更多区块链领域专业、前沿、有趣的资讯及深度内容，在加密谷live【cryptovalley】
// 引言：
2018年初至今，我们已经在加密货币熊市里厮杀了一段时间。亲历了比特币从2万美金最低下探至7000美金以下，加密市场总市值从高点8000多亿美金跌落至3000亿美金左右。
作为加密货币市场的投资者，我们需要知道，市场现状如何，哪些币种值得看涨，哪种类型的加密货币始终能在熊市中坚挺，熬过寒冬，赢得市场青睐，以及什么时候是购买、出售的最佳时机。
加密谷Live特邀知名投资人、Fundamental Labs联合创始人 Howard Yuan 撰写熊市攻略，给出了一些系统化的建议。毕竟，失败总是起因于资本不足和智慧不足。
加密货币类型
我们先对加密货币进行一个大致分类。从性质来看，市面上主流的加密货币可以分为匿名币（Privacy）、储值币（Store of Value）、交易币（True Currency）、平台币（Platforms）、效用币（Utility）、证券币（Security）等几大类。
首先看看整个市场发生了什么？本文的样本区间是指从2018年1月1日截止到5月27日。以下是这段时期内所有加密货币的总市值变化情况。
市场总市值从1月1日的5,990亿美金冲高到1月7日的8,314亿美金，之后开始牛转熊，总市值在4月6日一度跌落到2,495万美金。
到5月27日，市值仅为3,262万美金。YTD变动幅度为-46%，市值近乎腰斩。考虑到新币发行等因素，大部分加密货币的币价跌去60%是很正常的水平。
匿名币
匿名币是旨在使交易行为保密的加密货币类型。这类加密货币能够隐藏发件人/收件人的身份和交易细节。
匿名币在熊市中表现如何？我们用Monero（XMR）和Dash（DASH）为例进行考量，因为它们是匿名币的典型代表。
Monero（XMR）图表从1月到5月，变化幅度为-53%（348->162）
达世币（DASH）图表从1月到5月，变化幅度为-70%（1044->317)
我们可以看到，这些图表看起来非常相似。Monero和Dash在此时段都受到了较大冲击，但显然，门罗币作为匿名币的龙头，跌幅较小。
储值币
有价值的商品是可以长期保值、增值的。黄金和不动产是典型的保值商品。在加密货币领域，比特币和以太坊以类法币形式存在，可自由兑换其他币种，究其原因，就在于其总量有限和抗通胀性。
比特币（BTC）是价值储存的最佳典范，以太坊（ETH）则可视为比特币价值功能的升级版。
我们用比特币和以太坊作为储值币的代表。
比特币（BTC）图表从1月到5月，变化幅度为-52%（14112->7300）
以太坊（ETH）图表从1月到5月，变化幅度为-23%（755->585）
这两个图表走势看起来有些不一样：比特币的跌幅缓慢而平坦，以太坊的相对跌幅要小很多，但延展性也大，可以说跌得快，涨得也快。
熊市时，有价值的加密币表现要比其他币种稳健。品牌价值是比特币和以太坊在整个熊市中保持可观价值的一个重要因素，这意味着，“价值储备”起作用了。
4-5月份，以太坊的反弹趋势非常明显。我们有理由相信，2020年左右，以太坊的市值可以成功挑战比特币。
相对而言，储值币在熊市中表现尚可。投资它们，在整个熊市周期里都是比较安全的。.
交易币
加密货币中的交易币，交易费用低，可扩展性高，如法币一样适用于日常交易。
我们用Litecoin（LTC）和Ripple（XRP）作为交易币的代表。
莱特币（LTC）从1月到5月，变化幅度为-49%（232->117）
瑞波币（XRP）从1月到5月，变化幅度为-73%（2.29->0.60）
这两张图看起来似乎完全不同。
Ripple跌幅较大，我们可以看到非常急剧的下降趋势，然后逐渐震荡下行。
而LTC 价格并未真正急剧下跌，下跌后恢复也很快。
交易币还包括很多其他币种，因为交易币的市场表现和项目自身定位关联度很高。..
平台币
底层平台是指其他加密货币可以通过其平台来构建区块链应用程序。以太坊是第一个成功的底层平台币。但是由于以太坊更适合作为储值币考量，所以在讨论底层平台币时，我们剔除了它。
为了研究熊市对平台的影响，我们用恒星币（XLM）和EOS作为示例。
恒星（XLM）图表从1
月到5月，变化幅度为-22%（0.36->0.28），跑赢市场。
EOS图表从1月到5月，变化幅度为44%（8.52->12.26），打败了市场！
哇，这些图表很有趣！
这两个币种都经历了很多高峰和低谷。
我们发现，Stellar和EOS在多个节点都有重合。
当市场转向时，这两个平台币都有很好的反弹。Stellar跌幅较小，而 EOS收益为正，远远跑过大市！
总的来说，我们看到，底层平台币也有价格波动，但很显然，他们在熊市里都生存得非常好！
效用币
效用币主要应用于平台上，供特殊目的使用。你可以把它们想象成应用程序中所需消耗的积分。
我们用两个实用程序令牌Tron（TRX）和注意力币（BAT）作为例子。
Tron（TRX）图表从1月到5月，变化幅度为64%（0.044->0.072）
注意力币（BAT）图表从1月到5月，变化幅度为-28%（0.39->0.28），超越市场平均水平。
在这两个图表中，我们看到了相当多的波动性。
对于这两个效用币来说，波动需要考虑其市值维护方面的因素。在熊市时，他们开始迅速下跌，等市场稍微回暖时，BAT及Tron的复苏势头都非常强劲，远远高于年初起点。
证券代币
证券代币与效用代币不同。证券代币在其价值增加的期望中获得价值。举例来说，NEO奖励使用GAS（NEO系统中的燃料）的用户。尽管NEO也是一个平台，但GAS分配使得它成为证券代币的一个典型。
我们使用NEO（NEO）和Polymath（PIVX）作为安全令牌的例子，虽然两者在不同维度也都适用于其他类别。
NEO（NEO）图表从3月到5月，变化幅度为-32%（76->52）
PIVX（PIVX）图表从1月到5月，变化幅度为-62%（10.04->3.82）
熊市期间，这两个代币都相当动荡。在2月份都有一个非常陡峭的下降，之后是跳跃和更平稳的下降。
Polymath在2月份CMC上线后，价格基本稳定在0.7$左右。
结论：
基于上述分析，我们来做一个总结：
隐私币：跌幅中等，基本跟随大市。交易策略：如果要布局，选择主流匿名币Monero。
储值币：跌幅中等。比特币与以太坊相比较，以太坊升值反弹空间更大。
平台币：波动性较大，但主流平台币将会跑赢大市，无论牛市熊市，甄选优质底层平台币（AE、ZIL、ADA、ONT、RHOC等)，HODL，将会迎来牛市下一波更大红利。
效用币：在经济低迷时期，效用币会保持一定的价值。但长远来说，该类代币缺乏大幅的反弹空间。
交易币：价格不可预测，无推荐策略。
证券币：跟随大市，价格变动幅度较小，不推荐。
除了上述几个类型的加密货币外，还有一些代币也在熊市中表现强劲。如以BNB为代表的交易所平台币。BNB价格在熊市中逆市上扬50%（8.5->12.7)，可以说是穿越牛熊的典型代表，其他诸如HT都将是比较好的平台币标的。
加密货币市场领域有很多良好的投资机会，但牛短熊长。对于一个成熟的投资者来说，做好必要的心理准备，同时遴选优秀的交易品种，胜负手将有所不同。
- 往期精彩 -
更多区块链领域专业、前沿、有趣的资讯及深度内容，在加密谷live【cryptovalley】
更多区块链领域专业、前沿、有趣的资讯及深度内容，在加密谷live【cryptovalley】
閱讀更多 加密谷 的文章
