叱咤华尔街，笑傲大A股！大家好，欢迎来到邹公财经栏目，我是老邹。
在上一节课中我们讲了可转债组合的构建方法，小伙伴们有没有自己动手试一下呢？别忘了实践才能出真知，不下水可是永远学不会游泳的哦。有的小伙伴要问了：哎，老邹，我已经构建好了自己的可转债组合了，接下来该怎么买卖呢？今天老邹出来告诉大家如何成为可转债的交易好手。
其实，买卖可转债直接在证券交易软件上进行就可以了，在这里我们以国信证券的交易软件金太阳为例，看一下可转债的买卖是如何操作的。可转债的买入方式和股票一样，在“交易模块”、“普通交易”这里直接点击“买入”，在交易界面输入想要购买的可转债代码就可以了。不过这里要注意的是，虽然可转债的最小交易单位是十张，但在我们实际买卖中，填写买入数量的时候，上交所和深交所上市的可转债填写数量的方式会有所不同。
简单的来说，当我们要用1000元买10张可转债的时候，上交所上市的应该填写1，而深交所上市的应该填写10，因为上交所和深交所可转债的申购单位是不一样的。上交所可转债的申购单位是以“手”为单位，一手等于1000元，所以我们实际买入的时候要填1。深交所可转债的申购是以“张”为单位，每10张等于1000元，所以我们要填写10。
有的小伙伴会问了，老邹，我怎么知道哪些可转债是上交所上市的，哪些可转债是深交所上市的呢？其实很简单，如果可转债的交易代码开头两位数是11，那就是上交所上市的；如果是12，那就是深交所上市的啦。在哪里看可转债的交易代码？集思录上每一只可转债的第一列数据就是代码。
我们以具体的转债来理解一下。格力转债的交易代码是110030，开头两位数是11，说明是上交所上市的。假设我们手里有1500元，想要买入可转债，我们可以买到的数量就是1。湖广转债的交易代码为127007，开头两位数是12，说明是深交所上市的。假设我们手里有1500元，想要买入可转债，我们可以买到的数量就是10。在我们输入转债交易代码时，证券交易软件会根据我们手中的资金，自动弹出我们可以购买的数量，大家在买入的时候手动输入想要买入的数量即可。
卖出的时候也是同样的操作，在“交易模块”、“普通交易”这里直接点击卖。在交易界面输入想要卖出的可转债代码，根据自己手中的转债持有量，手动输入想要卖出的数量即可。转债的价格和股票的价格一样是实时波动的，我们可以自己设置买入的价格和卖出的价格，不过也要避免设置的价格太高而卖不出去的风险哦！这里值得注意的是可转债的交易是T+0，也就是买入当天就可以卖出，另外在交易时没有涨停、跌停的限制。
假设你不想直接卖出可转债，而是想要转股卖出呢？在转股时一般也可以通过交易软件完成，不过有的券商也会要求到柜台办理。通常可转债在发行上市之后并不能立刻转换为股票，要等到转债上市一段时间后才能进行转股，这个时间周期通常是半年，具体情况要视每个可转债的合同而定。可转债允许转股的那个日期就叫做转股起始日，这个我们可以直接在集思录上看到。
以湖广转债为例，如果我们买入了100张湖广转债的可转债，而且它也到了允许转股的日期，我们想要拿出50张进行债券转股。我们可以按照以下的步骤进行操作，这里我们还是用国信证券的交易软件金太阳为例，第一步在交易界面点击其他交易。
第二步在其他交易界面点击债转股。第三步在债转股界面输入可转债的转股代码以及想要转股的债券数量，委托账号会在我们输入转股代码后自动弹出，可以不用填写。注意，转股代码和我们买入可转债时的代码是不一样的，在集思录上我们可以看到可转债对应的转股代码。
以湖广转债为例，湖广转债的转股代码是127007，如果我们想要拿出50张进行债券转股，那直接在数量处填写50即可。这个要注意的是，可转债最终转股的数量就用面值100元乘以持有数量，再除以当前转股价计算，算出来的数值，整数部分就是我们转股后拥有的股票数量，不足一股的部分将返还现金到股票账户里。
怎么理解呢？我们还是以湖广转债为例，在前面我们说到想要用50张债券进行转股，湖广转债的转股价为7.92元，那么我们获得的股票数量就是50×100÷7.92等于631.31，其中的0.31股不足一股，将会以现金的形式返还到我们的账户中。
知道了组合如何建立，知道了买入和卖出的具体操作，那我们究竟应该什么时候买入和卖出可转债呢？现在，我们就来讲讲什么时候买入可转债。其实，买入很简单，我们筛选出来的可转债组合到期收益率为正的都可以买入。讲完了何时买入，我们再来讲讲何时卖出。
在第六课中我们讲到，当公司的股价在转股价的130%以上保持一段时间会触发公司的强制赎回条款，一旦触发了强制赎回条款，受供求关系的影响，可转债的价格也会随着股价上涨至少30%以上。这意味着什么呢？这意味着我们手中100元买入的可转债至少已经盈利了30%了！
说了这么多，重点来了，我们只需要记住一条核心原则，就是：不到130，绝不卖出，而强制赎回条款就是我们丰收的信号，在没有正式强制赎回之前，不要轻易放弃可能更高的收益。而如果可转债从来没有涨到过130元，一直不温不火的在100元附近徘徊，怎么办呢？那也没办法，我们只有等公司还本付息了。
好，讲到这里可能有的小伙伴会问了，老邹，在你之前举的例子当中，有个可转债的最高价曾经涨到200多，那我们130元就卖完了，岂不是后面的利润都吃不上了？别急，接下来我就告诉你一种把权益赚到最大化的方法。首先，我们需要明确，最高价的顶部是不可预估的，所谓最高价都是事后统计的结果，就像看2018年俄罗斯世界杯，只有看到最后才能知道法国队是冠军一样，我们只有在最后才能知道什么时候才是可转债的最顶部，所以我们很难正正好好地在最顶部卖出。
既然很难在最高价的顶部卖出的话，在最高价的肩膀卖出不是也很划算吗？即使赚不到全部，也可以赚个大头嘛。那么如何找到最高价的肩膀呢？有两种方法，第一种我们可以记录可转债的每一个价格，找到当前出现过的最高价并记录下来，一旦可转债的价格跌破历史最高价的90%，就马上卖出。
第二种用历史最高价减去十元就可以卖出了。比如常胜转债在过去的五天价格分别是100元，180元，120元，110元，100元，那么常胜转债当前出现过的最高价就是180，当常胜转债跌破180的90%也就是162元，或直接减去10元，当常胜转债的价格跌到170元时，我们就可以马上卖出了，我们来看看按照这两种方法卖出的话，收益率会如何？
举个例子，丝绸转债1998年8月27日上市，2000年6月27日退市，存续大约两年时间，期间可转债最高价为371.96元，若按照面值100元买入，按照最高价371.96元卖出的话，年化收益率高达93%。如果在最高价的肩膀卖出呢？我们再来计算一下，在这两年内通过持续的记录，我们发现丝绸转债的最高价为371.96元，当它跌破最高价的90%，也就是334.76元时，若按照面值100元买入，334.76元卖出的话，年化收益率为83%。
如果用最高价直接减去10元，也就是在361.96元卖出的话，年化收益率为90%。虽然比不上按照最高价卖出的收益高，但这种方法简单明了，收益率也不赖，最重要的是可操作性强。那怎么看到可转债的历史价格呢？
我们可以在雪球网上看。第一步，我们可以在百度上直接搜索雪球网；第二步，在雪球网的导航栏中的搜索框输入我们想要查询的可转债代码，这里我们以海印转债为例，在搜索框中输入海印转债的代码，127003，点击选项框中的海印转债，我们就进入了海印转债的详情页面。
第三步，在下方k线图的导航栏点击“日k”，页面中就会显示出可转债历史的价格曲线了。在曲线上挪动鼠标，跟着就会出现可转债在鼠标挪动时间点的历史价格以及交易详情。怎么样，是不是很简单呢？好了，今天的内容到这里就结束了，可转债的买入和卖出，大家都应该学会了吧？
提前预告一下下节课的内容，小伙伴们应该都看过《西游记》吧，在《西游记》中孙悟空出去化缘的时候，曾经为师傅唐僧在地上画下了一个圈，以免唐僧受到白骨精的伤害。在下一节的内容当中，老邹也将为各位小伙伴划上一个圈，告诉大家我们在持有可转债的过程中，有哪些是我们绝对不能做的事情，只要不出这个圈，我们就是绝对安全的。
好了，让我们一起期待一下下一节的内容吧。
