聯合資信日前發佈對國盛金融控股集團股份有限公司（以下簡稱國盛金控，002670.SZ）評級報告，將其主體評級由AA+下調至AA-，並繼續列入信用等級觀察名單。
評級報告顯示，聯合資信下調國盛金控主體評級理由包括：今年前9月營業收入大幅增長42.69%，但由於公允價值變動收益大幅下降且信用減值損失計提規模上升導致利潤為-0.8億元；國盛金控子公司國盛證券被接管，國盛金控董事、董秘趙岑認為國盛金控不應將國盛證券納入合併範圍，因此無法保證三季報內容真實、準確、完整；國盛金控對其證券板塊的經營控制受限，其他業務板塊資產變現能力一般，在當前情況下再融資難度較大，導致行權兌付資金籌措進度相對較慢，今年內行權債券本息兌付存在一定不確定性。
財報顯示，國盛金控100%控股國盛證券，而國盛證券分別持有國盛期貨、江信國盛期貨、國盛證券資管管理公司97.55%、97.55%、100%的股份。國盛金控將國盛證券、國盛期貨納入財務報表範圍。
按照日前央行發佈的《金融控股公司監督管理試行辦法》（以下簡稱《辦法》），國盛金控屬於一家金控公司。而國盛金控也是《辦法》發佈並施行以來，首家被下調主體評級的金控公司。未來國盛金控將走向何方將值得關注。
國盛證券是否應納入合併報表範圍？
今年7月17日，證監會發布公告決定自當日起對國盛證券、國盛期貨實行接管，證監會分別組織成立接管組。
自接管之日起，接管組行使被接管公司的經營管理權，接管組組長行使公司法定代表人職權。被接管公司的股東大會或股東會、董事會、監事會及經理層停止履行職責。接管期間，接管組負責保持公司經營穩定，規範公司股權和治理結構。
證監會同時表示，接管後，三家公司正常經營，客戶交易不受影響，資金轉入轉出等均正常進行。
“國盛證券被接管後，國盛金控對國盛證券的控制能力發生變化，國盛金控對被接管的國盛證券按照成本法核算並將其納入合併報表範圍的會計處理錯誤，該錯誤影響金額重大。”趙岑認為，最遲自2020年8月1日起，國盛金控應將對國盛證券的長期股權投資核算方法由成本法改為權益法，公司不應將國盛證券納入合併範圍。
趙岑同時還稱，國盛金控今年三季報編制與簽署流程存在不符合《會計法》要求的問題。
不過，國盛金控董事會認為，國盛證券為公司核心資產，其並表問題對公司影響重大。公司秉持審慎性原則，根據《會計法》等相關法律法規以及接管後公司經營情況，經過內部充分討論及諮詢外部相關機構意見後，公司在2020年第三季度報告中延續將子公司國盛證券納入財務報表合併範圍，同時披露了國盛證券不併表的模擬數據，進行了充分的風險提示。
以及公司2020年第三季度報告嚴格按照《公開發行證券的公司信息披露內容 與格式準則第 13 號——季度報告的內容與格式》以及上市公司定期報告製作系 統的要求編制。公司董事會認為，公司 2020 年第三季度報告真實、準確、完整， 不存在任何虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。
10月30日，國盛金控召開董事會會議，審議通過了《關於解聘公司財務總監的議案》，趙岑的財務總監職務被解聘。
年內行權債券本息兌付存不確定性
據聯合資信評級報告顯示，截至今年11月4日，國盛金控今年內待行權債券本金合計為22.68億元。
“經多輪溝通，聯合資信瞭解到，受子公司國盛證券被接管等因素影響，國盛金控對其證券板塊的經營控制受限，且其他業務板塊資產變現能力一般。”聯合資信在評級報告中表示。
國盛金控在三季報中披露稱，今年12月“16國盛金”“17國盛金”將迎來回售支付日，加上“16國盛控”三隻債券本年應付利息合計約17973.96萬元。假設本年度回售行權期債券持有人全額回售，公司2020年償債資金本息需求合計約244773.29萬元。
國盛金控表示，公司及時對債券回售事項進行了重新評估，並更新了償付預案。目前，公司積極向相關監管部門、國盛證券接管組進行彙報溝通，推動子公司分紅等重要償債資金來源的落實。同時，公司積極與債券持有人溝通，徵詢初步回售意向，爭取債券持有人繼續持有公司債券。此外，公司加強與債券受託管理人等中介機構溝通，制訂相應的債券償付風險化解預案。
而在今年8月，國盛金控股東張家港財智投資中心（有限合夥）、深圳前海財智遠大投資中心（有 限合夥）、北京鳳凰財鑫股權投資中心（有限合夥）以及北京鳳凰財智創新投資 中心（有限合夥）被證監會立案調查，原因為涉嫌信息披露違法違規。
財報顯示，上述四家股東分別持有國盛金控17.06%、13.35%、7.42%、1.71%的股份，分別為第一、三、五、八大股東。
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