我們常說，基金定投要“傻傻的買，聰明的賣。”
賬面虧損的時候，就像是在考驗我們的耐心。忍得住寂寞，沉得住氣，“傻傻的買”，不斷拉低成本，為有朝一日能摘取勝利的果實。
而為了能摘取勝利的果實，“聰明的賣“，我們就需要止盈。
止盈也稱停利、止賺，簡單理解，就是達到目的，見好就收、適可而止。
舉個栗子，老王從2013年初開始定投指數基金，每期定投1000元。利用基金定投計算器，我們算出：
如果老王在2015年6月牛市期間止盈，他可以獲利66.12%；
而經歷一輪股災和熔斷後，到了2015年9月，收益率僅為17%；
如果老王一直定投到2017年1月1日，持有這隻基金4年，定投收益率為33.71%，平均年化收益率約為8.43%。
可以看出，止盈對定投的重要性是多麼巨大！
以下總結了4點：
1、定投到中後期，通常資產積累足夠大，新增份額攤平成本的效果逐漸減弱，如果市場一旦回調甚至大幅下跌，資產將面臨較大幅度的縮水。
2、市場有周期性，牛熊更替不可避免，雖然市場長期趨勢向上，但如果沒有止盈，收益也只是曇花一現。
3、落袋平安，才能真正說明基金定投真的可以實現財富增長，讓定投更安心。
4、最關鍵的是，止盈後的收益可以滾入下一輪定投，產生更大的複利效果。
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那麼應該何時止盈？
所以，基金投資中，定投是我們聰明買入的起點，止盈是我們聰明賣出的收穫點。
這樣才能確保養出來的基又大又肥~
儘管很多人定投了很久，但還是有人可能連自己定投的基金的名字都記不住，更別說其他了。
首先我們要搞清楚的就是基金的名字，判斷一下這屬於什麼類型的基金。
這裡分為主動型基金和被動型基金。被動型是指被動式管理，基金經理幾乎不參與到選擇行業和股票上，一般是指數基金。
主動就是主動管理，一隻基金選擇行業，選擇個股完全由基金公司和基金經理決定，是主動進行投資管理，比如股票型基金、混合型基金。
做好“兩基分類後”，我們再進一步說明如何止盈。
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被動型指數基金
1、指數成分股是否發生重大變動
指數基金，需要確認基金跟蹤的指數成分股，是否發生重大變動。
舉個栗子：
深證成指在2015年，因為指數編制規則的變化，其成分股由原來的40只就擴大到了500只。
可能你原來是因為看中深圳的藍籌股，而選擇深證成指的指數基金進行定投，但現在指數包括了中小盤。
如果和當初決定投入的目的不一致了，那麼你就要決定是否繼續定投該基金，還是適時止盈。
除此之外，如果基金跟蹤的是行業指數，那麼就需要關注大趨勢，及時對行業的發展做出判斷，決定是否止盈，但這需要你對行業本身要有足夠了解和判斷力。
2、指數估值情況
依據估值來判斷止盈是一個相對靠譜的方法，可以參考指數過去7-10年的歷史平均市盈率，最好能涵蓋完整的牛熊週期。
一般來說，在熊市的時候市盈率低，在牛市的時候市盈率高。這時候我們就可以用市盈率數據，判斷市場高估還是低估。
對於像美股和港股這類比較成熟的市場來說，熊市裡的市盈率估值大概會在5-10倍左右，到了牛市估值大概會上漲到20倍左右。
近年來咱們國家的經濟發展，相比以前進入了穩定發展期，上證指數的市盈率上漲到20也算是高估了。
但指數不同，高估或者低估的標準也是不一樣的。不過，有個大致的判斷是，一個指數在牛市高點的市盈率，大概是熊市低點的一倍。如果市盈率進入了高估的數值，就可以考慮及時止盈了。
關於市盈率，我們之前在文章《市盈率都那麼低了，是時候該抄底了吧？》當中有和大家詳細聊過，並向大家分享了一個用指數市盈率的倒數，也就是盈利收益率，來投資指數基金的方法，大家可以回顧一下。
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主動型基金
要說在前面的是，主動型基金的核心是基金經理，所以大家定投時，對基金經理的變動一定要及時關注。
如果基金經理的能力強，他管理的基金業績，一般都不會太差；反之，如果你看好的基金經理離職了，那麼接下來還要不要投，就要設置3個月考察期，關注基金情況進行考慮了。
1、觀察市場情緒
市場蕭條的時候，位於階段性低位，可以定期持續性地買入，積累份額。這時候不必看大盤，也不用每天盯著收益，就隨著時間讓基長大。
如果身邊的人都開始討論股票，全民炒股熱情高漲，這時候就說明市場情緒飽滿到膨脹，每個人都很樂觀。
這時候可能就到了階段性高位，就可以逐步止盈，不要等了又等，左顧右盼。想想2015年的時候，據說菜市場買菜都是高談闊論股票行情，然後……就跳水了。
下圖為過去6年間，
百度指數對“股票”一詞做的搜索指數
圖中可以看到，“股票”一詞在2015年百度的搜索量達到了頂峰。對於大多數人來說，都知道2015年上半年是大牛市。
通過百度指數去觀察市場的情緒，有一定的合理性。
畢竟牛市來了後，大家都會去百度搜索相關股票、基金的資料。唯一的擔心就是百度在搜索領域裡面不行了，大家轉移到其他平臺搜索了。
市場情緒法的特點就是容易觀察，不需要太多高深的金融知識。缺點就是太過主觀和隨意。
2、設定收益目標，觸發即落袋為安
這種方法相比之下更簡單，可以設定收益目標，也就是你想賺多少。觸發目標線，就落袋為安。一般來說，這個收益目標一般可以設置為10%—30%。
當收益達到目標時就賣掉收益部分，選擇落袋，或者將收益分成若干份，繼續定投。
比如，目標設定在20%，那收益率一旦達到這一水平，就要嚴格執行贖回計劃！就算前方有再多的利好也與我無關！
誰也不能預知未來，落袋為安最為保險。
或者，採取分批贖回的策略，每隔一段時間贖回總資產的一部分，直至把錢全部贖回。
這樣就可以防止贖回後繼續上漲而踏空，如果遇到下跌，也因賣掉了一部分鎖定了勝利果實。
02
基金定投都需要操勞止盈嗎？
如果你是定投一個基金組合，就可以省去不少麻煩，這是因為基金組合需要定期調倉。
比方說，某你的基金組合是由ABCD四個基金構成，一開始各基金佔比均為25%。
一段時間後，隨著基金的波動，這四隻基金實際佔總體投入金額變為20%、30%、15%、40%。
這時候進行調倉的話，就只需要賣出部分基金B、D， 拿出B基金佔總額多出的5%，和D基金佔總額多出的10%，然後再買入基金A、C，重新恢復各基金佔比25%。
這就意味著，對基金組合內部的佔比調倉，重新均衡，本身就帶有贖回再投資的動作，是一種資產再平衡，把佔比高的基金份額轉而直接持有其他基金份額。
從而實現了“高賣低買”。
如果你定投的是譜藍享定投組合，那麼就更省心了，不需要考慮年化收益率多少，什麼時候贖回之類的問題，組合本身就有一個智能再平衡的調倉機制，不需要自己手動操作。
當系統給你下發“調倉通知”的提醒時，接受請求就可以一鍵進行調倉操作。
只有當真正需要動用這筆資金的時候，例如退休養老的時候，再去贖回一部分，用多少贖回多少就可以了。
