每天瞭解一點創業投資
來源：IT桔子（itjuzi521）
作者：吳梅梅 編輯：Judy
娛樂圈明星是不可忽視的高淨值人群，他們既有實力成為機構的 LP（出資人），也可以運作自己的人脈、資源，做一些直接投資，或者成立投資機構。
與多數普通風險投資人所不同的是，明星們自帶「流量」，作為投資方時能夠更好地為創業企業帶來可營銷的話題。尤其是在消費品領域，讓明星給品牌代言顯然比讓資本大佬給公司站臺效果好得多。
IT 桔子數據庫中所記錄到的明星投資人們選擇進入風險投資的方式，也是多種多樣的，大體分為幾大類情況：
其一，改行。徹底從娛樂圈跨界轉行，專注於投資業務，典型的就是任泉和胡海泉。任泉改行的比較徹底，曾至少發微博息影，而胡海泉則是跨界投資和唱歌、綜藝兩不誤。
其二，主業還在娛樂圈，偶爾的股權投資當成小副業之一。對創業公司的投資可以是他們「資源變現」的手段，同時還能以投資代言置換創業企業股份。典型比如鹿晗投資高圓圓代言的「花點時間」、章子怡和陳數投資「小仙燉燕窩」、Angelababay 投資「Hey Juice」等。
其三，是純「走個過場」性質。一些明星或個人投資，或合作成立基金，或成為基金的 LP，只是在投資基金上掛名，基本不參與基金的實際管理工作。比如鹿晗的清晗基金、李冰冰參與出資的 StarVC 等。
另外，像富二代、「國民老公」王思聰，出身於商業世家，雖然被稱為「娛樂圈的紀檢委」，本身並不在娛樂圈混，儘管也有自己的 VC 機構，在此另當別論。
跨界改行專業幹 VC 的明星：任泉、胡海泉
2014 年 7 月 11 日，任泉和黃曉明、李冰冰聯合創立了 Star VC 投資機構。2015 年 10 月，黃渤和章子怡作為新股東也加入了 Star VC。
據悉，Star VC 實行一票否決制，股權均衡分配。不過實際上，基金管理和操盤工作主要是由任泉主持。任泉曾表示，「因為我現在已經不做演員了，沒有收入，所以在我的基金裡面我每年比他們多拿 100 萬的工資。」
對於當初任泉從演員跨界轉行為投資人，外界普遍是不看好的，畢竟風險投資也是有較高的專門門檻。但今天來看，任泉是在兢兢業業地做投資，不是一時衝動，也沒有「打臉」，數據上的表現甚至在整個風投圈可以稱得上算「不錯」。
據 IT 桔子統計，StarVC 在 6 年以來共公開了 48 筆投資案，不算特別活躍，但基本節奏穩定。StarVC 也投出了一些知名案例，包括上市創夢天地、公司融 360（D 輪）、理想汽車（A+輪）、韓都衣舍（掛牌新三板，天使輪投入），AI 獨角獸公司商湯科技（A+輪）、教育獨角獸「掌門 1 對 1」（C+輪）等。
多數時候，StarVC 都是與其他機構合作投資參與某家企業投資，鮮少領投。即便如此，對於一家資歷尚淺的 VC 機構來說，能夠在早期就進入理想汽車、商湯科技、韓都衣舍依然是值得「驕傲」的成績。
創夢天地港股上市敲鐘，StarVC為其投資方之一
任泉去捕捉這些項目的方法不僅是靠自己積累的人脈資源和名氣，更是像專業投資人一樣用心、主動地在各類商務場合去尋找創新項目。
比如他與融 360 創始人、CEO 葉大清的相識就緣於一場線下理財論壇。當時葉大清是分享嘉賓，任泉在臺下聽完葉的分享後，主動攀談。雖然交流時間非常有限，StarVC 還是在 2015 年底成功進入融 360 的 D 輪投資，此後葉大清也成為任泉在互聯網金融領域的顧問。
融 360 內部員工曾表示，融 360 希望提供普惠金融服務，而 Star VC 的明星投資人在老百姓當中有較高的知名度，他們成為融 360 的投資方有助於提升融 360 的品牌知名度。
實際上，像任泉這樣的明星為投資項目站臺、代言，也是 Star VC 的一種特別的投後增值服務。甚至，Star VC 有一套屬於自己的「另類」投資邏輯——不陽光不投、不大眾不投、不需要品牌支持不投、對員工不好不投、影視公司不投。
Star VC 也有折戟的時候。2015 年 Star VC 在 C+輪跟投進入跨境電商項目「明星衣櫥」——明星衣櫥當時通過節目冠名、拍賣明星服裝等營銷活動成為明星公司。在 StarVC 投資後不久，明星衣櫥獲得一輪較小額度的 pre-D 輪，再之後就被曝光資金鍊斷裂、無人接盤，最後倒閉了。
2013 年，著名音樂創作人胡海泉創辦了股權投資基金公司「海泉基金」，比 StarVC 還要早一些。這家基金公司目前管理 7 只專項基金，專注於投資人工智能、消費升級、醫療健康、泛娛樂等領域。
海泉參加圈內活動
根據 IT 桔子數據，海泉基金至今有 37 筆公開投資案，以跟投為主，領投案僅 4 筆（均是 A 輪數千萬元級別）；從投資領域來看，智能硬件和文娛傳媒兩大方向最多，分別有 14 筆、8 筆。
從出手時間來看，海泉時間在 2015~2018 年之間最為活躍，尤其是在 2015 年出手 13 次，但最近 2 年來已經鮮有投資案披露。
海泉基金領投的項目包括小米 VR 一體機硬件研發商「臨奇智能」、電子音樂平臺「PYRO 音樂」、小米生態鏈公司車載智能產品研發商「睿米」、電子音樂現場娛樂公司「A2live 風暴電音節」等。
把投資當副業的明星：楊穎、黃曉明
在演藝圈擁有超高人氣的黃曉明夫婦亦涉足投資圈，表現也「可圈可點」。
Angelababy 楊穎在 2015 年成立了 AB Capital，擔任創始合夥人，重點關注新時代女性生活方式的創業項目。
AB Capital 到目前有 6 筆公開投資事件，最新的一次公開投資也是兩年前了。已投資項目包括海外短租旅遊預定平臺「住百家」、跨境電商「洋碼頭」、楊穎本人曾經所在的經紀公司「泰洋川禾」以及她本人也代言了的鮮榨果汁飲品 Hey Juice 等。
也是在 2015 年，黃曉明和資深投資管理顧問張曉婷女士共同注資創立明嘉資本。專業投資人的加盟助攻，使得明嘉資本在文化創意產業、影視娛樂行業及消費領域都拿下了幾個發展不錯、能夠有機會退出的項目——
根據 IT 桔子數據，明嘉資本共有 15 筆公開投資案例，涉足體育、教育、硬件消費品、泛娛樂、汽車等多個領域，但最後一次出手時間與 AB Capital 一樣，停留在了 2018 年中。
星座自媒體及文化 IP「同道大叔」在 2016 年底被美盛文化以 2.2 億元收購；國內國較早專注汽車後市場的汽車科技金融服務平臺「第 1 車貸」，明嘉資本在 A+輪投進，後續項目也持續獲得了 B 輪、C 輪融資，投資方包括經緯中國、毅達資本、360 等。
值得一提的還有「堅果投影」，2014 年底 Star VC 投資其 A 輪，半年後明嘉資本跟進了 B 輪，該項目於 2018 年獲得了阿里巴巴領投的 6 億元 D 輪融資，今年天貓雙十一期間，JMGO 堅果投影儀累計銷售額破 2.8 億元。
2016 年，籃球巨星姚明和一些投資人共同發起設立了曜為資本，側重但不限於體育產業投資。
根據 IT 桔子數據，曜為資本公開了 16 家投資項目，其中體育產業有 12 家，包容愛奇藝體育（A+輪）、天眾體育（A+輪）以及少兒球類運動培訓機構「動因體育」（B 輪）、電競職業技能培訓機構「超競教育」（天使輪）等。
曜為資本的打法顯得更有章法，偏好更加新穎的體育模式和產業，如線下迷你健身倉「超級猩猩」、少兒體育培訓「動因體育」和「EGO 俱樂部」、「WUCG 聯賽」等多個電子競技項目。曜為資本不僅投早期，甚至進入了一些項目後期階段，比如其也參與 AI 影像公司「影譜科技」的 2 億元 D+輪融資。
僅「走個過場」的明星投資人：鹿晗、冠軍 VC 等
2017 年，清流資本聯合新生代現象級優質偶像藝人鹿晗、新希望集團宣佈共同成立清晗基金。清流資本的合夥人王夢秋原先是百度的技術副總裁，也是鹿晗的「媽媽粉」。
至今，清晗基金公開的投資案例僅有 8 筆，且多數項目均與清流資本共同參與。基本就是王夢秋帶著鹿晗玩一把風投圈的意思。清晗基金僅運作了不到 2 年時間就杳無音信，實在是「雷聲大、雨點小」。
清晗基金投資的項目中，既獲得了後續的融資，同時在消費市場上收穫了一定品牌認知度的只有這 2 個項目——花點時間和編程貓。
編程貓成立於 2015 年，在 2017 年獲得清晗基金等 B 輪投資後又繼續融了 5 輪，最近一輪是在今年 4 月獲得招銀國際領投的 2.5 億元 C+輪融資，投後估值約 35 億元，位列在線少兒編程教育賽道的頭部項目。
鮮花定時配送電商公司「花點時間」成立於 2015 年，在 2016 年獲得清流資本、高圓圓等 A 輪融資，而清晗基金於 B 輪投資進入，同時高圓圓也經常以花點時間代言人的身份出現。
2015 年，體操冠軍邢傲偉、競走冠軍王麗萍等奧運冠軍宣佈進軍 VC 界，聯合中體鼎新投資基金髮起設立了「冠軍 VC」，首期規模 5000 萬人民幣，重點關注體育媒體、賽事、健身等體育周邊產業。
根據 IT 桔子統計，冠軍 VC 公開過投資的項目僅有 3 家，包括光豬圈健身（天使輪）、青鳥體育（A 輪）和 EPTC（Pre-A 輪）。其中僅有光豬圈健身獲得了後續融資，目前融資到了 Pre-B 輪，該項目的資方是上市公司「中體產業」。
目前來看，對於這些體育明星也好，演員也罷，與專業投資機構、上市公司產業基金的合作僅僅是「走個過場」而已。
還有一些明星如章子怡、陳數、戴軍等以個人投資人的身份參與了一些企業的融資。與其他機構投資人不同的是，明星們換取企業股權的並不一定都是資金本身，其自身的代言價值、影響力等往往也會被折算進去——使得明星不僅只是獲得短期固定的代言費，而是伴隨著企業的成長，或獲得大額收益，或面臨顆粒無收。同樣，企業也得到資金和明星代言影響力兩重能量。
舉個例子，根據公開資料，章子怡投資代言了母嬰用品（紙尿褲）電商品牌「漂漂羽毛」，同時和陳數參與投資了燕窩品牌「小仙燉」。
章子怡是明星，也是一位母親，投資代言母嬰品牌符合其「人設」；而小仙燉包裝設計精美，定位每週鮮食配送，並通過劉濤、景甜這樣的明星直播帶貨，各方面都向消費者彰顯品牌的高端形象，以獲得更高的品牌溢價。
不過，這類項目比較有限，通常也需要和明星個人的品味、角色更加契合。
最後，不難發現娛樂圈、體育圈明星進入投資行業，大多是在 2015 年前後，彼時正是國內創業投資最活躍的一年：
根據 IT 桔子數據，2015 年就有 980 家新投資機構如雨後春筍般冒出，是 2013 年的 2 倍、2017 年的 3 倍、2018 年的 6 倍。
而在 2019 年後，一級市場進入低谷期，這些在繁榮期蜂窩而至的明星個人投資機構也逐漸變得銷聲匿跡，到目前最為堅挺的還數任泉的 Star VC。
正如一句話所說的——「潮水褪去後，才知道誰在裸泳」 。創業如是，投資亦然。
說到底，VC 行業具備專業門檻，光靠明星「刷臉」、「人氣」是不行的，而那些沒有業績回報的機構，沒有自成體系一貫的投資邏輯、沒有長期投資的耐心和毅力的投資機構很難持續生存下來。
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