仔细看就会发现，P2P理财天然就带有庞氏骗局属性，完全符合庞氏骗局的特点。
P2P理财的收益在于贷款人付出高昂的利息，动辄36%以上的年息，最初甚至在400%以上。高昂的利息，必然有很高的坏账比例，就必须使用其他人的还款去偿还投资者的本息。
P2P理财收益普遍8%-20%，目前高收益平台基本已经全部崩盘，就是验证了庞氏骗局的不可持续。
一方面信用社会还未建立，借款人收入较低或信用太差导致坏账高发；另一方面P2P平台高收益对应着高贷款利息，各种套路，进一步提升高坏账率，形成恶性循环。
未来合理合法的P2P会与庞氏骗局有区别，现在没有区别。
未来P2P特点，或者说与庞氏骗局的区别（不是现在）：
1、收益率降低，投资年利率6%-10%；
2、借款利息降低，24%以内，并且不会有手续费、管理费、服务费、提前扣息等套路，借多少钱就能拿到多少钱，并且按到手金额计息；
3、全部与央行征信系统联网，贷款不还影响征信；
4、投资者资金全部托管在银行，P2P平台不能挪用；
5、借款者资质会有较严格审核，大幅降低坏账风险；
